Mad Money 04/02/26 | Audio Only
발언자
Jim Cramer
— 호스트, Mad Money
* 시장은 예상외의 회복력을 보이며, 이란 분쟁에 관한 대통령 연설 이후 유가가 11% 급등했음에도 불구하고 보합세로 마감했습니다. 이는 100% 유가 상승이 일반적으로 20% 주가 하락으로 이어졌던 역사적 상관관계를 깨뜨린 것입니다.
* Cramer는 성장주에 계속 집중하고 있지만, 분쟁이 지속될수록 인플레이션 위험과 전쟁으로 인한 경기 둔화 가능성이 높아져 결국 공급과 수요 양측에서 실적에 타격을 줄 수 있다고 인정했습니다.
* 에너지 부문에서 Cramer는 증가하는 글로벌 수요를 충족하기 위한 미국 미드스트림 인프라(예: 파이프라인, LNG)의 중요한 역할을 강조하며, 한 파이프라인 CEO와의 인터뷰에서 글로벌 불안정과 AI 데이터센터 수요에 힘입어 미국 석유 및 가스 생산이 증가할 가능성을 언급했습니다.
* 그는 자신의 석유주 포지션을 매도한 것을 후회하며, 신규 매수자에게는 Chevron(CVX)이 Exxon Mobil(XOM)보다 더 미래지향적이라는 이유로 Chevron을 명시적으로 선호한다고 밝혔습니다.
* 방산 부문에서 Cramer는 항공우주 및 방산주 최근 약세를 매수 기회로 보고, Lockheed Martin과 Boeing을 특히 추천하며 더 큰 국방 예산 가능성을 근거로 들었습니다.
* 실버 주택(senior housing) 부문에서 Cramer는 매력적인 수요/공급 역학(고령화 인구, 신규 건설 부족)을 분석하고 3개 REITs를 비교했습니다: 그는 Ventas를 장기 실적과 수익률 측면에서 강력히 선호하고, Janice Living은 매력적이지만 위험도가 높은 순수 성장 스토리로, Welltower는 가장 비싼 종목으로 평가했습니다.
* Cramer는 현재 AI 플랫폼(ChatGPT, Claude 등)의 확산을 초기 인터넷 포털 전쟁에 비유하며, '승자 독식, 패자 몰락' 구도가 나타나 현재 많은 경쟁자들이 뒤처질 수 있다고 경고했습니다.
* 그는 나이든 투자자들에게 너무 보수적으로 변해 '자신에게 반하는 베팅'을 하지 말라고 조언하며, S&P 500 지수와 5-7개의 개별 배당주 또는 성장주로 구성된 집중 포트폴리오를 혼합할 것을 권장했습니다.
* 번개 라운드(lightning round)에서 Cramer는 The Tr에 대해 잠정적인 승인을 주었습니다.
아이디어
크레이머는 컨스텔레이션 브랜즈에 대해 "가능성에 대해 기대된다"고 말하며, 새 CEO가 사업을 활성화할 수 있다고 믿고, "맥주에서 미묘한 턴어라운드와 즉석 칵테일 시장에서 확실한 턴어라운드"를 보고 있다고 밝혔습니다. 그는 "STZ, 미리 매수할 가치가 있다고 생각한다"고 결론지었습니다. 이 회사는 미국 최고 맥주 브랜드(모델로)를 보유하고 있습니다. 그는 주류 시장의 역풍은 알려져 있지만, 새로운 리더십 아래 핵심 맥주 및 RTD 부문의 개선 추세가 주식을 매력적으로 만든다고 믿습니다. 잠재적 턴어라운드와 주요 시장의 긍정적 구조적 변화에 기반한 매수 의견입니다. 소비자 트렌드 전환이 실현되지 않거나, GLP-1 약물이 알코올 소비에 미치는 영향이 예상보다 심각할 위험.
크레이머는 홈디포를 "내 포트폴리오에서 가장 문제가 많은 포지션 중 하나"(나이키와 함께)라고 지칭하며, 52주 신저가를 기록한 실망스러운 가격 움직임을 언급하고, "문제가 있다"며 모기지 금리와 ICE(출입국관리단)가 회사에 피해를 입혔다고 말했습니다. 장기적으로 포기하지는 않지만, 특히 모기지 금리 하락에 대한 명확성이 확보될 때까지 포지션 확대나 신규 진입을 자제할 정도로 단기 역풍이 크다고 봅니다. 주식은 현재 운용 및 거시적 역풍이 사업을 압박하고 있어 당분간 관망해야 합니다. 모기지 금리가 예상보다 빠르게 하락하면 주택 및 주택 개량 수요가 되살아날 수 있습니다.
크레이머는 "금주식을 보유하는 것은 매우 중요하다"며 "아그니코를 좋아하는 이유는... 그들이 너무 일관적이기 때문"이라고 말했습니다. 또한 뉴몬트의 CEO를 프로그램에 초청하고 싶다는 관심을 표하며, 이는 훌륭한 회사임을 시사합니다. 그는 실물 금과 금 광산주를 중요한 보유 자산으로 소유할 것을 권장하며, 아그니코가 운영 일관성으로 인해 선호하는 광산주라고 밝혔습니다. 아그니코(그리고 확장하여 뉴몬트)와 같은 고품질 금 광산주는 특히 현재 불확실한 지정학적 및 인플레이션 환경에서 포트폴리오의 권장 구성 요소입니다. 지정학적 긴장이 빠르게 완화될 경우 금 가격이 급락할 수 있습니다.
크레이머는 록히드 마틴을 추천하기에 "쉽다"고 말했으며, CEO 짐 타이클렛이 "훌륭한 일을 하고 있다"고 언급하고, 최근 몇 주간 주가가 하락한 것이 "실제로 대단한 기회"라고 말했습니다. 그는 추천을 진행 중인 전쟁과 직접 연결하며, "대통령이 분명 더 큰 국방 예산을 원한다"고 밝히고 록히드 마틴이 주요 수혜주라고 강조했습니다. 방위주의 최근 하락은 군수 공급에서의 역할과 국방비 증가 전망을 고려할 때 매수 기회입니다. 갈등의 급속한 완화가 국방 예산 심사로 이어질 위험.
크레이머는 자신의 자선 신탁을 위해 보잉을 보유하고 있으며 이를 "대단히 훌륭한 상황"이라고 말했습니다. 그는 보잉을 록히드 마틴과 함께 방위주로 분류하며, 2월 28일 이후 변화된 세계(아마도 이란 분쟁을 언급)와 더 강력한 방위 태세의 필요성으로부터 혜택을 받는다고 언급했습니다. 보잉은 현재 지정학적 환경에서 증가하는 국방 및 항공 우주 지출에 대한 투자로 매수 의견입니다. 보잉 특유의 지속적인 실행 문제와 제조 이슈는 광범위한 방위 관련 호재를 압도합니다.
크레이머는 자신을 CEO 데브 카파로가 운영하는 벤타스의 "거대한 팬"이라고 선언하며, 2000년 이후 주가 상승률 2,100% 이상, 총 수익률 9,200% 이상을 인용했습니다. 그는 "지난 수십 년 중 어느 때보다도 오늘날이 매력적이며, 아마도 가장 매력적일 것"이라고 말했습니다. 그는 강력한 시니어 주택 투자 논리(고령화 인구, 공급 부족)를 설명하며 벤타스를 해당 분야에서 가장 입증된 고수익 리더로 자리매김했습니다. 벤타스는 뛰어난 경영진, 일관된 성과, 매력적인 배당 수익률로 인해 시니어 주택 부문에서 선호되는 투자처입니다. 경기 침체로 인해 시니어의 주택 지불 능력이 감소하거나 신규 건설이 급증할 위험이 있습니다.
크레이머는 셰브론을 엑슨모빌보다 더 선호하며, 셰브론이 "더 미래 지향적"이라고 말하고 신규 매수자에게 "셰브론을 선택하라"고 조언했습니다. 그는 자신의 석유 포지션을 매도한 것을 후회하며, 석유주 보유의 중요성을 강조하고, 주요 통합 석유 기업 중 셰브론이 우월한 선택이라고 믿습니다. 에너지 포지션을 새로 구축하거나 추가하려는 투자자에게 셰브론은 전략적 포지셔닝으로 인해 선호되는 종목입니다. 지정학적 갈등이 예상치 못하게 해결될 경우 유가의 급격하고 지속적인 하락 위험.
