Who's Coming For The Market In Q3?

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 7월 1일, 20:37 | 56:49 | 1000x Podcast

발언자

Avi Felman — 프린시펄, GoldenTree Asset Management

Jonah Van Bourg — 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol

Avi Felman과 Jonah Van Bourg가 2020년 이후 최고의 나스닥 분기 이후 사상 최고치에서 포트폴리오를 관리하는 방법에 대해 논의합니다. 그들은 개별 AI 주식에서 지수로의 순환매 여부, 매도 측 애널리스트의 AI 메모리 수요에 대한 구조적 과소평가, 그리고 Micron, Robinhood, 비트코인, 이스라엘 부동산을 포함한 특정 트레이드에 대해 논쟁합니다. 또한 달러 강세의 위협과 암호화폐를 넘어선 분산투자의 중요성을 다룹니다. - 두 진행자 모두 포트폴리오 사상 최고치와 매도보다 순환매를 고려해야 할 필요성을 인정합니다. - Jonah는 매도 측 애널리스트가 AI 수요를 계속 놓칠 것이므로 Micron 같은 메모리 주식이 여전히 펀더멘털 측면에서 매력적이라고 주장합니다. - Avi는 변동성 증가로 Intel과 Micron의 비중을 축소하고 있으며, 인덱스 펀드로 다시 순환매할 것을 제안합니다. - Avi는 하류 AI 수혜주인 Reddit과 바이오텍을 지속적인 롱으로 강조합니다. - Jonah는 달러 강세(DXY)가 전반적으로 위험 자산에 주요 역풍이라고 경고합니다. - Avi는 비트코인에 대해 장기적으로 월스트리트의 포섭과 양자 위험으로 인해 신중한 입장을 유지하며, Zcash를 우월한 대안으로 보고 있습니다. - Jonah는 글로벌 반유대주의와 알리야 트렌드에 힘입은 분산투자 전략으로 이스라엘 부동산을 제안합니다. - 두 사람 모두 이익 실현, 틈새 전문성 발굴, 그리고 암호화폐와 같은 단일 자산군에 갇히지 않는 것을 강조합니다.

아이디어

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 7:28

바이오텍은 AI 호재의 수혜를 입는다.

바이오텍은 AI 발전의 하류 수혜자이며, 지난 팟캐스트 이후 여러 종목이 이미 15-20% 상승했으며 그는 여전히 매우 강세를 유지하고 있습니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 7:58

인텔과 Micron 비중 축소, 위험 상승

매도 측 애널리스트는 구조적으로 대담한 아이디어를 내기 어려워 AI 기반 DRAM 수요를 체계적으로 과소평가합니다. Micron, Samsung, SK Hynix는 계속해서 예상치를 상회할 것이며, 선행 주가수익비율 7.5배까지의 조정은 매수 기회입니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 7:58

인텔과 Micron 비중 축소, 위험 상승

큰 상승 이후, 인텔과 Micron 같은 메모리 주식은 이제 더 높은 하방 위험과 변동성 증가를 안고 있습니다. 그는 포지션을 축소하고 있습니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 8:55

Reddit은 AI 데이터 라이선싱의 수혜를 입는다.

Reddit은 AI 하류 수혜자입니다. 왜냐하면 방대한 사용자 데이터가 AI 모델에 라이선싱하기 위해 가치 있기 때문입니다. 주가가 크게 상승했으며 이러한 추세는 계속되어야 합니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 10:39

단일 주식에서 지수로 순환매

개별 AI 주식의 초과 성과 시대가 끝나갈 수 있습니다. 집중된 단일 주식 포지션에서 다시 광범위한 시장 지수 펀드로 순환매하고 다음 단계를 기다릴 때입니다.

Jonah Van Bourg 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol 17:48

메모리 주식, 애널리스트 과소평가 속 실적 상회

Jonah Van Bourg 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol 20:53

강달러가 위험 자산 롱을 위협합니다.

강력한 달러(DXY)는 위험 자산에 큰 위협입니다. 많은 롱 포지션이 사실상 달러 숏 트레이드이기 때문입니다. 달러 강세는 주식과 원자재 전반에 걸쳐 P&L을 잠식할 수 있습니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 24:48

비트코인은 포섭되어 매력도 하락

비트코인은 월스트리트에 포섭되었고, 양자 컴퓨팅 위험에 직면했으며, 실제 성장이 다른 곳에서 일어날 때 자본을 배치하기에 적합하지 않습니다. 투자자는 비트코인을 포트폴리오 전체로 구성해서는 안 됩니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 26:03

Zcash, 프라이버시/양자 측면에서 비트코인보다 우월

Zcash는 비트코인이 현재 직면한 추적 가능성과 양자 문제를 해결하여, 최근 BTC 대비 초과 성과를 설명하고 ZEC의 상대가치 롱을 지지합니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 32:47

Robinhood은 다각화된 암호화폐 대리 투자

Robinhood은 암호화폐 회복에 대한 순수 플레이로, 예측 시장, 옵션 거래, 비암호화폐 수익 성장의 혜택도 누리며, 트럼프 관련 계정의 고착 효과가 추가 촉매를 제공합니다.

Jonah Van Bourg 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol 41:05

이스라엘 부동산은 알리야 수요의 혜택을 받습니다.

이스라엘 부동산은 전 세계적으로 증가하는 반유대주의를 피해 유대인들이 이스라엘로 자산을 이전하는 장기적 추세의 혜택을 받으며, 텔아비브와 예루살렘 같은 도시의 아파트에 대한 지속적인 수요를 창출하고 있습니다.