Inflation Relief Ahead?
발언자
Andrew Sheets
— 최고 교차자산 전략가, Morgan Stanley
Andrew Sheets는 최근의 높은 물가 지표와 강력한 경제 활동에도 불구하고 2025년 하반기에는 미국 인플레이션이 완화될 것이라는 Morgan Stanley의 차별화된 견해를 제시합니다. 이러한 전망은 향후 12개월 동안 채권 금리 하락과 주가 상승을 예상하는 근거가 됩니다. 그는 또한 원유 공급 차질 및 단기적인 중앙은행 긴축과 같은 리스크를 강조합니다.
- 미국 노동 시장은 낮은 실업률과 안정적인 신규 실업수당 청구 건수로 회복력을 유지하고 있음.
- 현재 CPI 및 PCE 인플레이션 지표는 연준의 목표치인 2%를 크게 상회함.
- 핫 사이클 신호로는 급증하는 M&A, AI 데이터 센터 지출, 가격에 비탄력적인 소비자 수요 등이 있음.
- Morgan Stanley는 주거비 및 관세 관련 비용이 완화됨에 따라 인플레이션이 둔화될 것으로 전망함.
- 이러한 인플레이션 완화 전망은 향후 12개월간 국채 금리 하락과 주식 상승이라는 투자 의견으로 이어짐.
- 주요 리스크: 호르무즈 해협의 원유 공급 차질, 연준의 완화 기조 철회, ECB 및 BoJ의 금리 인상.
아이디어
인플레이션 완화가 채권과 주식을 끌어올립니다.
모건스탠리의 기본 시나리오는 주택 비용과 관세 영향 상품 비용의 완화에 힘입어 하반기에 인플레이션 압력이 완화되어, 향후 12개월 동안 시장 예상보다 낮은 인플레이션을 기록할 것으로 전망합니다. 이러한 온건한 인플레이션 전망은 해당 기간 동안 낮은 채권 수익률과 높은 주가에 대한 예측을 뒷받침합니다.
다음
This Morgan Stanley video, published June 11, 2026, features Andrew Sheets discussing TLT, SPY. 1 trade idea extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Andrew Sheets · Tickers: TLT, SPY