Что ждать от SPX после "Тройного Колдвоства"? | Еженедельник Investor+

- 글로벌 유동성 조건은 안정적입니다. 중앙은행 대차대조표(특히 연준)가 더 이상 축소되지 않고 있어 시장 유동성에 긍정적입니다. - 현재 금융 체제는 위험 회피입니다. 실질 채권 수익률이 플러스이고 S&P 500의 선행 주당순이익 수익률(4.28% 대 3.43%)을 초과하여 채권이 상대적으로 매력적입니다. 그러나 Microsoft 및 Google과 같은 일부 대형 기술주의 선행 주당순이익 수익률은 훨씬 더 높습니다(~27%). - 호르무즈 해협 혼란으로 인해 원유 시장이 극심한 변동성(99백분위수)에 있습니다. 러시아 Urals 원유는 이제 브렌트유 대비 5~6달러 프리미엄에 거래됩니다(이전 20달러 할인). 이는 러시아 석유 회사와 러시아 예산의 미래 현금 흐름을 크게 개선할 수 있지만 물류적 어려움은 남아 있습니다. - 비트코인은 하락 추세에 있으며 2026년 말/2027년 초까지 25,000~50,000달러 사이에서 바닥을 찾을 것으로 예상됩니다. 매수 신호는 이동 평균 돌파 및 성공적 재테스트가 필요합니다. - 은은 SLV ETF와 옵션을 통해 축적되고 있으며, 추가 하락 가능성 후 삼각 패턴이 결국 상방으로 해소될 것으로 예상합니다. - 금은 재진입되었으며, 평균 회귀 반등으로 4~5월경 5,000달러 부근까지 오를 것으로 예상합니다. 이는 기술적 패턴(잠재적 삼각 완성)과 이동 평균으로부터의 극단적 이탈에 기인합니다. - 3월 OPEX(쿼드러플 위칭)는 엄청난 네거티브 감마를 생성하여 주식 매도를 악화시켰습니다. 해당 옵션 시리즈가 만료됨에 따라 S&P 500과 나스닥에서 기술적 반등이 예상되며, NDX 기준 약 6,750~6,800을 목표로 합니다. - Intuitive Surgical (INSI)은 폭발적인 펀더멘털 성장(EPS 전년 대비 2000% 증가)과 컵앤핸들 기술 패턴으로 매수되고 있습니다. 150달러 이상 돌파 시 비중 확대 신호가 됩니다. - 경기 순환 섹터, 특히 주택(예: Lennar)과 사모 신용 익스포저가 있는 금융주(예: KKR, Apollo)는 기관 매도와 펀더멘털 악화를 겪고 있어 높은 위험을 시사합니다. - 시장 심리(Fear & Greed Ind...