아이디어
새로운 약세 전망은 AI가 고객이 자체적으로 소프트웨어를 구축할 수 있게 해 레거시 SaaS 기업의 가격 결정력을 파괴할 것이라고 제안합니다(예: 5% 인상이 있는 4년 계약에서 고정 2년 계약으로 이동). Kramer는 "완전한 파괴" 내러티브를 의심하지만, 이러한 내러티브 역풍에 직면한 섹터에 대해 "주가수익배수"가 너무 높다는 점을 인정합니다. 시장은 AI 디플레이션 위험을 재평가하고 있습니다. 관망. 주식은 심각한 멀티플 압축을 겪고 있습니다. AI 위협이 빠르게 과장된 것으로 판명되면 급격한 안도 랠리로 이어집니다.
Blue Owl(OWL)은 일부 펀드의 인출을 제한(게이팅)했으며 순자산가치 대비 큰 할인에 거래되고 있습니다. 사모 신용 회사는 소프트웨어 회사에 상당한 익스포저(대출의 약 20%)를 가지고 있습니다. AI가 소프트웨어 현금 흐름을 해치면 이러한 대출은 부실화됩니다. OWL은 더 넓은 사모 신용/자본 시장의 '탄광 속의 카나리아'입니다. 숏/관망. Kramer는 '나는 곤경에 처한 상황의 매수자가 아닌 매도자입니다'라고 명시적으로 말합니다. Blue Owl의 환매 문제가 해당 부문에 대해 특이적이기보다는 체계적이지 않음을 증명.
이 주식들은 '모호한 AI 우려'(예: AI 세금 계획이 슈왑에 타격, AI 코딩이 게임에 타격)로 인해 타격을 입었습니다. 매도는 '정신 나간 짓'입니다. AI는 이 산업의 도구이지 대체품이 아닙니다. 슈왑은 <16배 수익(역사적 저점)에 거래 중입니다. 거래소(ICE/NDAQ)는 AI가 대체할 수 없는 인프라입니다. 롱. 이는 매도가 깊은 가치를 창출한 'AI 난민'입니다. AI는 실제로 예상보다 빠르게 그들의 핵심 수수료 모델을 파괴합니다.
Blue Owl(OWL)은 일부 펀드의 인출을 제한(게이팅)했으며 순자산가치 대비 큰 할인에 거래되고 있습니다. 사모 신용 회사는 소프트웨어 회사에 상당한 익스포저(대출의 약 20%)를 가지고 있습니다. AI가 소프트웨어 현금 흐름을 해치면 이러한 대출은 부실화됩니다. OWL은 더 넓은 사모 신용/자본 시장의 '탄광 속의 카나리아'입니다. 숏/관망. Kramer는 '나는 곤경에 처한 상황의 매수자가 아닌 매도자입니다'라고 명시적으로 말합니다. Blue Owl의 환매 문제가 해당 부문에 대해 특이적이기보다는 체계적이지 않음을 증명.
BWX Technologies는 상업용 원자력 사업에서 95% 성장을 보고했으며, 미 해군용 원자로의 유일한 제조업체이다. "국가 안보"(해군 조선)와 "에너지 안보"(AI 데이터 센터의 원자력 필요)의 교차점은 이중의 우호적 요인을 창출한다. 이는 AI 대체에 면역된 "유형" 산업이다. LONG. Kramer는 BWXT를 "특별한 이야기"라고 부르며 HII를 "해군에 관해서 우리가 가진 최고의 것"이라고 부른다. 새로운 원자력 건설에 대한 규제 장애물 또는 국방 예산 삭감.
셰브론은 3.85%의 강력한 배당수익률과 마이크 위스 아래의 견고한 경영진을 보유하고 있습니다. 상승에도 불구하고 배당금은 안전성을 제공하고 에너지 슈퍼사이클이 밸류에이션을 지지합니다. 롱 / 보유. 유가 붕괴 시.
Anthropic이 Claude가 안전한 코드를 작성할 수 있다고 발표한 후 사이버보안 주가가 폭락했습니다. Kramer는 이것이 비즈니스에 대한 오해라고 주장합니다. Claude는 코딩 중 버그를 찾고, CrowdStrike는 활성 위협을 보호합니다. 그러나 '멀티플 압축'은 단기적으로 현실적이고 위험합니다. WATCH. 근본적으로는 강세('AI가 보안 필요성을 증가시킨다')이지만, 가격 움직임은 멀티플 압축으로 인해 '끔찍합니다'. 바닥을 찾으십시오. 시장 심리는 미묘한 차이를 무시하고 고멀티플 기술주를 계속 평가절하합니다.
한 청취자가 데이터센터 관련주에 대해 물었습니다; Vertiv는 전력/냉각 분야의 선두주자입니다. AI 컴퓨팅이 성장함에 따라 물리적 인프라(냉각/전력)가 병목이며 코딩으로 해결할 수 없습니다. 롱. "저는 Vertiv를 좋아합니다." 큰 상승 후 밸류에이션이 높습니다.
한 청취자가 Rambus(RMBS)에 대해 물었습니다. Kramer는 Rambus가 '따라잡지 못했다'고 믿으며, 더 높은 품질의 광범위한 아날로그 칩 제조업체를 선호합니다. 롱 TXN/ADI (그리고 RMBS 매도). 반도체 업계의 주기적 침체.
한 청취자가 Super Micro의 조정 시 매수에 대해 물었습니다. Kramer는 해당 주식이 동종 업체 대비 너무 위험/변동성이 크다고 봅니다. 관망("비행 금지 구역"). 그는 이 노출을 위해 DELL을 선호합니다. SMCI가 회계/지배구조 문제를 해결하고 반등합니다.
This CNBC video, published February 24, 2026,
features Jim Cramer
discussing NOW, SNOW, ADBE, CRM, OWL, SCHW, ICE, TTWO, NDAQ, BX, APO, TPG, KKR, ARES, HII, BWXT, GEV, CVX, CRWD, PANW, VRT, TXN, ADI, SMCI.
10 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Jim Cramer
· Tickers:
NOW,
SNOW,
ADBE,
CRM,
OWL,
SCHW,
ICE,
TTWO,
NDAQ,
BX,
APO,
TPG,
KKR,
ARES,
HII,
BWXT,
GEV,
CVX,
CRWD,
PANW,
VRT,
TXN,
ADI,
SMCI
