FI FIGR Figure Technology Solutions Inc. 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

Author suggests shorting BOT and buying Figure in secondary markets as an arbitrage opportunity, but Figure is not explicitly positioned as a long.

Figure의 블록체인 대출 플랫폼은 저평가되었습니다.

복잡한 폐쇄형 펀드 역학으로 인해 Figure는 관망하세요. 개인 투자자들이 NAV 희석 및 유통주식 역학을 이해하지 못해 과도한 가격을 지불할 수 있으며, 5배 이상의 과대평가와 20억 달러 희석 위험이 있습니다.

블록체인 대출 마켓플레이스 성장.

롱 $FIGR (평균단가 $35.9) — 포트폴리오 포지션, Starter.

롱 $FIGR — 강한 펀더멘탈을 가진 최근 IPO; 한때 시장 선두주자였음; 주요 레벨 상단에서 수렴; 오늘 $35.9 영역에서 스타터 포지션 진입.

발언자는 휴머노이드 로봇 기업 Figure에 투자하고 있습니다. 그는 제조 분야의 사용 사례가 "매우 쉽게" 확인된다고 말하지만, 소비자들이 가정에서 휴머노이드 형태를 대규모로 채택할지는 확신하지 못한다고 합니다. 로봇공학과 AI는 산업용 애플리케이션이 명확한 혁신 기술입니다. 그러나 소비자 시장은 예측 불가능하며, 일부 인구는 두려워하여 가정 내 도입이 제한될 수 있습니다. WATCH: 기반 기술이 유망하고 상업적 경로(제조)가 입증 가능하기 때문입니다. 하지만 광범위한 소비자 시장 적용과 그 시점은 여전히 매우 불확실하며 사회적 수용에 의존합니다. 개인 공간에서의 휴머노이드 로봇에 대한 대중의 두려움 또는 거부, 구조화되지 않은 가정 환경에서의 기술적 한계, 비휴머노이드 형태가 제조 작업에 충분할 가능성 등이 리스크입니다.

Santiago는 Figure를 개념 증명으로 반복해서 지적합니다: "Figure는 지금 미래가 어디로 가고 있는지 알려주고 있습니다... 대출 발행 비용을 대출당 $11,000에서 $700으로 낮췄습니다." Figure는 "역전" 테제(블록체인을 사용하여 HELOC 비용을 붕괴)를 성공적으로 실행했습니다. 이는 모델을 검증하고 Figure가 실제 블록체인 유용성의 선두 주자임을 시사합니다. RWA/핀테크 효율성의 시장 리더로서 FIGURE(주식/토큰 가능한 경우)를 롱. 규제 장애물 또는 유사 기술을 채택하는 전통 은행의 경쟁.

Figure가 "OPEN"을 출시했습니다. 이는 기업이 DTCC를 거치지 않고 주식을 직접 온체인에 상장할 수 있도록 하는 블록체인 네이티브 플랫폼입니다. 이로 인해 24/7 거래, 즉시 결제, 디지털 자산 재무부를 통한 NAV 안정화가 가능합니다. 이는 주식 시장 인프라의 구조적 변화를 의미합니다. 블록체인 네이티브 주식 상장의 선구자로서 FIGURE(2025년 1월 기준 최근 상장, 기록에 따름)에 롱. DTCC 이외의 청산에 대한 SEC의 규제 반발.

Figure 경영진이 2차 공모를 통해 주식 매도; P/FCF 49배; 발언자가 밸류에이션과 경영진의 동기에 의문 제기.

발언자는 Figure가 과대평가되었다고 언급하며, 이는 명시적인 숏 포지션 또는 악화 메커니즘 없이 제기된 밸류에이션 비판이다.

Sigel은 Figure를 '작년의 성공적인 IPO'로 인용하며, Provenance 블록체인을 사용하여 '홈 에쿼티 라인 오브 크레딧(HELOC) 발행에서 10% 시장 점유율'을 차지했다고 밝혔습니다. 이것이 '상류 발행(uptream origination)' 테제입니다. Figure는 단순히 펀드를 토큰화하는 것이 아니라, 블록체인 레일을 사용하여 경쟁사보다 더 빠르고 저렴하게 대출을 발행합니다. 이를 통해 경쟁력 있는 금리를 제공하면서도 더 건강한 마진을 얻을 수 있으며, 전통적인 대출 기관의 시장 점유율을 빼앗는 플라이휠을 만듭니다. 롱입니다. 이는 실제 제품-시장 적합성을 갖춘 RWA 인프라에 대한 베팅입니다. 부동산 시장 침체로 HELOC 수요 감소가 위험 요소입니다.