Bloomberg Surveillance 7/2/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 7월 2일, 15:12 | 2:24:15 | Bloomberg Markets

발언자

Peter Tchir — 매크로 전략 책임자, Academy Securities

Priya Misra — 포트폴리오 매니저, J.P. Morgan 자산운용

Gil Luria — 기술 전략가, D.A. Davidson

Jeffrey Rosenberg — 선임 포트폴리오 매니저, BlackRock

Stefan Slowinski — 애널리스트, BNP Paribas

Nadia Lovell — UBS Global Wealth Management

2026년 7월 2일 자 Bloomberg Surveillance는 Meta가 잉여 AI 컴퓨팅 자원을 판매할 계획이라는 보도에 주목했으며, 이는 AI 관련주를 뒤흔들고 반도체 및 네오 클라우드 종목을 급락시켰습니다. OpenAI가 미국 정부에 5% 지분을 제공하겠다는 제안은 정치적 차원의 문제를 더했습니다. 6월 고용 보고서는 예상치를 크게 하회(5만 7천 명 vs 11만 3천 명)하며 연준의 금리 인상 우려를 완화했으나, 실업률은 4.2%로 하락했습니다. 출연자들은 Meta와 Microsoft에 대해 강세 의견을, Nebius와 CoreWeave에 대해 약세 의견을 표명했으며, 회사채와 국채 투자를 권고했습니다. - AI 클라우드 컴퓨팅 판매로의 Meta의 전환은 자사 주가를 끌어올렸으나 CoreWeave와 같은 반도체 및 네오 클라우드 종목에는 하방 압력을 가했습니다. - OpenAI는 정치적 반발이 거세지는 가운데 미국 정부에 5% 지분을 제공하는 방안을 논의 중입니다. - 6월 고용 지표는 5만 7천 명으로 예상치인 13만 명을 크게 밑돌았으며, 실업률은 4.2%로 하락했습니다. - 연준의 금리 인상 기대감이 크게 후퇴하면서 채권 수익률이 전 구간에서 하락했습니다. - Gil Luria(DA Davidson)는 Meta의 투자의견을 상향 조정하고 Microsoft를 승자로 꼽은 반면, Nebius와 CoreWeave에 대해서는 혹평했습니다. - Peter Tchir와 Priya Misra는 매력적인 수익률과 강력한 수요를 근거로 회사채 투자를 추천했습니다. - Jeffrey Rosenberg는 이번 고용 데이터가 금리 인하와 채권 시장 강세를 이끄는 촉매제가 될 것으로 보았습니다. - AI 지출 내러티브가 면밀히 검토되고 있으며, 출연자들은 과잉 투자 위험이 표면화되고 있는지에 대해 논쟁을 벌였습니다.

아이디어

Peter Tchir 매크로 전략 책임자, Academy Securities 8:15

미국 기술 회사채 매력적.

미국 회사채, 특히 기술 섹터는 국채 대비 매력적인 추가 스프레드를 제공합니다. 신용 보호가 잘 되어 있고, 글로벌 수요가 강하며, 시장은 회복력을 보였습니다. 이로 인해 미국 기술 회사채가 수익률을 찾기에 가장 좋은 장소입니다.

Priya Misra 포트폴리오 매니저, J.P. Morgan 자산운용 60:20

6% 수익률의 투자등급 채권 매력적.

투자등급 회사채가 6%에 가까운 수익률을 제공하며, 경제 회복력, 안정적인 스프레드, 강한 투자자 유입을 고려할 때 매력적입니다. 저고용·저해고 경제에서 채권은 매력적인 위험 조정 수익을 제공합니다.

Gil Luria 기술 전략가, D.A. Davidson 78:40

메타 클라우드 피벗, 수익성 높은 컴퓨트 판매 실현.

메타의 전략적 피벗(방향 전환)으로, 잉여 AI 컴퓨팅 용량을 제3자에 판매하여 사용하지 않는 데이터센터를 고마진 수익 기회로 전환하며, 이는 SpaceX의 성공적인 모델을 반영합니다. 이 움직임은 활용도가 낮은 자산을 잠재적 연간 300억 달러 이상의 사업으로 바꾸며, 주식에 있어서는 당연한 선택입니다.

Gil Luria 기술 전략가, D.A. Davidson 83:11

마이크로소프트는 AI 오케스트레이션 레이어 리더입니다.

마이크로소프트는 엔터프라이즈 AI의 오케스트레이션 레이어로 자리 잡았으며, 대부분의 데스크톱에 코파일럿이 탑재되어 모델 선택과 제어를 가능하게 합니다. 클라우드 수요는 여전히 강력하며, 매출 성장 가속화를 보여줄 것이며, 이는 자본 지출 투자가 효과를 보고 있음을 증명합니다. 마이크로소프트는 오픈소스 및 멀티 모델 사용으로의 전환에서 가장 큰 혜택을 볼 위치에 있습니다.

Gil Luria 기술 전략가, D.A. Davidson 86:00

메타 위협이 네비우스/코어웨이브 가치를 파괴합니다.

메타의 클라우드 컴퓨팅 공급 사업 진출은 네비우스와 코어웨이브를 직접적으로 위협하고 있습니다. 메타는 네비우스 백로그의 절반 이상과 코어웨이브의 3분의 1 이상을 차지하고 있으며, 메타가 이 계약들을 재협상하거나 갱신하지 않을 경우 해당 백로그의 가치는 크게 낮아질 수 있습니다.

Jeffrey Rosenberg 선임 포트폴리오 매니저, BlackRock 138:58

채권 시장 모멘텀이 금리 인하로 전환됩니다.

실망스러운 고용보고서는 연준의 금리 인상 압력을 완화하고 채권 시장을 지지합니다. 인플레이션이 진정됨에 따라 모멘텀이 금리 인하 쪽으로 전환되어 연준이 인내심을 유지할 수 있게 합니다. 이는 미국 국채에 긍정적인 환경입니다.