When Will Metals Top?
• **금속의 "소매 신성 봉"**: 진행자들은 금과 은의 현재 랠리가 펀더멘털 가치보다는 후기 단계 소매 FOMO, 국가 주권 조작, CTA 추세 추종에 의해 주도된다고 주장합니다. 그들은 현재 은 가격 움직임을 암호화폐 "알트코인 시즌"의 정점과 비교합니다.
• **지정학적 단절 논제**: 단기적으로는 과매도로 인해 금속에 대해 약세를 보이지만, 장기 논제(10-15년)는 세계가 단극(미국 주도)에서 다극 질서로 이동함에 따라 국가 안보에 중요한 자산(우라늄, 희토류, 구리)에 대해 여전히 강력합니다.
• **암호화폐 분기**: "암호화폐" 산업은 사실상 죽었습니다. 핀테크로 통합되고 있습니다. 투자 가능한 유일한 자산은 진정한 수익(Hyperliquid) 또는 특정 유틸리티(프라이버시 코인)가 있는 자산이며, 비트코인은 차트가 망가진 "무인지대"에서 침체되어 있습니다.
아이디어
아비는 비트코인 차트를 '내가 본 차트 중 가장 추하다'고 묘사하며, 금 랠리에도 불구하고 90k 아래에서 머물며 돌파에 실패하고 있다고 언급합니다. 금 수익은 구매자 기반이 다르기 때문에(중앙은행/베이비붐 세대 vs 투기자) 비트코인으로 순환되지 않습니다. 내러티브 촉매가 없거나 청산(아마도 80k 아래)을 통해 레버리지를 재설정하지 않는 한, 자본은 다른 곳으로 흐르고 있습니다. 관망. 청산 또는 모멘텀 회복을 기다리세요. 현재 '무인지대'에 있습니다. 비트코인이 순수 위험 선호 자산으로 간주될 경우, 주식 시장 조정이 비트코인을 더 끌어내릴 수 있습니다.
Avi는 은(Silver)이 거의 300% 상승했으며 중앙은행 매수(금과 달리)가 아닌 개인 투매에 의해 주도되는 암호화폐 밈코인처럼 거래되고 있다고 지적합니다. Jonah는 CTA가 "최대 롱"이며 추세가 깨지면 공격적으로 덤핑할 것이라고 말합니다. 자산이 개인 FOMO와 알고리즘 추세 추종에 의해 수직 상승하면 "천장 돌파 후 급락"이 발생합니다. 가격이 주요 이동평균선(50일/100일) 아래로 떨어지면 CTA는 롱에서 숏으로 전환하여 치명적인 폭포 하락을 초래합니다. 여기서 매수를 피하십시오. 모멘텀이 깨지고 가격이 50일 이동평균선 아래로 교차한 후에만 숏을 고려하십시오. "비이성적 과열"은 지급 능력보다 오래 지속될 수 있습니다. 확인된 하향 이탈 전에 포물선형 상승을 숏하는 것은 위험합니다.
Avi Felman
Principal / Portfolio Manager at GoldenTree (Implied role based on context/history)
19:46
Avi는 은과 달리 희토류(REMX), 구리, 우라늄과 같은 자산은 진정한 산업 및 국가 안보 수요가 있다고 말합니다. 그는 미국이 향후 6~12개월 내에 국내 광업 투자를 늘릴 가능성이 높다고 명시적으로 언급합니다. '분열된 다극 세계'에서 국가들은 에너지와 국방을 위한 자체 공급망을 확보해야 합니다. 이는 투기적 금속인 은에는 존재하지 않는 이러한 특정 원자재의 구조적 공급 부족을 만듭니다. 롱. 이 자산들은 탈세계화의 다년간 장기 추세에 의해 뒷받침되므로 '조정 시 매수' 자산입니다. 글로벌 경기 침체는 특히 구리의 산업 수요를 약화시킬 수 있습니다.
Avi Felman
Principal / Portfolio Manager at GoldenTree (Implied role based on context/history)
48:20
Avi는 '인간은 항상 범죄를 저지를 것이며' 불법 가치를 저장/이동할 장소가 필요하다고 언급하며, 모네로(XMR)와 지캐시(ZEC)를 명시적으로 언급합니다. 지정학적 불안정성이 증가하고 정부가 은행 시스템을 무기화(자산 압류)함에 따라, 감시 국가 외부에서 디지털 무기명 자산으로 작용하는 프라이버시 코인의 효용 가치는 근본적으로 증가합니다. 롱. 완전 감시 및 은행 검열에 대한 헤지. 주요 중앙화 거래소(바이낸스/코인베이스)에서 규제 압력으로 인한 상장 폐지.
Avi Felman
Principal / Portfolio Manager at GoldenTree (Implied role based on context/history)
Avi는 은(Silver)과 달리 희토류(REMX), 구리(Copper), 우라늄(Uranium) 같은 자산은 진정한 산업 및 국가 안보 수요가 있다고 말합니다. 그는 미국이 향후 6~12개월 내에 국내 광업 투자를 늘릴 가능성이 높다고 명시적으로 언급합니다. '분열되고 다극화된 세계'에서 국가들은 에너지와 국방을 위한 자체 공급망을 확보해야 합니다. 이는 은과 같은 투기적 금속에는 존재하지 않는 특정 원자재에 대한 구조적 공급 부족을 만듭니다. LONG. 이들은 탈세계화의 수십 년에 걸친 장기 추세에 의해 뒷받침되기 때문에 '조정 시 매수(buy the dip)' 자산입니다. 글로벌 경기 침체는 특히 구리에 대한 산업 수요를 약화시킬 수 있습니다.
Avi Felman
Principal / Portfolio Manager at GoldenTree (Implied role based on context/history)
Avi는 '암호화폐는 죽었다'고 주장하지만, Hyperliquid와 같은 특정 핀테크 인접 프로토콜은 막대한 수익을 창출하고 있으며 공급 과잉을 해소했습니다. 시장이 성숙해짐에 따라, 투기적 '거버넌스 토큰'은 사라지고, 가치는 주식처럼 기능하는(현금 흐름/수익 창출) 프로토콜에만 축적될 것입니다. 롱. 내러티브 플레이보다는 수익 창출 인프라에 집중하세요. 미등록 증권처럼 행동하는 DeFi 프로토콜에 대한 규제 단속.
