Trading The $100 Oil Rally
발언자
Avi Felman
— 프린시펄, GoldenTree Asset Management
Jonah Van Bourg
— 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol
* 비트코인과 이더리움에 강세 - 7만 달러 이상 기술적 돌파, 매도세 고갈, 스테이블코인 내러티브가 채택을 주도.
* Hyperliquid는 개인 투자자에게 주말/야간 거래(예: 원유)를 허용하여 우위를 제공하는 우수한 거래 플랫폼으로 강조되며, 대형 기관은 잠겨 있음.
* 스테이블코인 채택은 핵심 거시 테마; Sky(Maker Dao 리브랜드)는 수익, TVL 및 자사주 매입으로 인해 직접적인 베팅으로 선호되는 반면, Circle의 높은 밸류에이션은 성장 잠재력에도 불구하고 회의적으로 평가됨.
* pump.fun과 같은 플랫폼을 통한 무한하고 마찰 없는 공급 생성으로 인해 광범위한 알트코인 생태계에 약세, 이는 장점이 있는 프로젝트조차도 밀어냄.
* 피해야 할 특정 자산으로는 Near Protocol(내용 없는 과대광고 기반의 'shitcoin'으로 간주)과 Curve(스테이블코인 스왑에 구식으로 간주)가 포함됨.
* 이란 분쟁의 지정학적 공포는 과장된 것으로 간주; 유가가 (예: 120달러 이상으로) 급등하면 무역로를 재개하기 위한 글로벌 개입이 강제되어 지속적 영향이 제한될 것이라는 믿음.
* 분쟁 이후, 이전에 타격을 입은 자산으로의 순환매가 예상됨: 소프트웨어, 대형 기술주(예: Google), Robinhood 및 Galaxy와 같은 암호화폐 관련 주식이 반등주로 간주됨.
* 전반적인 시장 심리는 지나치게 두려운('걱정의 벽') 것으로 평가되어 우량 자산을 축적할 역발상 기회를 창출.
아이디어
Avi는 비트코인에 대해 강세라고 밝히며, 매도자가 소진되었다고 믿고, 7만 달러 이상의 레인지를 돌파했다고 언급합니다. 지정학적 패닉이 깊거나 지속적인 하락을 초래하지 않았고, 기술적 돌파는 상승 모멘텀이 재개되고 있음을 시사합니다. 다주간 레인지 돌파는 85,000~90,000달러 방향의 랠리를 시사하므로 롱입니다. 돌파를 유지하지 못하고 특히 69,000달러 아래로 하락하면 설정이 무효화되고 새로운 저점이 나올 수 있습니다.
Jonah는 Hyperliquid가 '금융을 집어삼킬 것'이라고 말하며, 전통적인 선물 시장이 마감된 시간에도 소매 투자자들이 석유 같은 자산을 거래할 수 있게 해주는 제품을 칭찬합니다. 규제 장벽으로 인해 대형 기관들조차 현재 부족한 독특한 장점(24/7 거래)을 제공하며, 소매 투자자들에게 비대칭적 기회의 기간을 창출합니다. 유틸리티가 사용자 채택과 수익을 주도하고, 관련 자산의 거래 활동에 대한 선행 지표로 간주되므로 롱입니다. 기관이 플랫폼에서 거래할 수 있게 되어 소매의 이점이 약화되는 규제 변화, 또는 확장 실패가 위험 요인입니다.
Avi는 "이더리움이 놀라워 보인다"고 말하며 그 강세를 스테이블코인 도입 내러티브에 기인합니다. 스테이블코인(예: USDC)의 사용과 수익 증가는 이더리움 네트워크에 직접적인 혜택을 줍니다. 롱: 이더리움이 스테이블코인 활동의 주요 플랫폼이며, 이는 암호화폐의 주요 성장 동력으로 간주됩니다. 리스크: ETH/BTC 비율의 하향 이탈 또는 스테이블코인 도입 가속화 실패.
Avi는 "비트코인이 다시 활활 타오르면... Hood는 77달러에서 120달러로 쉽게 돌아갈 수 있다"고 말합니다. Robinhood의 거래 수익은 암호화폐 시장 활동과 높은 상관관계가 있습니다. 지속적인 암호화폐 랠리는 사용자 참여와 수익성을 높일 것입니다. 롱: 소매 암호화폐 거래 모멘텀 회복에 대한 레버리지, 고베타 플레이. 암호화폐 시장이 랠리를 유지하지 못하거나 Robinhood의 암호화폐 사업에 규제 압력이 가해질 경우 위험.
Avi는 이란 우려 이후, AI와 이란 우려 모두에 타격을 입은 자산, 특히 소프트웨어 기업과 대형 기술주가 좋은 성과를 보일 것이라고 밝혔습니다. 지배적 지정학적 우려의 해소로 인해 이전에 매도된 성장 지향 기술 및 소프트웨어 섹터로 위험 선호도가 순환할 것으로 예상됩니다. 섹터가 주요 '우려의 벽'(이란/석유)이 후퇴함에 따라 반등할 준비가 되어 있어 다음 우려가 나타나기 전의 간격을 활용하므로 롱. 이란 갈등의 상당한 확대 또는 시장 심리를 약화시키는 AI 우려의 빠른 재부상.
Jonah는 Near를 "머니 진공"이라고 부르며 "쉿코인"에 비유하고, "인텐트" 내러티브는 중앙화된 AI 토큰 생성에 비해 무의미하다고 일축합니다. 이 논제는 입증된 토크노믹 수요나 수익이 아닌 과대광고에 기반하며, 다른 자산에서 볼 수 있는 기본적인 자사주 매입 기반 가치 축적이 부족합니다. 지속 가능한 가치나 가격 상승으로 이어지지 않는 내러티브를 쫓다 자본을 잃을 가능성이 있으므로 관망하세요. "인텐트" 내러티브가 예상치 못한 견인력을 얻어 실질적이고 지속적인 채택을 주도하는 경우.
Avi는 Sky(Maker Dao 리브랜드)에 대해 "매우 강세"이며, 연간 수익(약 2억~4억 2천만 달러), 증가하는 TVL(75억 달러), 일일 자사주 매입을 근거로 들었습니다. 스테이블 코인 채택이 예측대로 폭발적으로 증가한다면 Sky는 중앙화 발행자의 주식과 달리 분산형 발행자로서 해당 성장에 노출될 수 있는 순수 플레이입니다. 스테이블 코인 트렌드에 대한 기본적인 곡괭이와 삽(picks-and-shovels) 투자이며 매력적인 토크노믹스(자사주 매입)와 선발주자 이점이 있으므로 롱입니다. TVL 및 수익 성장 실패 또는 다른 스테이블 코인 모델의 경쟁 압력이 리스크입니다.
Avi는 "Curve가 완전히 망가졌다"며 더 이상 아무도 스테이블코인 스왑에 사용하지 않는다고 말합니다. 분산형 스테이블코인 스왑의 유용성은 더 사용자 친화적인 중앙화 옵션(예: Hyperliquid)과 다른 곳에서의 광범위한 가용성으로 인해 약화되었습니다. 프로토콜의 핵심 기능이 구식으로 간주되고 사용량이나 수수료 회복 가능성이 낮으므로 관망하십시오. 비수탁형 스테이블코인 유동성에 대한 수요가 크게 다시 살아나 Curve의 모델에 유리한 경우는 드뭅니다.
Jonah는 Galaxy를 후행주로 지목하며, 주가가 $40 이상에서 거래되다 현재 ~$23에 거래되고 있다고 언급하고, 암호화폐 및 AI 내러티브와 함께 반등하지 않을 이유가 무엇인지 의문을 제기합니다. 동사의 밸류에이션은 Helios AI 데이터 센터 프로젝트의 성공과 광범위한 암호화폐 시장 성과에 크게 의존하며, 암호화폐 반등은 주가를 끌어올릴 수 있습니다. 감시 대상: 이는 고위험, 반사적 자산으로 심리 변화 시 급격한 움직임을 보일 수 있지만, AI 데이터 센터로의 근본적 전환은 아직 입증되지 않았습니다. AI 데이터 센터 이니셔티브가 효과적으로 수익화되지 못하거나, 암호화폐 랠리에도 불구하고 회사가 계속 손실을 기록할 위험이 있습니다.
다음
This 1000x Podcast video, published March 18, 2026, features Avi Felman, Jonah Van Bourg discussing BTC, HYPE, ETH, HOOD, XLK, NEAR, SKY, CRV, GLXY. 9 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Avi Felman, Jonah Van Bourg · Tickers: BTC, HYPE, ETH, HOOD, XLK, NEAR, SKY, CRV, GLXY