Anthropic interests me, says Dan Niles
발언자
Dan Niles
— Niles Investment Management 창업자 겸 포트폴리오 매니저
Dan Niles는 상장을 준비 중인 민간 AI 및 우주 기업들의 물결을 논의하며, 총 잠재 조달 규모는 약 2,000억 달러입니다. 그는 메가캡 기술주에 대한 패시브 플로우 위험을 보고, AI 인프라 지출 급증으로 인해 반도체에 대해 강세를 유지하며, 승자로는 Google(소비자 AI)과 Anthropic(기업 AI)을 선정하는 반면, OpenAI는 그 사이에 끼어 있습니다.
- SpaceX, Anthropic, OpenAI의 IPO는 가을에 총 약 2,000억 달러를 조달할 수 있음.
- 대형 IPO가 지수에 추가되면 기존 메가캡 기술주에서 패시브 자금 유출을 촉발할 수 있음.
- Niles는 매출의 약 90배에 달하는 높은 밸류에이션을 고려하여 SpaceX에 대해 신중.
- AI 기업들의 매출 증가는 물리적 인프라에 막대한 지출을 쏟아부어 반도체 수요에 직접적으로 혜택을 줌.
- 반도체 부족은 수년간 지속될 것으로 예상되며, 현재 병목 현상은 CPU로 이동.
- Anthropic은 기업 AI 승자로 선호되며, 초기 수익성 달성과 폭발적인 매출 성장을 보임.
- Google은 완전한 소비자 스택을 갖춘 전반적인 AI 승자로 평가됨.
- OpenAI는 Google과 Anthropic 사이에 끼어 불리한 위치에 있다고 봄.
아이디어
AI 인프라 지출이 반도체 수요를 견인한다.
AI 기업들이 매출을 늘리고 흑자로 전환하며 벌어들인 모든 자금이 물리적 인프라로 유입되고 있으며, 이는 곧바로 칩 수요로 이어진다. 향후 몇 년간 공급 부족 현상이 지속되면서 반도체 수요를 뒷받침할 것이다.
Anthropic은 기업용 AI 분야의 승자이다.
AI 분야의 승자는 소수에 불과하기 때문에 그는 Anthropic에 주목하고 있다. 기업용 시장에서 Anthropic은 예상보다 훨씬 빠르게 2분기에 흑자 전환을 달성했으며, 매출은 해당 규모의 기업으로서는 전례 없는 속도로 급증하고 있다. 그는 Anthropic을 기업용 AI 분야의 승자로 보고 있다.
Google은 AI 분야에서 승리했으며, 완전한 스택을 보유하고 있다.
Google이 검색 시장을 장악하고 Amazon이 이커머스를 장악했듯, Google은 완전한 스택을 보유하고 있기에 소비자 AI 및 전체 AI 시장에서 승리할 것이다. 그는 Google이 AI 전반에서 승리할 것으로 보고 있다.
