u/k_ristovski ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 7월 19일, 18:15
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· 💬 52 개 댓글
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AI 요약
=== 요약 ===
- 작성자는 Wix가 심각하게 저평가되어 있다고 주장함: Base44 인수 건만으로도 현재 시가총액을 상회하며, 경영진은 발행 주식의 1/3을 자사주 매입했고, 핵심 사업부는 내년에 약 3억 5천만 달러의 영업이익을 창출할 수 있음.
- 적정 가치는 주당 72~120달러로 추정되며, 현재 주가 51달러 대비 40~135%의 상승 여력이 있음.
- 품질 평가: 구체적인 재무 추정치와 경영진의 행보를 포함한 심도 있는 DD(기업 실사)이나, 미래 예측적 가정에 의존하고 있으며 커뮤니티가 지적한 AI 경쟁 위협을 간과함.
=== 시장 심리 ===
혼조세
=== 투자 아이디어 ===
WIX - 롱 | 신뢰도: 0.60 | 심리: +0.40
발언자: u/k_ristovski
논지:
1. 사실: Base44의 ARR(연간 반복 매출)은 1년 만에 1천만 달러에서 1억 6천만 달러로 급증함; 경영진은 회사 지분의 1/3을 자사주 매입하며 강한 확신을 보임.
2. 연결: 시장은 Wix를 구시대적인 웹 빌더로 오판하고 있으며, Base44의 숨겨진 가치와 영업이익 잠재력을 무시하고 있음.
3. 결론: 작성자의 추정치가 유효하고 AI로 인한 파괴적 혁신이 과장된 것이라면, Wix는 안전마진을 확보한 딥밸류 턴어라운드 종목임.
4. 리스크: AI 기반 로우코드/노코드 경쟁(바이브 코딩), 열악한 사용자 경험으로 인한 이탈률 증가, 수익성 부재, SMB(중소기업) 지출을 위축시키는 거시경제적 역풍.
기간: 중기
핵심 포인트:
- Base44 밸류에이션만으로도 현재 시가총액에 부합
- 경영진의 자사주 매입은 내부자의 확신을 방증
- 영업이익 추정치는 핵심 사업이 저평가되었음을 시사
- 커뮤니티는 AI 취약성과 열악한 UX를 지적
- 고점 대비 78% 하락, 높은 변동성 지속
=== 댓글 요약 ===
커뮤니티의 시장 심리는 압도적으로 약세임: 사용자들은 Wix가 구식이며 (Shopify와 달리) AI '바이브 코딩'에 취약하고, UX가 나쁘며 로딩 속도가 느리고, 복제가 쉽다고 주장함. 여러 댓글 작성자가 해당 논지에 직접적으로 반대하며 경쟁 리스크와 제품 방어력 부족을 강조함.
점수16
댓글52
추천 %73%
▶ 전체 게시글 텍스트
Disclosure: I am bullish on Wix and aim to build a position over the next few months *(should the price remain at these levels and the fundamentals don’t change)*.
I think Wix deserves to be a case study for many reasons, but most notably, its irrational price movement.
\- Went 3x during the pandemic
\- Down 85% after the pandemic
\- Up 250% by January 2025
\- Down 78% since.
The fundamentals didn't justify this volatility. I just shared a deep dive (\~5 minutes reading time): [https://thefinancecorner.substack.com/p/wix-85-down-more-valuable-than-ever](https://thefinancecorner.substack.com/p/wix-85-down-more-valuable-than-ever)
TLDR:
\- Base44 (which was acquired in 2025) alone is worth the same as the company's market cap. Its ARR went up from $10m in June 2025 to $160m today.
\- The management believes the fair value is significantly higher and bought back 1/3 of the company
\- Wix (excl. Base44) would be earning \~$350m operating profit next year (my estimate, calculation included)
**- Fair value $72 to $120/share (yes, quite a wide range) vs. $51/share today.**
Hope you enjoy it, and as always, looking forward to your thoughts/feedback.
Base44의 ARR은 1년 만에 1,000만 달러에서 1억 6,000만 달러로 급증했으며, 경영진은 회사 지분의 3분의 1을 자사주 매입하여 강한 확신도를 보여주었습니다. 시장은 Wix를 구시대적인 웹 빌더로 오판하여 Base44의 숨겨진 가치와 영업이익 잠재력을 간과하고 있을 가능성이 있습니다. 작성자의 추정치가 유효하고 AI로 인한 파괴적 혁신이 과장된 것이라면, Wix는 안전마진을 확보한 딥밸류 턴어라운드 종목입니다. AI 기반 로우코드/노코드 경쟁(바이브 코딩), 사용자 경험 저하로 인한 이탈률 상승, 수익성 부재, 그리고 SMB 지출을 위축시키는 거시경제적 역풍이 리스크 요인입니다.