발언자

Patrick Ceresna — 파생상품 전문가, 매크로보이시스

Milen

Patrick Ceresna는 장기 금리 상승에 대비한 약세 TLT 풋 스프레드를 제시합니다. 지속적인 인플레이션과 매파적 연준에 의해 주도됩니다. 공동 진행자 Milen과 Patrick은 주요 시장 레벨을 분석하며, 주식시장의 시스템 매도 리스크, 지정학 및 수급 타이트에 기반한 강세 원유 설정, 중요 지지 부근에서의 중립적 금 관찰, 그리고 채권이 악재에 하락을 멈출 때의 잠재적 장기채 숏 스퀴즈 반전을 강조합니다. - Patrick Ceresna는 TLT에 대한 약세 풋 스프레드를 추천하며, 지속적인 인플레이션과 매파적 연준 정책으로 장기 금리가 추가 상승할 것으로 예상합니다. - 주식시장은 실망감의 완벽한 폭풍을 겪고 있으며, S&P 500은 대규모 시스템 매도로 이어질 수 있는 CTA 매도 트리거에 접근하고 있습니다. - 미 달러는 FOMC 동결 후 반전하여 강세 돌파 지속과 더 깊은 평균 회귀 사이에서 중요한 기술적 관찰 지점을 남겼습니다. - 원유는 미국-이란 긴장과 극도로 타이트한 재고로 강세 전환했습니다; 포지션 다이버전스는 숏이 아직 항복하지 않았음을 시사하며, $100를 향한 움직임의 연료를 제공합니다. - 금은 $4,000 부근에서 좁은 범위에서 횡보하며, $4,200 이상 또는 $4,000 이하의 결정적 이탈이 다음 주요 신호입니다. - Milen은 장기채에 대한 극단적인 투기적 숏 포지션을 지적하며, 채권이 악재에 하락을 멈출 때 숏 스퀴즈 반전을 주시하라고 조언합니다. - Patrick의 TLT 트레이드는 장기 국채 익스포저를 보유한 투자자에게 보호 오버레이 역할을 할 수도 있습니다.

아이디어

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 0:33

장기 금리 상승, TLT 하락.

지속적인 인플레이션과 아직 충분한 우려를 보이지 않은 매파적 연준은 장기 금리를 채권 시장의 추가 긴축에 취약하게 만듭니다. 연준의 매파적 동결과 30년물 금리의 5.24% 돌파는 금리 상승 압력을 시사합니다. 장기 국채의 내재 변동성이 여전히 비교적 저렴한 상황에서 TLT에 대한 약세 풋 스프레드는 채권 하락 시 비대칭적 하방 위험을 제공하거나, 기존 롱 채권 포지션에 대한 저비용 헤지 역할을 합니다.

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 7:35

달러 돌파 또는 반전 관찰.

미 달러는 52주 고점에 근접하며 강세 돌파를 위협했지만, 연준의 동결로 급격한 반전이 발생했습니다. 달러는 저항에서 물러났지만 광범위한 강세 구조를 무효화하지는 않았습니다. 향후 몇 세션은 중요합니다: 고점 쪽으로의 회복은 단순한 연준 회의 후 포지션 조정에 불과할 수 있지만, 지속적인 약세는 상승을 중단시키고 $100 지지선 아래로의 더 깊은 평균 회귀로 이어질 것입니다. 이는 주시해야 할 주요 기술적 분기점입니다.

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 8:49

지정학, 타이트한 공급이 원유를 $100으로 밀어 올립니다.

미국-이란의 재개된 공격과 호르무즈 해협 위협으로 인한 지정학적 위험, 그리고 타이트한 미국 원유 재고(계절 평균보다 6% 낮음)와 SPR 비축분 축소는 점점 더 얇아지는 공급 완충재를 만듭니다. 기술적으로 원유는 실패한 외교적 조정에서 회복되어 상승세를 재개했으며, 주요 이동 평균선 위로 다시 올라섰고, 조정 시 계속해서 수요를 끌어들이고 있습니다. 광범위한 강세 구조는 그대로 유지되며, 심리적으로 중요한 $100 레벨로의 잠재적 움직임을 준비하고 있습니다.

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 11:19

금 4,000, 돌파 또는 이탈 주시.

금은 지난 한 달간 대략 4,000 지지와 4,200 저항 사이에서 횡보했으며, 강세 달러와 상승하는 실질 금리의 역풍을 맞았습니다. 금은 2023년 후반 이후 최고 수준의 10년물 실질 금리에도 불구하고 4,000 레벨을 방어하며 탄력성을 보여주고 있습니다. 4,200 돌파는 거시적 압력이 흡수되었고 새로운 상승이 시작되고 있음을 신호할 것입니다. 4,000 아래로의 결정적 이탈은 3,700-3,600을 향한 하방 측정 이동을 완성할 것입니다. 다음 방향성 움직임이 주목받고 있습니다.

Trading Desk - July 30th 2026

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