This Won't End Well | Animal Spirits 464
발언자
Michael Batnick
— 매니징 파트너, Ritholtz Wealth Management
Ben Carlson
— 기관 자산 관리 이사, Ritholtz Wealth Management
마이클 뱃닉과 벤 칼슨은 AI 수요가 주도하는 반도체 섹터와 한국 주식에 초점을 맞춰 현재 주식 시장의 멜트업(melt-up) 현상을 논의합니다. 이들은 엄청난 주가 상승에도 불구하고 실적이 더 빠르게 성장하고 있어 밸류에이션은 여전히 합리적이라고 주장합니다. 이번 에피소드에서는 GLP-1, AI가 일자리에 미치는 영향, 은퇴 계획도 다룹니다.
- S&P 500은 반도체 및 AI 관련주가 주도하며 급격히 상승함.
- 마이크론, 샌디스크와 같은 메모리 반도체주는 주가가 크게 올랐으나, 폭발적인 실적 성장으로 인해 낮은 선행 PER을 유지 중.
- 한국 주식(EWY)은 AI 수요에 따른 실적 성장이 주가 상승과 맞물리며 수직 상승함.
- 진행자들은 현재의 랠리가 펀더멘털이 뒷받침되고 있어 버블이 아니라고 주장함.
- GLP-1 약물이 소비자 행동에 영향을 미쳐 술과 초콜릿 구매를 감소시키고 있음.
- AI가 신입 사원 채용과 도제식 교육 모델을 재편하고 있으며, 장기적인 사회적 파급 효과가 예상됨.
- 은퇴 후 장수 리스크와 임박한 부의 이전에 대해 논의함.
아이디어
메모리 반도체, 예상 실적 대비 저평가
마이크론(MU)과 샌디스크(WDC) 같은 반도체/메모리 주식은 크게 상승했지만(마이크론 1년 내 800% 상승) 예상 PER은 매우 낮습니다(마이크론 2026년 예상 PER 약 9.7배, 샌디스크 약 11.5배). 이는 AI 컴퓨팅 수요 증가로 인한 실적 성장이 가격 상승보다 더 빨랐기 때문입니다. 이러한 큰 가격 상승과 낮은 밸류에이션의 조합은 현재의 급등을 역사상 가장 논리적으로 만듭니다 — 미래가 현재를 설명할 수 있기 때문에 거품이 아닙니다.
한국 AI 실적이 급등 랠리를 주도
EWY ETF로 대표되는 한국 주식은 SK하이닉스와 삼성전자 같은 기업들이 AI 종목으로 부상하면서 예상 주당순이익이 폭발적으로 증가하며 지난 1년 동안 급등했습니다. 실적 차트는 가격 차트와 일치하여 펀더멘털 지지를 보여줍니다. 한국 시장은 캐나다와 영국을 규모 면에서 추월했으며, 이는 AI 주도 변혁을 반영합니다.
다음
This The Compound News video, published May 13, 2026, features Michael Batnick, Ben Carlson discussing SMH, MU, WDC, EWY. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Michael Batnick, Ben Carlson · Tickers: SMH, MU, WDC, EWY