The Forecast Newsletter: The ‘70s Global Crises and Today
발언자
Guest Speaker
— Author, The Forecast Newsletter
Interviewer
— Host
• 현재 지정학적 환경(2026년 3월)은 1973년 욤키푸르 전쟁 및 석유 위기를 반영하며, 백악관의 '신뢰 부족'과 통제 불능의 중동 분쟁이 특징입니다.
• 에너지 급등이 연쇄적인 인플레이션을 유발하여 소비자들이 지출 습관을 신속히 변경(예: SUV에서 효율적인 차량으로 전환)하도록 강요하는 '모든 것의 위기'가 형성되고 있습니다.
• 연방준비제도(Fed)는 스태그플레이션 딜레마에 빠져 있습니다: 공급 충격으로 인플레이션이 동시에 급등하는 가운데, 둔화하는 경제를 지원하기 위해 금리 인하 압력을 받고 있습니다.
• 문화 및 경제적 변화는 1970년대를 반영하여 에너지 효율성, 태양광 채택, 긴축을 선호할 것이며, 최근의 과잉 추세(대형 차량/임의 지출)와 대조될 것입니다.
아이디어
"욤 키푸르 전쟁은 실제로 몇 주 동안 지속되었습니다... 그러나 그 영향은 훨씬 더 오래 지속되었는데, 주로 유가가 10월에서 연말 사이에 4배로 뛰었기 때문입니다." 연사는 현재 전쟁이 1973년의 직접적인 아날로그라고 주장합니다. 역사적 메아리가 유지된다면, 초기 분쟁은 생산국이 가격 결정력을 되찾아 휴전과 관계없이 원유 가격을 기하급수적으로 상승시키는 장기적인 공급 충격을 촉발할 것입니다. 공급 측 충격을 포착하기 위해 USO를 통해 원유에 롱(long)합니다. 빠른 외교적 해결 또는 수요 파괴로 인한 가격 폭락.
"인플레이션이 상승하는 상황에서 연준이 금리를 인하하라는 압력을 받고 있습니다." 이것은 스태그플레이션(침체 + 고인플레이션)의 교과서적 정의입니다. 연준이 인플레이션이 뜨거운 상황에서 정부/경제를 구하기 위해 금리를 인하하면 실질 수익률은 폭락하고 법정화폐는 가치가 하락합니다. 1970년대에는 이러한 환경이 금의 대규모 강세장을 이끌었습니다. 통화 가치 하락 및 스태그플레이션에 대한 헤지로 금(GLD) 롱. 연준이 정치적 압력을 무시하고 인플레이션을 잡기 위해 금리를 공격적으로 인상합니다.
"70년대 말에는 혼다의 시빅이 있었죠... 일본과 독일의 소형차가 정말로 뜨기 시작했습니다... 사람들이 돈을 절약할 수 있다는 것을 깨달으면서 미국인의 취향이 정말로 바뀌었습니다." 발언자는 미국 제조업체들이 최근 다시 대형 SUV/트럭으로 방향을 전환했다고 언급하며, 새로운 유가 급등을 고려할 때 '끔찍한 순간'이라고 말합니다. 휘발유 가격이 상승함에 따라 소비자 수요는 연비 및 하이브리드로 격렬하게 다시 전환될 것입니다. 도요타(TM)와 혼다(HMC)는 이러한 순환의 역사적이고 구조적인 승자이며, 미국 자국 기업(포드/GM)은 잘못된 재고 구성에 갇혀 있습니다. 연비 및 지갑 점유율 변화에 베팅하여 일본 자동차 제조사(TM/HMC)를 롱합니다. 미국 행정부의 무역 관세 또는 보호무역 정책이 수입을 차단할 수 있습니다.
"황금총을 가진 사나이(The Man with the Golden Gun)...는 Solex agitator라는 것에 관한 것이었습니다. 본질적으로 태양 에너지를 보존하는 장치였죠... 본드는 주식 시장이 그것을 사서 기름값을 올리려 할 것이라고 생각합니다." 연사는 70년대의 높은 기름값이 태양광 산업을 (문화적, 경제적으로) 탄생시켰다고 강조합니다. 석유가 다시 감당할 수 없고 신뢰할 수 없는 전쟁 무기가 되면서, 재생 에너지(태양광)에 대한 경제적 명분은 "기후 목표"에서 "국가 안보와 비용 생존"으로 전환됩니다. 화석 연료 변동성에 대한 대체 에너지 헤지로서 태양광 롱(TAN). 높은 금리가 태양광 설치업체의 자본 비용을 증가시킵니다.
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This Bloomberg Markets video, published March 08, 2026, discussing USO, GLD, HMC, TM, TAN. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.