A Midsummer's Melt-Up | WAYT?

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 8월 4일, 22:12 | 1:05:35 | The Compound News

발언자

Josh Brown — CEO, Ritholtz Wealth Management

Michael Batnick — 매니징 파트너, Ritholtz Wealth Management

조시 브라운과 마이클 배트닉은 SpaceX와 Palantir의 실적, 광범위한 기업 이익 호황, 그리고 7월 반도체 매도세가 마진콜 사건이었으며 강세장을 건강한 한여름 랠리로 재설정한 방법에 대해 논의합니다. 그들은 Robinhood의 이벤트 계약 붐과 레버리지 AI 헤지펀드의 붕괴를 검토하고, 마이클은 '덜 나쁜' 주택 관련 뉴스에 거래되는 Floor & Decor에 대한 강세 논거를 제시합니다. - SpaceX는 모든 부문에서 기대를 상회했지만, 대규모 락업 해제로 주가가 100달러 아래로 압박받을 수 있습니다. - Palantir는 전례 없는 93%의 매출 성장을 기록하며 선도적인 AI 엔터프라이즈 파트너로서의 역할을 확인했습니다. - 2분기 실적 시즌은 기록적인 폭, 상승하는 추정치, 그리고 여러 섹터에 걸친 시장 랠리를 보여줍니다. - 반도체 매도세는 펀더멘털이 아닌 헤지펀드 마진콜에 의해 주도되었으며, ETF는 저가 매수 신념을 나타내는 기록적인 유입을 기록했습니다. - Leopold Aschenbrenner는 4배 레버리지로 수십억 달러를 잃었지만 가치 있는 Anthropic 지분을 보유하고 있어 반등할 수 있습니다. - Robinhood의 이벤트 계약 매출은 이제 암호화폐 매출을 초과하며, 젊은 남성의 도박이 브로커리지 계정에 번들로 제공되는 것에 대한 우려를 제기합니다. - Michael Batnick은 Floor & Decor가 '덜 나쁜' 비교 지표와 함께 200일 이동평균선을 돌파하며 반등할 준비가 된 저평가된 주택 관련 주식이라고 주장합니다.

아이디어

Josh Brown CEO, Ritholtz Wealth Management 8:41

락업 해제가 SPCX를 100달러 아래로 끌어내릴 것

SpaceX는 보고서 발표 이틀 후부터 대규모 락업 만료를 앞두고 있으며, 12월까지 5주마다 수조 주의 주식이 락업 해제될 예정입니다. 내부자 중 극히 일부만 매도해도 공급 홍수로 인해 주가가 100달러 아래로 밀릴 가능성이 높아 현재 가격대는 매력적이지 않습니다.

Josh Brown CEO, Ritholtz Wealth Management 11:08

팔란티어는 AI 엔터프라이즈 분야의 지배적 승자입니다.

팔란티어는 기업과 정부가 AI로 데이터를 수익화하도록 돕는 선도 기업 중 하나가 되고 있습니다. 비전통적인 영업 모델이 효과가 있으며, 93%의 매출 성장을 기록한 어닝 서프라이즈 분기는 기업들이 알파를 LLM 제공업체에 직접 넘기는 대신 팔란티어를 선택하고 있음을 증명합니다. 주식의 극단적인 밸류에이션은 실적이 따라잡는 동안 지속될 수 있습니다.

Josh Brown CEO, Ritholtz Wealth Management 20:00

건강한 멜트업 랠리가 연말까지 계속될 것

현재 랠리는 수십 년 만에 가장 건강한 랠리 중 하나로, 모든 섹터에서의 실적 서프라이즈, 주도주 순환매, 스타일과 시가총액 전반에 걸친 광범위한 참여, 매출 성장률 상승, 애널리스트 목표주가 상향이 특징입니다. 7월 모멘텀 붕괴는 과잉 레버리지를 청산하고 강세장을 리셋하여 한여름 멜트업의 토대를 마련했으며, 이는 연말까지 상당한 추격 매수를 유발할 것입니다.

Michael Batnick 매니징 파트너, Ritholtz Wealth Management 31:33

반도체 조정 시 매수, ETF 사상 최대 자금 유입

최근 반도체 매도세는 펀더멘털 악화가 아니라 헤지펀드의 집중된 마진콜(증거금 부족) 때문이었습니다. 투자자들은 적절하게 조정 시 매수에 나섰고, SMH와 같은 반도체 ETF로 사상 최대 자금이 유입되었습니다. 개빈 베이커(Gavin Baker) 등이 보고한 AI 가속화는 여전히 유효하여 해당 섹터는 매수 의견이 유지됩니다.

Michael Batnick 매니징 파트너, Ritholtz Wealth Management 57:23

Floor & Decor 돌파, 최악의 상황이 반영된 상태

Floor & Decor는 주택 한파로 70% 급락했지만 모든 악재는 가격에 반영되었습니다. 기존점 매출은 부진이 완화되고 있고, 주가는 200일 이동평균선을 강하게 돌파했습니다. 역사적으로 극단적인 매도세 이후 '덜 나빠진' 상황을 매수하면 경기가 아주 약간만 개선되어도 주택 경기 호황 없이 초과 수익을 얻을 수 있습니다.