GO GOVT iShares U.S. Treasury Bond ETF 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

Hassett은 "내가 투자하는 것은 기본적으로... 국채와 공개 거래되는 것, 대부분 인덱스 것들입니다."라고 말합니다. 행정부의 재정 및 전쟁 정책에 대한 내부 정보를 가진 고위 경제 관료가 개인적으로 국채에 배분한다는 것은 인플레이션 안정화에 대한 믿음 또는 안전자산 선호를 의미합니다. 이는 적자 논란에도 불구하고 미국 국채에 대한 신뢰를 시사합니다. 발언자의 "스마트 머니" 배분을 따라 국채(TLT/GOVT)를 롱합니다. 인플레이션이 재개되어 연준이 금리를 인상하면 기존 채권 가치가 하락합니다.

"이상치...는 국채입니다... 실제로 소폭 하락했습니다... 유가 상승의 인플레이션 영향... 그리고 미국이 장기 분쟁에 휘말릴 경우 비용입니다." 일반적으로 전쟁 중에는 채권이 상승합니다(금리 하락). 그러나 발언자는 인플레이션 우려(유가로 인한)와 재정 우려(전쟁 지출)가 안전 자산 매수세를 압도하고 있다고 주장합니다. 또한 투자자들은 증거금 콜을 위해 현금을 마련하기 위해 유동성 채권을 매도하고 있습니다. 위험 회피 환경에도 불구하고 미국 국채 숏(낮은 가격/높은 금리 예상). 인플레이션 우려와 관계없이 전통적인 "안전 자산 쏠림"을 강제하는 심각한 주식 시장 붕괴.

Berro는 주거 인플레이션(임대료)과 'Indeed Wage Tracker'가 사이클 저점에 있어 디스인플레이션 내러티브를 지지한다고 지적합니다. Rajappa는 인플레이션이 끈적함에도 불구하고 금리의 '저항이 가장 적은 경로'는 지정학적 안전선 선호로 인해 하락이라고 덧붙입니다. Paul은 다음 주 고용 지표가 부정적일 것으로 예측합니다. 노동 시장이 예상치를 크게 하회하고(Paul) 주택 비용이 계속 정체된다면(Berro), 연준의 '더 높은 장기' 내러티브는 붕괴됩니다. 투자자들은 이미 10년물 금리가 4% 아래로 떨어질 것을 헤지하고 있습니다. 롱. 듀레이션은 '하드 랜딩' 또는 '리스크 오프' 시나리오에 대한 헤지입니다. Rajappa가 언급한 서비스(의료/항공료)의 끈적한 인플레이션은 연준의 금리 인하를 막습니다.

투자자들은 이 전략을 사용하여 '고수익... 미국 자산'(일본과 미국 금리 간 스프레드 언급)에 투자했습니다. 1조 달러 규모의 캐리 트레이드 상당 부분이 미국 국채에 투자되어 있습니다. 트레이드 청산은 이 채권을 매도해야 하므로 채권 가격은 하락하고 미국 금리는 상승합니다. 외국인 수요가 증발함에 따라 미국 국채 숏(또는 금리 롱). 글로벌 시장의 '안전자산 선호' 현상이 발생하면 캐리 트레이드 역학에도 불구하고 투자자들이 다시 미국 국채로 돌아올 수 있습니다.

Misra는 우리가 섹션 122 관세와 잠재적 환불에 관해 '불확실성의 고원'에 있다고 지적합니다. Tchir는 '해방의 날' 거래(관세 철폐)가 15% 관세의 즉시 재부과로 인해 무산되었다고 덧붙입니다. 불확실성은 고용과 설비투자(AI 제외)를 죽입니다. 경제는 회복력이 있지만 재가속화되지는 않습니다. 불확실성이 지속되면, 연준은 노동 시장을 완충하기 위해 금리를 인하할 가능성이 높습니다. 채권은 정책 혼란 시 포트폴리오에 필요한 안정성을 제공합니다. 미국 국채 롱. '노 랜딩' 시나리오가 '소프트 랜딩' 또는 정책 오류 둔화로 대체됨에 따라 금리는 하락할 여지가 있습니다. 무역 정책의 갑작스러운 해결이나 인플레이션 데이터 급등.