Watch CNBC's full interview with Treasury Secretary Scott Bessent
발언자
Scott Bessent
— 재무장관
• 행정부는 연방 일자리 감소와 민간 부문 고용 급증(17만 명 이상)을 언급하며 경제를 정부 주도에서 민간 주도로 공격적으로 전환하고 있습니다.
• 베센트는 '자본 지출(Capex) 슈퍼사이클'을 명시적으로 언급하며, 세제 혜택과 규제 완화에 힘입어 건설 일자리(현재 단계)에서 공장 일자리(2026년 단계)로의 전환을 예측합니다.
• 중국과 관련하여 '디커플링(거부)'과 '디리스킹(수용)'을 명확히 구분하며, 특히 핵심 광물, 반도체, 의약품 공급망을 겨냥하고 있습니다.
• 크립토에 관하여: 베센트는 현재의 변동성(역사적 58% 하락폭 언급)을 인정하지만, 미국을 미래의 '디지털 자산 수도'로 규정하며 시장 구조를 안정시키기 위해 '명확성 법안(Clarity Bill)'에 기대를 걸고 있습니다.
아이디어
"트럼프 대통령은 미국을 세계 디지털 자산의 수도로 만들기 위해 노력해 왔습니다... 명확성 법안에 대한 약간의 명확성이 시장에 큰 안정을 줄 것이라고 생각합니다... 비트코인은 변동성이 큰 움직임의 역사를 가지고 있습니다... 평균 매도세는 약 58%였습니다." 단기 변동성을 인정하면서도(현재 가격 움직임을 '위험하다'고 표현), Bessent는 현재 하락을 표준 역사적 행동으로 봅니다. 핵심 테제는 규제입니다: '명확성 법안'의 통과는 이전 행정부의 '멸종 사건' 리스크를 종식시키는 촉매제로 간주됩니다. 이 규제 해자는 자산(BTC)과 규정 준수 거래소(COIN)에 혜택을 줍니다. 단기 변동성을 인정하면서도 규제 호재에 롱. 명확성 법안 통과 실패 또는 역사적 하락 평균을 초과하는 계속되는 '위험한' 가격 움직임.
Scott Bessent
재무장관
'우리는 4만 개의 새로운 건설 일자리를 보았습니다... 먼저 건설 일자리가 생기고 그 다음 공장 일자리가 올 것입니다... 우리는 위험을 줄여야 합니다... 그들은 핵심 광물에 대해 무엇을 했습니까? 반도체 생산을 되돌리는 데 무엇을 했습니까? 철강을 미국으로 되돌리는 데 무엇을 했습니까?' 행정부는 물리적 산업 구축(공장)과 공급망 주권을 우선시하고 있습니다. 이 'CapEx 붐'은 중장비(CAT), 국내 철강(NUE), 국내 핵심 광물 처리(REMX)를 필요로 합니다. '반도체 생산 되돌리기'에 대한 구체적 언급은 미국 소재 칩 제조(SMH)에 대한 강세 주장을 강화합니다. '산업 르네상스' 바스켓(건설, 철강, 반도체, 희토류) 롱. 공장 완공 지연 또는 글로벌 경기 침체로 원자재 수요 감소.
Scott Bessent
재무장관
"민간 부문 숫자는 17만 명 이상이었고, 정부 일자리는 줄었습니다... 우리는 1966년 이후 정부 일자리 대비 전체 일자리 비율이 가장 낮습니다... 동일 가중 S&P 또는 소형주 지수 등 광범위한 지수를 보면, 그들은 환상적으로 하고 있습니다... 지역 은행도 잘하고 있습니다." Bessent는 경제의 "재민영화"와 규제 완화가 글로벌 대형주보다 국내 중심 기업에 직접적으로 혜택을 준다고 주장합니다. 그는 동일 가중 S&P(RSP)와 지역 은행(KRE)을 이 "메인 스트리트" 회복의 진정한 지표로 명시적으로 지목하며, 시가총액 가중 집중에서 더 넓은 순환주 폭으로의 순환을 시사합니다. "확장" 거래를 포착하기 위해 국내 순환주와 동일 가중 지수를 롱. 인플레이션 재가속은 연준이 금리를 높게 유지하도록 강요하여 소형주와 지역 은행 대차대조표에 타격을 줄 수 있습니다.
Scott Bessent
재무장관
"에너지가 내려오고 있습니다... 실제 임금 상승이 나타나고 있습니다... 세금 환급액은 현재까지 22% 증가했습니다... 2026년은 미국 국민을 위한 향연이 될 것입니다." 낮은 에너지 비용(소비자 감세), 규제 완화, 높은 세금 환급의 조합은 "디스인플레이션 호황" 시나리오를 만듭니다. 소비자가 더 많은 가처분 소득을 가지고 인플레이션("끔찍한 세금")이 2%로 떨어진다면, 소비자 임의소비재(XLY)가 필수소비재를 outperformance할 것입니다. "구매력 회복" 테마로 소비자 임의소비재 롱. 인플레이션이 고착되거나 에너지 가격이 지정학적 긴장으로 급등한다면, 임의소비 지출은 위축될 것입니다.
