Bloomberg Surveillance 6/1/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 6월 1일, 16:02 | 2:24:12 | Bloomberg Markets

발언자

Aaron Kennon — Clear Harbor Asset Management 최고투자책임자

Ed Al-Hussainy — 포트폴리오 매니저, Total Return Bond

Noah Weisberger — BCA Research 수석 투자 전략가

Peter Tchir — 매크로 전략 책임자, Academy Securities

Sarah Kunst — Cleo Capital 창립자

Torsten Slok — 파트너, Apollo Global Management

2026년 6월 1일 블룸버그 서베일런스 에피소드는 AI 열광에 의해 사상 최고치를 기록한 시장, 신뢰성 테스트와 잠재적 금리 인상에 직면한 연준, 이란 분쟁으로 인한 에너지 가격 압력을 다룹니다. 출연자들은 AI 거래의 지속성, 채권 수익률 역학, 노동 시장 강세, AI 인프라를 둘러싼 정치적 위험에 대해 논의합니다. 패널은 메모리 반도체, 장기 채권, 기술 섹터에 대해 강세 견해를 혼합하여 제시하는 한편, 방산에 주의를 촉구하고 인플레이션 위험을 강조합니다. - 시장은 AI와 기술에 힘입어 연속 상승세를 이어가며 주식이 사상 최고치 기록. - 파월 전 의장이 발언하면서 연준 신뢰성 논쟁 심화; 차기 의장 Warsch는 인플레이션과 노동 데이터 직면. - 이란 협상이 난항을 겪으면서 에너지 가격 반등, 유조선 통행 여전히 제한. - 메모리 반도체 주식(SK하이닉스, 삼성, 마이크론)은 AI 사이클 장기성을 고려해 매력적으로 평가. - 연준 긴축 기대로 수익률 곡선이 평탄해지면서 장기 채권이 더 매력적으로 변함. - BCA Research는 기술 및 AI 구축에 비중 확대, 방산에 비중 축소, 강력한 실적과 자본 지출 사이클을 근거로 제시. - 노동 시장 데이터(고용)는 계속 강세를 보일 것으로 예상되어 연준의 인플레이션 대응을 복잡하게 만듦. - AI 일자리와 데이터 센터 건설에 대한 정치적 반발이 중기적 위험으로 식별됨.

아이디어

Aaron Kennon Clear Harbor Asset Management 최고투자책임자 10:09

실적 성장에 기반하여 메모리 반도체 매수.

메모리 반도체 섹터(SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론)는 중저가 수준의 멀티플에서 거래되고 있는데, 역사적으로 이는 실적이 급격히 상승할 때 매수 기회였습니다. AI 주도 반도체 구축 사이클은 8~9회차가 아닌 2~3회차에 있는 것으로 보이며, 이는 향후 상당한 추가 성장을 시사합니다. 이 사이클은 반도체가 경제 전반에서 수행하는 광범위한 역할로 인해 이전 사이클보다 더 길고 더 높은 수준에서 정점에 도달할 수 있습니다.

Ed Al-Hussainy 포트폴리오 매니저, Total Return Bond 92:48

수익률 곡선 평탄화에 따라 채권 롱 포지션 매력적.

연준이 단기 금리 정책을 효과적으로 긴축함에 따라 수익률 곡선이 평탄화되면서 미 국채 장기물 구간이 매력적으로 변하고 있습니다. 30년물 금리가 5%에 근접함에 따라 장기 채권의 위험 대비 수익률이 현저히 개선되고 있습니다. 5년물과 30년물 금리 차이(스프레드)가 약 1년 만에 최저치로 평탄화된 것은 긴축 정책을 시사하며, 장기 채권을 매수 대상으로 만듭니다.

Noah Weisberger BCA Research 수석 투자 전략가 139:37

기술주 비중 확대, 방산 섹터 비중 축소.

시장은 현금 수익 체제에서 재투자 체제로 전환되고 있으며 자본 지출(capex) 강도가 높아지고 있으나, 실적 성장이 이를 뒷받침할 만큼 강력합니다. 시장은 이러한 자본 지출 사이클에 보상하고 있습니다. 강력한 수요 배경과 정치적 리스크가 아직 멀었다는 판단하에 모든 기술 관련 및 AI 인프라 구축 섹터는 비중을 확대하고, 방산 섹터는 비중을 축소합니다.

Noah Weisberger BCA Research 수석 투자 전략가 139:37

기술주 비중 확대, 방산 섹터 비중 축소.