LA Port: Importers Faced With Significant Uncertainty
발언자
Gene Seroka
— 전무이사, 로스앤젤레스 항만청
Haslinda Amin
— 앵커, Bloomberg Television
• **미국 농업 수출 붕괴:** LA 항구에서 중국으로의 대두 선적이 작년에 90% 급감했습니다. 계약이 브라질과 아르헨티나로 전환되어 3-12개월 동안 고정되었으며, 즉각적인 회복은 어렵습니다.
• **공급망 전환:** LA 항구 수입에서 중국의 점유율이 2018년 60%에서 2025년 40%로 하락했습니다. 물량은 동남아시아(베트남, 인도네시아, 말레이시아, 캄보디아)로 성공적으로 전환되었습니다.
• **De Minimis 영향:** $900 "De Minimis" 허점의 제거로 소비자 직배송 소포에 대한 세금이 크게 증가하여 소규모 비즈니스와 FedEx 같은 물류 운송업체에 영향을 미쳤습니다.
• **수출 약세:** 수입은 원산지 전환을 통해 회복력을 보이지만, 미국 수출은 최근 13개월 중 9개월 동안 감소하여 무역 적자가 확대되고 있습니다.
아이디어
Eugene Seroka
전무이사, 로스앤젤레스 항만청
"또한 수출이 지난 13개월 중 9개월 감소했습니다... 수출은 뒤쳐져 있습니다." 미국 소비자가 계속 수입(무역 적자 촉진)하는 동안, 미국 제조업은 해외 판매에 어려움을 겪고 있다. 세로카는 미국 제조업체가 생산량의 1%만 수출한다고 언급한다. 수출 성장 없이 산업 섹터는 내수에 의해 제한되며, 내수는 구매력 역풍에 직면해 있다. 무역 정책이 수출품을 우대하는 방향으로 전환될 때까지 미국 중심의 산업 수출업체는 관망. 약달러가 갑자기 미국 수출을 더 매력적으로 만들 수 있다.
Eugene Seroka
전무이사, 로스앤젤레스 항만청
'De Minimis' 면세 조항(900달러 미만 패키지 면세 통관 허용)이 철회되어 세금이 극적으로 증가했습니다. Seroka는 "오늘 Memfis에 기반을 둔 Federal Express의 법적 측면 활동"을 명시적으로 언급합니다. 이 면세 조항의 폐쇄는 고량 저마진의 직접 소비자 배송 모델(예: Shein/Temu 흐름)에 타격을 줍니다. 세금이 오르면 물량이 감소합니다. FedEx의 법적 관여는 이 문제가 그들의 국경 간 소포 물량에 중대한 위험임을 시사합니다. 주요 물류 회사의 국제 소형 소포 부문에서 물량 압축을 주시하십시오. 국내 물량 증가가 국제 감소를 상쇄할 수 있으며, 운송업체는 비용을 소비자에게 성공적으로 전가할 수 있습니다.
Eugene Seroka
전무이사, 로스앤젤레스 항만청
중국의 수입 점유율이 40%로 떨어졌지만, 항구는 '베트남, 인도네시아, 말레이시아, 캄보디아로부터의 미국 수입 순증가'를 보았습니다. '차이나 플러스 원' 전략은 더 이상 이론적이지 않습니다. 하드 해운 데이터에 나타나고 있습니다. 제조 능력과 자본 투자는 관세와 지정학적 마찰을 우회하기 위해 동남아시아로 흘러가고 있습니다. 이들 시장은 미중 디커플링의 직접적인 수혜자입니다. 이전에 중국에 있었던 제조 부가가치를 포착하는 동남아시아 신흥 시장 롱. 이러한 개발도상국의 인프라 병목 현상은 추가 물량을 흡수하는 능력을 제한할 수 있습니다.
Eugene Seroka
전무이사, 로스앤젤레스 항만청
미국에서 중국으로의 대두 선적량이 작년에 90% 감소했으며, 우리 항구만 해도 80% 감소했습니다. Seroka는 구매자들이 브라질과 아르헨티나로 이동하여 3, 6, 12개월 계약을 체결했다고 언급합니다. 농업은 거래량에 크게 의존하는 거래 중심 사업입니다. 주요 구매자(중국)를 남미 경쟁자(현재 활성 계약 보유)에게 빼앗긴 것은 미국 대두 생산자에게 국내적으로 채울 수 없는 엄청난 수요 공백을 남깁니다. 미국 농산물, 특히 대두에 대해 약세, 이는 시장 점유율의 구조적 상실 때문입니다. 갑작스러운 무역 협상이나 '1단계' 스타일의 합의로 중국 구매가 의무화되면 반전될 수 있지만, Seroka는 당장은 가능성이 낮다고 봅니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published February 24, 2026, features Eugene Seroka discussing XLI, UPS, FDX, VNM, EIDO, EWM, SOYB. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Eugene Seroka · Tickers: XLI, UPS, FDX, VNM, EIDO, EWM, SOYB