“This Is How Every Crisis Starts” w/ Jim Bianco

Jim Bianco는 시장이 호르무즈 해협 장기 폐쇄 위험을 과소평가하고 있으며, 이는 유가를 급등시키고 수요 파괴를 촉발할 수 있다고 경고. 그는 AI 트레이드가 변혁적 잠재력을 감안할 때 여전히 상승 여력이 있다고 주장. 그러나 다가오는 대형 IPO 물결(특히 SpaceX)이 시장 소화 불량을 일으킬 수 있다고 지적. 또한 경제가 강세를 유지하고 인플레이션이 높은 수준을 유지함에 따라 10년물 국채 수익률이 5%까지 상승할 것으로 예상. - Jim Bianco는 글로벌 석유 재고가 호르무즈 해협이 곧 재개될 것이라는 가정 하에 공격적으로 소진되어 운영 최소치와 가격 급등의 위험이 있다고 설명. - 그는 AI가 소프트웨어 지출을 단일 컨텍스트 창으로 통합할 수 있는 잠재력을 언급하며 지배적인 시장 테마이며 거품이 아니라고 주장. - 기록적인 대형 IPO(SpceX, Anthropic, OpenAI)는 패시브 펀드가 지수 편입을 위해 다른 주식을 매도함에 따라 시장에 압력을 가할 수 있음. - Jim은 강력한 경제 데이터와 유가 주도 인플레이션으로 인해 10년물 국채 수익률이 연말까지 5%에 근접할 것으로 예상. - 연준은 수십 년 만에 가장 분열되어 있으며; Worsh 의장이 원하더라도 비둘기파 정책을 시행하는 데 어려움을 겪을 수 있음. - Jim은 전반적으로 위험 선호를 유지하지만, 랠리를 탈선시킬 수 있는 핵심 꼬리 위험으로 에너지 위기를 인정.