The AI Trade Is Finally Cracking | Weekly Roundup

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 7월 3일, 07:00 | 46:45 | Forward Guidance

발언자

Quinn Thompson — 공동 호스트, 포워드 가이던스 / 창립자, 레커 캐피탈

Felix Jauvin — 공동 진행자, Forward Guidance

Felix Jauvin과 Quinn Thompson은 포지셔닝 과열, 엔화 개입, 그리고 AI 컴퓨팅 및 메모리 효율성 과잉 관련 헤드라인으로 촉발된 AI 모멘텀 트레이드의 언와인드(청산)에 대해 논의합니다. 이들은 혼조세를 보인 고용 보고서를 분석하며, 노동 시장 약화와 인플레이션 둔화 흐름을 고려할 때 연준(Fed)이 매파적 기조를 잘못 책정하고 있다고 주장합니다. 이들은 구체적인 트레이드 전략으로 기술주/AI 숏, 금 및 SOFR 매수, 비트코인/MicroStrategy에 대한 전술적 롱, 그리고 화폐 가치 하락(debasement) 자산으로의 광범위한 전환을 상세히 설명합니다. - 극단적인 팩터 붕괴가 혼잡한 포지셔닝과 부정적 촉매제에 의해 AI/반도체 모멘텀 트레이드를 강타했습니다. - 엔화 개입과 재귀적 캐리 트레이드 흐름의 언와인드가 순환매를 증폭시키고 있습니다. - 출연자들은 연준이 잘못된 매파적 태도를 취하고 있다고 보며, 노동 시장의 약세와 하락하는 선행 지표들은 금리 인상에 반대되는 근거라고 주장합니다. - 금과 SOFR은 매파적 정책 기대감의 후퇴를 표현하기 위한 선호 자산입니다. - 비트코인과 MicroStrategy는 약세 심리가 정점에 달하고 전략적 매수가 일시 중단된 후 전술적 반등이 예상됩니다. - AI 병목 현상 관련 트레이드에서 금이나 비트코인과 같은 화폐 가치 하락 방어 자산으로의 장기적인 포트폴리오 전환이 권장됩니다. - 반도체/AI 메모리 트레이드는 향후 저가 매수 기회를 위해 관망 대상으로 분류되나, 단기적으로는 주의가 필요합니다.

아이디어

Quinn Thompson 공동 호스트, 포워드 가이던스 / 창립자, 레커 캐피탈 4:29

현재 AI 및 반도체 관련 트레이딩은 관망하십시오.

AI/반도체 모멘텀 트레이딩에서 4시그마 팩터 붕괴와 함께 심각한 균열이 나타나고 있습니다. 포지션은 극도로 레버리지가 높았으며, Meta의 초과 컴퓨팅 자원 매각 및 메모리 효율성 돌파구와 같은 촉매들이 언와인딩을 유발하고 있습니다. 성장률과 인플레이션이 정점에 달한 상황에서 현재의 셋업은 매우 위험합니다. 기술주에 대해 극도로 신중할 것을 권고하며 부정적인 관점을 유지합니다.

Felix Jauvin 공동 진행자, Forward Guidance 12:24

실질 금리가 정점에 도달함에 따라 금을 매수하십시오.

GDP 대비 재정 적자가 여전히 6%에 달하고, 부채는 증가하고 있으며, 국채 발행이 조작되고 있는 상황에서 화폐 가치 하락에 대비한 자산의 펀더멘털은 매우 강력합니다. 경제 성장과 인플레이션이 둔화하고 있으나 여전히 끈적한(sticky) 흐름을 보이는 가운데, 금과 비트코인은 과도하게 보유된 AI 병목 현상 관련 종목들보다 훨씬 더 매력적인 투자처가 되고 있습니다.

Felix Jauvin 공동 진행자, Forward Guidance 14:17

매파적 기대치를 역이용하기 위한 SOFR 롱 진입.

시장은 여전히 금리 인상 가능성을 낮게 반영하고 있으나, 노동 시장의 약세와 인플레이션 둔화는 이에 반하는 근거가 됩니다. SOFR 복합 상품을 통해 이러한 매파적 기조를 역이용하는 것은 좋은 트레이딩 전략입니다.

Quinn Thompson 공동 호스트, 포워드 가이던스 / 창립자, 레커 캐피탈 28:07

AI 언와인딩에 따른 매그니피센트 7의 반등 시 매도.

매그니피센트 7(Magnificent Seven)은 AI 언와인딩(unwind)이 대차대조표상 AI 랩(AI lab) 밸류에이션 평가익을 반사적으로 타격함에 따라 '진퇴양난(hurt locker)'에 빠져 있다. 그는 이들 종목의 반등 시 매도할 계획이다.

Quinn Thompson 공동 호스트, 포워드 가이던스 / 창립자, 레커 캐피탈 32:59

약세 소진에 따른 비트코인 전술적 롱 진입.

비트코인과 특히 MicroStrategy에 대한 약세 심리가 극에 달했습니다. Strategy가 매수를 잠시 멈춘 것으로 보이면서, 해당 매도 압력이 제거된 것은 마치 물속에 있던 비치볼에서 손을 떼는 것과 같은 효과를 내어, 자산이 완전히 위험에서 벗어난 것은 아니더라도 전술적 반등의 여지를 만들고 있습니다.