The sell-the-rip vs. buy-the-dip debate

- Jim Lebenthal은 시장 바닥이 지정학적 적대행위가 정점에 도달했는지 여부에 달려있다고 말함; 정점이 오면 바닥도 왔지만, 호르무즈 해협 폐쇄와 이란의 통행료 부과로 불확실성 지속. - Kevin Simpson은 S&P 500이 200일 이동평균선 위에서 확고히 움직이는 것을 긍정적 기술 신호이자 지지선으로 보고 시장 바닥이 왔다고 믿음. - Kevin Simpson은 메가캡 테크, 특히 Microsoft와 Google의 실적이 매우 강할 것으로 예상하며 이는 시장에 긍정적 환경을 조성한다고 말함. - Bill Baruch은 최근 저점 이후 강세를 보이며, 시장 펄스가 개선되었고, 파월이 에너지 충격에 대한 금리 인상에 반대하는 점, S&P가 장기 평균인 19배 PER 이하에서 거래되고 있다는 점을 언급함. - Bill Baruch은 악역을 맡아, 다가오는 실적에 대한 기준이 높으며, 대통령 사이클의 2년차가 상승 여력을 제한할 수 있고 S&P는 신고점 근처에서 정체될 수 있다고 말함. - 유가는 지정학적 긴장으로 인해 (곧 $50-$60/배럴로 돌아오지 않고) 높은 수준을 유지할 것으로 보이며, 이는 인플레이션과 연준 정책에 영향을 미침. - 인플레이션 데이터는 에너지 급등으로 인한 경직된 헤드라인 인플레이션을 보여주지만 핵심 구성요소는 개선되고 있음; 시장은 혼재된 국채 수익률 반응과 함께 이를 소화 중. - 연준 금리 인하 기대는 약화됨; 일부 연설자는 인플레이션으로 인해 올해 금리 인하를 의심하지만, 다른 이들은 소비자 데이터가 악화되면 금리 인하가 여전히 가능하다고 생각. - 재정 부양책, AI 구축, 안정적인 노동 시장과 같은 완충재가 경제를 지지하지만, 주말 지정학적 전개로 인한 변동성이 예상됨. - 기술적 수준이 주목받고 있으며, 예를 들어 S&P 6월 선물이 6800 부근에서 거래되며, 이 수준 아래로 하락하면 악화 신호가 될 수 있음.