Mad Money 04/06/26 | Audio Only
발언자
Jim Cramer
— 호스트, Mad Money
Kevin Hurricane
— CEO, Cisco Corporation
* 3월 30일 시장 바닥은 주식 펀더멘털이 아닌 금리, 특히 연준 의장 Jay Pal의 금리 인상 가능성 배제 발언으로 인해 10년물 국채 수익률이 급락하면서 발생했습니다.
* 주요 시장 동인은 금리입니다. 10년물 국채 수익률의 경로는 시장 방향을 결정하는 데 유가나 지정학적 헤드라인보다 더 중요합니다.
* 3월 비농업 고용 호조(+178k 일자리)는 Cramer의 개인적으론 약한 노동 시장에 대한 금리 인하 희망에도 불구하고, 인커밍 연준 의장 Kevin Walsh가 금리를 인하하기 어렵게 만듭니다.
* 테슬라의 1분기 인도량(358,223대)은 예상치를 하회했고, 생산이 인도를 초과했으며, 에너지 저장 설치는 주요 부진을 보여 자동차 핵심 사업의 지속적인 악화를 강조합니다.
* 테슬라는 유일한 공개 머스크 베팅으로서의 '희소 가치'를 상실할 위기에 처해 있으며, SpaceX IPO가 임박하여 테슬라에서 SpaceX로의 자금 이탈을 촉진할 수 있습니다.
* 다가오는 대형 IPO(SpaceX, Anthropic, OpenAI)는 시장에서 상당한 자본을 흡수하여 S&P 500에 추가될 경우 리밸런싱 충격을 초래할 수 있습니다.
* 시스코(SYY)의 Jetro/Restaurant Depot 인수는 전략적으로 훌륭하고 시너지 효과가 있는 거래로, 월스트리드가 잘못 이해하여 매수 기회를 창출했습니다.
* 노동 시장은 복잡합니다. 헤드라인 실업률은 낮지만(4.3%), 실업 기간이 증가하고, 총 고용 수준이 하락하며, 고용이 약해지는 등 AI의 초기 영향을 부분적으로 반영합니다.
아이디어
크레이머는 상대방에게 BP Oil을 매도하고 이익을 실현하기에 "실제로 좋은 시기"라고 말하며, "정말 좋은 움직임"과 "포물선 움직임"을 언급합니다. 주식은 급격하고 장기간의 랠리를 보였으며, 이는 과매수 상태일 수 있고 이익 실현에 적기임을 시사합니다. 매도하고 "이익을 실현"하라는 권고는 단기 약세 전망 또는 랠리가 고갈되었음을 의미합니다. 지정학적 긴장은 기술적 과매수에도 불구하고 유가와 관련 주식을 상승시킬 수 있습니다.
크레이머는 Capital One을 "내가 가장 좋아하는 주식 중 하나"라고 부르며, 상대방에게 "매우 낙관적"이어야 한다고 조언하고, 예정된 자사주 매입과 Discover와의 올바른 합병을 언급합니다. 회사는 재무 건전성(자사주 매입), 해결된 합병, 그리고 이전의 우려(10% 카드 수수료 논의)가 "사라졌습니다"라는 점을 가지고 있습니다. 크레이머의 강한 확신과 해결된 긍정적 요소들의 나열은 명확한 강세 전망을 나타냅니다. 소비자 신용 악화 또는 카드 발행사에 대한 규제 강화 논의의 재부상.
크레이머는 "버라이즌이 실제로 좀 해볼 만하다"며 새로운 CEO와 상승 움직임을 언급하고, "나는 버라이즌에 관심이 있다"고 말합니다. 새로운 리더십과 긍정적인 가격 움직임은 최근 과거 대비 턴어라운드 또는 성과 개선의 가능성을 시사합니다. 긍정적인 평가는 "시장에 크게 뒤쳐져 있다"는 인정과 함께, 모니터링할 가치가 있는 개선 상황으로 규정합니다. 새로운 경영진의 실행 실패 또는 섹터 전반의 경쟁이 계속해서 마진을 압박하는 경우.
크레이머는 "주식은 매수라고 생각한다"고 명시적으로 말하며, 연료비 및 TSA 문제로 인한 항공 여행 감소 우려를 일축합니다. 회사의 유지보수 수익에 대한 높은 의존도는 안정성을 제공하며, 항공 사이클에 대한 두려움은 과장되었습니다. 직접적인 "매수" 추천은 현재 가치와 비즈니스 모델 회복력에 대한 강세 관점을 나타냅니다. 항공 여객 수요 또는 유지보수 지출의 심각하고 장기적인 침체.
크레이머는 "테슬라의 인도량 수치는 핵심 자동차 사업이 그렇게 잘 되고 있지 않다는 것을 상기시킨다"며 "주식이 더 하락할 수 있다고 생각한다"고 말합니다. 기초 체력 악화(인도량 미달, 재고 증가)는 회사가 SpaceX IPO를 앞두고 '희소성 가치'를 잃으면서 무시하기 어려워지고 있으며, 투자자에게 더 나은 머스크 테마의 대안을 제공합니다. 약한 비즈니스 추세와 주식에서 자본 순환을 촉발할 촉매의 임박은 명백히 매력적이지 않은 위험/보상을 제시합니다. 로보택시나 휴머노이드 로봇의 가속화된 성공적 출시가 중요한 주주 순환이 일어나기 전에 성장 스토리를 되살리는 경우.
크레이머는 Restaurant Depot 거래로 인한 매도세가 "미친 짓"이라며, 합병된 법인을 "완벽하다"고 평가하고 "이 주식이 매도 후에 이렇게 싼 값에 거래되는 것은 절도나 다름없다"고 말합니다. 인수는 전략적으로 시너지 효과를 창출하여 전 범위 식품 서비스 유통업체를 만들며, 시장의 부정적 반응은 Jetro의 가치와 결합된 기회에 대한 오해에 기반합니다. 크레이머가 월가가 틀렸다는 강한 확신과 명시적인 "절도" 발언은 이를 확신도 높은 매수 기회로 규정합니다. 통합 문제 또는 약속된 매출 및 잉여현금흐름 시너지 실현 실패.
