Bloomberg Surveillance 4/22/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 4월 22일, 14:29 | 2:24:17 | Bloomberg Markets

발언자

Aaron Kennon — Clear Harbor Asset Management 최고투자책임자

Vikas Dwivedi — 글로벌 에너지 전략가, Macquarie Group

Lindsay Rosner — 디지털 자산 책임자, 그레이스케일

Brandon Oglenski

Brian Nick — 연구 책임자, 반에크

James Picariello — 리포터, 보스턴 글로브

Chris Watling — Chopping Block co-host

Holly O'Neill

Krishna Guha

James Bullard

토론은 중동의 지속적인 지정학적 긴장과 그 시장 영향, 특히 유가 및 항공 산업에 미치는 영향을 다룸. 출연자들은 미국 소비자와 증시의 회복력을 분석하며, 이들이 갈등을 넘어서는 듯 보이지만 유럽의 심각한 경제적 부담도 지적. 차기 연준 의장 Kevin Warsh의 인준 청문회도 주요 주제로, 애널리스트들은 통화 정책의 '체제 변화' 가능성을 논의. - 호르무즈 해협의 지정학적 긴장 지속, 연장되었지만 취약한 휴전으로 유가 상승 유지. - 실물 석유 시장은 심각한 스트레스 징후를 보이며, 제트 연료 부족이 유나이티드 항공 및 루프트한자와 같은 항공사에 영향. - 미국 증시는 회복력을 유지하며, 투자자들은 '기회를 놓칠까 두려움'을 보이며 지정학적 노이즈를 무시. - 애널리스트들은 시장 리더십이 좁은 기술 중심으로 유지될지, 아니면 가치주 및 경기순환주로 확대될 수 있을지 논쟁. - 유럽 경제는 에너지 쇼크로 상당한 부담을 보이며, 독일은 성장 전망을 절반으로 하향. - 연준 의장 지명자 Kevin Warsh의 인준 청문회는 연준 커뮤니케이션 및 대차대조표 정책의 잠재적 주요 변화를 시사. - 개별 기업 논의로는 Rivian의 R2 모델에 대한 강세 전망과 테슬라 실적 전 약세 설정 포함. - 미국 소비자는 세금 환급에 힘입어 놀랍도록 강력하지만, 이 완충재는 일시적일 수 있음.

아이디어

Aaron Kennon Chief Investment Officer, Clear Harbor Asset Management 11:33

AI 외 구조적 성장주 매수.

주요 AI 및 SaaS 테마 외의 구조적 성장 기업이 매력적입니다. 이들의 주가수익비율(PER)이 압축되었음에도 여전히 연간 10~20%의 강력한 성장률을 기록하고 있습니다. 이러한 기회는 헬스케어, 기술, 임의소비재 등 다양한 섹터에 걸쳐 있습니다. 예를 들어, 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical)은 최근 매우 강력한 실적을 발표했으며 AI를 효과적으로 활용하여 좋은 위치를 점하고 있습니다.

Vikas Dwivedi 글로벌 에너지 전략가, Macquarie Group 33:38

원유 선물이 현물 현실과 단절됨.

원유 선물 시장, 특히 브렌트유는 악화되는 현물 시장 현실과 구조적으로 단절되어 있습니다. 일반적인 충격 흡수 장치와 수렴 메커니즘이 작동하지 않아, 물리적 상황이 항공유에서 디젤로 부족 현상이 확대되면서 악화되더라도 선물 가격이 적절히 반응하지 않을 수 있습니다. 이는 시장 구조가 망가진 상태를 의미하며, 실물 경제 영향이 커지고 있으므로 면밀한 모니터링이 필요합니다.

Lindsay Rosner 디지털 자산 책임자, 그레이스케일 54:50

지금은 유럽보다 신흥시장을 선호합니다.

신흥국과 유럽 사이에 명확한 상대가치 기회가 존재합니다. 유럽은 순수입국으로서 에너지 쇼크에 민감하기 때문에 매우 매력적이지 않습니다. 반면, 일부 신흥국은 더 나은 위치에 있어, 신흥국 비중을 확대하고 유럽 비중을 축소하는 전략이 설득력 있습니다.

Lindsay Rosner 디지털 자산 책임자, 그레이스케일 54:50

지금은 유럽보다 신흥시장을 선호합니다.

Lindsay Rosner 디지털 자산 책임자, 그레이스케일 55:58

지속적인 강세 성과를 위해 은행 비중 확대.

미국 은행 섹터는 매우 좋은 성과를 보였으며 당사 포트폴리오에서 비중 확대 상태를 유지하고 있습니다. 이는 섹터에 대한 지속적인 긍정적 전망을 시사합니다.

Lindsay Rosner 디지털 자산 책임자, 그레이스케일 56:50

AI는 이제 그 가치를 입증했습니다.

투자자들은 주식 비중 확대를 유지하고 바벨 전략을 채택해야 합니다. 알고리즘 거래와 개인 투자자 참여로 인해 시장 구조가 변화하여 매도세 이후 깊은 재테스트 가능성이 낮아졌습니다. 최적의 접근법은 성장을 위한 기술주와 글로벌 회복 확대를 포착하기 위한 경기 민감주를 모두 보유하는 것입니다.

Brandon Oglenski 83:12

강력한 리더십으로 유나이티드 항공 롱.

유나이티드 항공은 장기적으로 선호되는 종목입니다. 회사는 CEO 스콧 커비의 야심 찬 리더십과 조직 내 긍정적인 문화 변화에 힘입어 올바른 전략적 방향에 있습니다.

Brandon Oglenski 83:51

약한 전략으로 아메리칸 항공은 관망.

아메리칸 항공은 구조적으로 경쟁사보다 부진했으며 관망해야 합니다. 회사는 리더십 교체로 어려움을 겪었고 전략적 야망이 부족하여 프리미엄 제품 및 해외 여행과 같은 메가트렌드를 활용하지 못했습니다. 주요 실수는 팬데믹 이후 광동체 항공기를 퇴역시킨 것으로, 이로 인해 델타 및 유나이티드에 비해 불리한 위치에 놓였습니다.

James Picariello 리포터, 보스턴 글로브 114:42

테슬라, 도전적인 환경과 현금 소진에 직면

테슬라는 어려운 상황에 직면해 있으며 매력적이지 않습니다. 핵심 시장인 자동차 판매량은 정체되어 있고, 에너지 저장 장치 배치는 크게 감소하고 있으며, 추가 가격 인하가 필요할 것으로 보입니다. 200억 달러의 높은 자본지출 가이던스와 결합하여, 회사는 현금 소진이 예상됩니다.

James Picariello 리포터, 보스턴 글로브 117:41

Rivian R2가 회사 판매량을 두 배로 늘릴 것이다.

Rivian은 강세 스토리이며, 주로 출시 예정인 R2 모델 덕분이다. R2는 약 85,000대 판매될 것으로 예상되며, 이는 회사의 현재 총 판매량 약 40,000대의 두 배 이상이 될 것이다. 이는 회사에 엄청난 성장 촉매제가 된다.

Chris Watling Chopping Block co-host 142:46

주식 내 기술주와 경기민감주 바벨 전략

투자자들은 주식 비중을 확대 유지하고 바벨 전략을 채택해야 한다. 시장 구조가 알고리즘 트레이딩과 개인 투자자 참여로 인해 변화하여 매도 후 깊은 '재테스트'가 발생할 가능성이 낮아졌다. 최적의 접근 방식은 성장을 위해 기술주와 확장되는 글로벌 회복을 포착하기 위해 경기민감주를 모두 보유하는 것이다.