Nvidia's Profit Margins Are Safe for Now, Luria Says
발언자
Gil Luria
— 기술 전략가, D.A. Davidson
DA Davidson의 Gil Luria는 하이퍼스케일러의 칩 대안이 제한적이기 때문에 2030년까지 Nvidia의 안전한 이익 마진에 대해 논의합니다. 그는 반도체 내 밸류에이션 격차를 강조하며, 더 비싼 경쟁사보다 Nvidia와 Micron을 선호합니다. 또한 하이퍼스케일러와 IPO의 자본 수요가 변동성을 초래할 수 있다고 언급합니다.
- Nvidia의 총 마진은 하이퍼스케일러가 자사 칩에 대한 대안이 거의 없기 때문에 안전합니다.
- 반도체 사이클 기간은 불확실합니다. 2028-2030년까지 지속되거나 더 일찍 끝날 수 있습니다.
- Nvidia와 Micron은 내년이 정점인 것처럼 거래되는 반면, Intel, AMD, Broadcom은 2030년이 정점인 것처럼 거래됩니다.
- Luria는 낮은 밸류에이션과 마진 안전성 때문에 Nvidia(22배)와 Micron(10배)을 선호합니다.
- Google과 같은 하이퍼스케일러는 대규모 자본을 조달하여 시장 공급과 변동성을 증가시키고 있습니다.
- AI 제품 실행률은 실제 경제적 가치를 보여주며, 지속적인 자본 지출을 뒷받침합니다.
아이디어
안전한 마진과 합리적인 밸류에이션.
엔비디아의 이익 마진은 하이퍼스케일러들의 대안이 거의 없기 때문에 2030년까지 안전함. PER 22배의 밸류에이션은 동종 업체 대비 합리적이어서, 고점 시기와 관계없이 반도체 사이클에서 더 안전한 베팅임.
다음
This Bloomberg Markets video, published June 05, 2026, features Gil Luria discussing NVDA, MU. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.