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이 주식들(EPAM, CoStar, Gartner)은 2월에 최악의 성과를 보였습니다. Cramer는 AI 플랫폼이 이들 컨설턴트보다 "더 저렴한 코드를 작성"하거나 데이터를 더 잘 집계할 수 있다는 내러티브에 동의합니다. 이것이 "AI 대체" 트레이드입니다. AI가 코드를 생성하고 부동산 데이터를 즉시 집계한다면, 아웃소싱 코딩(EPAM)과 데이터 포털(CoStar)의 해자는 사라집니다. 약한 가이던스는 구조적 위협이 이론이 아니라 현실임을 확인시켜 줍니다. 관망. 바닥을 잡지 마십시오; 비즈니스 모델이 근본적으로 도전받고 있습니다. 시장이 AI가 이들 기업을 위한 도구임을 깨닫고 대체가 아니라 구제 랠리를 이끌어냅니다.
Cramer는 소프트웨어 대출과 관련된 '프라이빗 크레딧 붕괴' 우려에도 불구하고 이들 주식(KKR, Blackstone, Apollo, Blue Owl)이 안정화되거나 랠리했다고 언급합니다. 시장은 현실화되지 않은 프라이빗 크레딧의 시스템적 붕괴를 가격에 반영하고 있었습니다. 이러한 회복력은 '패닉 매도'가 끝났고 기초 자산이 '악순환' 내러티브가 시사하는 것보다 더 건강함을 시사합니다. 롱. 매도는 과잉 반응이었습니다. 이들 기업은 현재 과매도 상태입니다. 이들이 대출한 소프트웨어 기업의 실제 부도 사이클.
보도에 따르면 Nvidia가 경쟁사에 대응하여 "추론" 시장에서 특별히 경쟁하기 위해 새로운 칩을 출시할 예정입니다. 약세 논리는 Nvidia가 학습에서 승리하더라도 추론(AI 실행)에서 시장 점유율을 잃을 것이라는 것이었습니다. 이 새로운 제품은 그들의 해자를 방어하여 프리미엄 밸류에이션을 정당화합니다. LONG. 독점은 그대로 유지됩니다. 경쟁사(AMD/커스텀 실리콘)는 신규 칩에도 불구하고 입지를 넓히고 있습니다.
넷플릭스가 워너브라더스 인수 제안을 철회했습니다. 대규모 M&A 거래에서 물러나는 것은 자본 규율을 보여줍니다. 시장은 제국 건설보다 대차대조표 보존을 보상합니다. 롱. 이제 인수 루머가 해소되었으니 그로 인한 하락을 매수하세요. 인수 없이 유기적 가입자 성장이 둔화되고 있습니다.
Cramer는 "Microsoft 보유에 대해 매우 우려하고 있습니다... 아마도 일부 또는 전부를 매도해야 할 것입니다."라고 명시적으로 말합니다. 이는 밸류에이션과 자본 지출(CapEx) 우려입니다. 추론은 막대한 AI 인프라 투자가 즉각적인 수익을 내지 못할 수 있으며, 순수 플레이 하드웨어 수혜주에 비해 멀티플 압축으로 이어질 수 있다는 것입니다. 관망/매도. 매그니피센트 세븐 주식에 대한 드문 약세 선회. Microsoft가 지출을 정당화하는 획기적인 AI 수익화 전략을 발표할 경우 위험.
이들 기업은 2월 최고 실적주였습니다: Corning(GLW, 광섬유), Dell(DELL, 서버), Ciena(CIEN, 네트워킹), Keysight(KEYS, 테스트). 'AI 트레이드'는 단순히 칩(Nvidia)에서 이를 실행하는 데 필요한 광범위한 물리적 인프라(케이블링, 서버, 전력, 테스트)로 전환되었습니다. 이들은 '2차 물결' AI 승자입니다. 롱. AI의 하드웨어/인프라 계층에서 모멘텀이 강합니다. 데이터 센터 용량 과잉 구축으로 인한 재고 과잉.
Cramer는 Larry Williams의 사이클 분석을 인용하여 6월까지 비트코인 랠리를 예측하고 금/비트코인 비율이 비트코인이 저평가되었음을 나타낸다고 지적합니다. 그는 또한 Robinhood(HOOD)가 암호화폐와 함께 상승하고 있다고 언급합니다. 비트코인은 '위험 선호' 심리와 다시 결합했습니다. '마법의 투자' 시대가 돌아온다면, 비트코인은 고베타 대리자 역할을 합니다. Robinhood는 이 거래의 주식 파생상품입니다. 롱. 기술적 및 심리적 반전 매수 신호. 규제 단속 또는 기술적 사이클 패턴의 붕괴.
CEO Jennifer Rumsey는 데이터센터 수익이 35% 성장했으며 추가로 10-20% 성장할 것으로 예상된다고 확인합니다. 그들은 "용량에 제약"이 있어 2028년까지 주문이 밀려 있습니다. 트럭 엔진으로 알려져 있지만, 시장은 CMI를 경기순환적 운송주로 잘못 평가하고 있습니다. 실제로 AI 데이터센터 백업 전력(발전기)을 위한 중요한 "곡괭이와 삽" 플레이로, 이는 구조적 성장 추세입니다. 롱. 산업용 밸류에이션에 거래되는 숨겨진 AI 인프라 플레이. 데이터센터 건설 둔화 또는 디젤 발전기에 대한 규제 장애물.
대통령은 전략적 중요성 때문에 이 회사가 실패하도록 두지 않을 것이라고 밝혔습니다. MP Materials는 국방과 기술에 필수적인 지정학적 자산(희소금속)입니다. 정부의 지원은 파산 위험을 제거하며 잠재적인 보조금이나 보호무역주의를 암시합니다. 롱. 주가 하방을 지지하는 정부의 안전판이 존재합니다. 네오디뮴/프라세오디뮴의 원자재 가격 변동성 위험이 있습니다.
"엄청난 실적 서프라이즈"에도 주가가 하락했습니다. 12배 수익으로 거래됩니다. 매도는 펀더멘털 대비 비이성적입니다. 밸류에이션 괴리(12배 PE)는 안전 마진을 제공합니다. 롱. 오해받는 섹터의 가치 플레이. 케이블 해지 가속화 또는 스포츠 중계권 상실.
This CNBC video, published March 03, 2026,
features Jim Cramer
discussing IT, EPAM, CSGP, BX, KKR, APO, OWL, NVDA, NFLX, MSFT, KEYS, GLW, CIEN, DELL, HOOD, BTC, CMI, MP, FOXA.
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Speakers:
Jim Cramer
· Tickers:
IT,
EPAM,
CSGP,
BX,
KKR,
APO,
OWL,
NVDA,
NFLX,
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DELL,
HOOD,
BTC,
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