ISRG: Intuitive Surgical - what valuation is it worth adding?
u/iloveaccounting64 ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 4월 24일, 11:36
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AI 요약
=== 요약 ===
- 해당 게시물은 Intuitive Surgical (ISRG)의 강력한 실적 서프라이즈 후 분석, 20% 매출 성장 및 74% 분기 FCF 성장에도 불구하고 역사적 저평가된 멀티플로 거래 중.
- 작성자는 2022년 저점과 현재를 비교하며, 주가(+250%)가 FCF 성장(+295%)에 비해 저조하여 안전 마진을 제공하지만 추가 하락 가능성을 인정.
- 품질 평가: 기본 지표(FCF 수익률, EBITDA 성장)와 역사적 비교를 통한 합리적인 추론; 리스크 인정으로 사려 깊은 가치 분석.
=== 시장 심리 ===
강세
=== 투자 아이디어 ===
ISRG - 롱 | 신뢰도: 0.60 | 심리: +0.30
발언자: u/iloveaccounting64
투자 논리:
1. 사실: ISRG의 FCF는 2026년 1분기 74% 성장, TTM FCF 수익률은 1,700억 달러 시가총액 기준 1.7%; 주가는 2022년 저점 대비 250% 상승 vs FCF 295% 성장.
2. 연결 고리: 가격 대비 펀더멘털의 상대적 저조는 성장 지속 시 재평가 기회를 창출, 섹터 역풍이 지속되더라도 안전 마진 제공.
3. 결론: 작성자는 현재 수준에서 합리적인 위험/보상 비율을 보며, 밸류에이션이 다년 저점에 있어 인내심 있는 투자자에게 중기 롱 진입을 제안.
4. 리스크: 추가적인 섹터 전반의 진단/의료기기 하락; 거시 경제 둔화로 시술량 감소; 차트 지지선 $440 이탈 시 추가 매도 촉발 가능.
시간대: 중기
주요 포인트:
- FCF 수익률 1.7%, 매출 성장 20%.
- 주가가 FCF 성장 대비 2022년 저점 대비 저조.
- 밸류에이션 수년래 최저 멀티플.
- 하락하는 칼날 잡기 리스크 인정.
- 작성자는 더 높은 수익률 위해 $440 대기.
점수16
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▶ 전체 게시글 텍스트
Not your average value investing name but the reason why I even mention it is the med tech sector has been beaten down so much this year from various headwinds including Covid cliff for diagnostics.
For ISRG itself, it’s been trading at lowest mults in years recently. Following the recent impressive earnings beat and good guidance which rallied the stock 8%.
I actually don’t hate the valuation too much now. It’s not cheap but reasonable for its growth profile. This means the risk reward is there but I could be risking myself to catch a falling knife here.
This is the numbers which I like: 1.7% fcf yield for a 170 billion market cap company growing topline at 20% and ebitda/eps both at around \~25% ttm. Since q1 2025, the fcf growth each quarter has been 50%+ with the most recent q1 fcf growing 74%.
And if we compare the trough in 2022 vs now. The stock price is up roughly 250% vs. fcf growth in the same period of roughly (2022 annual comparing with TTM) of 295%. And I am talking about the lowest bottom of 2022 where people are pricing in the worst to happen - the fundamentals now are much better but the stock price growth still underperformed the fcf growth for the same period - even when compared to the actual bottom in the last 5 years. So I see this as my margin of safety.
Can it go lower, possibly. If you are a chart reader the bigger support is probably at around $440 a share where fcf yield is closer to 1.85%. But it certainly looks attractive to me.
The only thing is, I want to hear from investors who followed this name for a long time. What do you think about my analysis? At what price would you go all in? Are there any short term/medium term catalyst that might excite you?
ISRG의 FCF는 2026년 1분기 74% 성장했으며, TTM FCF 수익률은 시가총액 1,700억 달러 기준 1.7%입니다. 주가는 2022년 저점 대비 250% 상승한 반면, FCF는 295% 성장했습니다. 펀더멘털 대비 주가의 상대적 저조는 성장이 지속될 경우 잠재적 재평가 기회를 제공하며, 섹터 역풍이 지속되더라도 안전 마진을 제공합니다. 작성자는 현재 수준에서 합리적인 위험/보상 비율을 보고 있으며, 밸류에이션이 다년래 최저치에 있어 인내심 있는 투자자에게 중기 롱 진입을 제안합니다. 추가적인 업계 전반의 진단/의료기기 하락; 매크로 둔화가 시술량에 영향; $440 아래 차트 지지 실패 시 추가 매도 유발 가능.
This Reddit post, published April 24, 2026,
features u/iloveaccounting64
discussing ISRG.
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