Why We’ve Bottomed, Oil Hits $100 & The Stablecoin Trade

- 암호화폐 시장은 바닥을 다지고 비트코인이 약 66,000에서 73,000으로 돌파하며 매도자가 고갈되었고 단기에서 중기적으로 85,000~90,000까지 추가 상승 가능성이 있음을 나타냅니다. - 이란 분쟁으로 유가가 100달러 근처로 급등했지만, 연사들은 지역적 확대로 이어지지 않을 것으로 봅니다. Hyperliquid는 독특한 주말 거래 이점을 제공하여 기관보다 소매 투자자에게 유리합니다. - 스테이블코인 도입이 주요 내러티브로, Circle은 높은 선행 PER(~119)에도 불구하고 성장 기대감으로 가치가 두 배로 증가했습니다. Sky Protocol은 강력한 수익(연간 약 2억~4억 2천만 달러)과 TVL(210억 달러)을 보여줍니다. - 특정 암호화폐 자산(비트코인, 이더리움, Hyperliquid, Sky, Robin Hood (HOOD))에 대해 강세이며, 이란 우려가 해소된 후 위험 선호도가 회복됨에 따라 6-8개월 내 2-3배 수익을 기대합니다. - pump.fun과 같은 플랫폼의 무제한 공급으로 인해 알트코인에 대해 약세이며, 특히 Near Protocol ("돈 진공"이라고 함)과 Curve(스테이블코인 스왑에 구식이라고 판단)를 피할 것을 권합니다. - 이란 우려가 해소된 후에는 자금이 미국 기술 및 소프트웨어 기업으로 다시 흘러갈 것으로 예상하며, 기술 서비스와 같은 섹터는 2026년 2분기에 회복세를 보일 것입니다. - Galaxy Digital (GLXY)은 40달러에서 23달러로 하락한 지연 거래로, AI 데이터 센터 수익화에 대한 불확실성이 있습니다. 암호화폐가 회복된다면 반등할 가치가 있는 종목입니다. - 거시적 관점: 분쟁 후 미국 자산이 아웃퍼폼할 수 있으며, Stan Druckenmiller와 같은 헤지펀드가 포지션을 청산함에 따라 금, 은, 신흥국이 하락할 가능성이 있습니다. - 주요 리스크: 비트코인 돌파 실패 시 69,000 이하로 새로운 저점 가능; Circle과 같은 스테이블코인 밸류에이션은 수익 성장이 기대치를 밑돌 경우 가격을 정당화하지 못할 수 있습니다. - Near Protocol에 대한 의견 차이: Jonah는 강력히 약세인 반면, Avi는 AI 내러티브를 인정하지만 회의적입니다. 두 사람 모두 대부분의 알트코인을 피하는 데 동의합니다.