Wei Fook

"Apple과 같은 회사는 약 30억 대의 활성 기기를 보유하고 있으며, 훌륭한 생태계와 매우 안전한 시스템을 갖추고 있습니다... 이러한 회사들은 회복력이 있을 뿐만 아니라 AI에서 번창할 것입니다." AI가 소형 기술 기업들에게는 실존적 위협이 되지만, 거대한 설치 기반과 넓은 해자를 가진 대형 기술 기업들은 AI를 성공적으로 통합하고 수익화할 것입니다. 더욱이, 이러한 전환에 필요한 하드웨어 기반은 지속적인 CapEx 호황을 통해 북아시아(대만/한국)의 반도체 파운드리에 직접적인 혜택을 줄 것입니다. 넓은 해자 기술 생태계와 기반 반도체 인프라는 AI 장기 추세를 플레이하는 가장 안전하고 수익성 높은 방법이므로 롱. 대형 기술 독점에 대한 규제 강화나 대만 해협의 지정학적 혼란이 반도체 공급망에 영향을 미치는 경우.

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"중국은 두 가지 요소를 모두 가지고 있다고 생각합니다... 수익 창출 자산. 예를 들어, 대형 은행을 좋아하는데, 매우 매력적이고 지속 가능한 배당금을 지급합니다... 성장 측면에서는 e-커머스, 클라우드 컴퓨팅... 미국 대비 25, 30% 할인된 가격에 거래되고 있습니다." 중국 주식은 현재 극심한 밸류에이션 불일치를 보여줍니다. 투자자는 국유 은행의 높고 지속 가능한 수익률을 포착하면서 성장 기술 대기업을 큰 할인된 가격에 매수하여 '바벨' 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 중국이 글로벌 지수에서 차지하는 비중이 작기 때문에 글로벌 자본의 아시아로의 소규모 재배분조차도 이러한 자산의 불균형적인 상향 재평가를 촉발할 것입니다. 극단적인 밸류에이션 할인이 안전 마진을 제공하고 자본 재배분이 상당한 상승을 주도하기 때문에 롱. 미중 무역 전쟁 재개, 관세, 또는 중국 국내 경제의 소비 중심 모델로의 전환 실패.

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"중앙은행들이 금을 사들이고 있습니다. 지난 2년 동안 그들이 사들인 금의 양은 이전 수십 년 동안 사들인 것의 3배에 달합니다." 달러 탈피를 원하는 중앙은행들의 지속적이고 가격에 둔감한 수요는 고정되고 희소한 지상 물리적 공급과 충돌하고 있습니다. 이러한 구조적 수요-공급 불균형은 가격을 크게 상승시킬 것이며, 단기 연준 금리 경로와 관계없이 주요 포트폴리오 다각화 수단 역할을 할 것입니다. 롱, 중앙은행의 구조적 수요가 금 가격에 막대한 호재를 제공하기 때문입니다. 지정학적 갈등의 예상치 못한 해결과 공격적인 연준 금리 인상이 미국 달러를 강화시키고 일시적으로 금 가격을 억제할 수 있습니다.

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"중국은 두 가지 요소를 모두 가지고 있다고 생각합니다... 수익 창출 자산이죠. 예를 들어, 우리는 매우 매력적이고 지속 가능한 배당을 지급하는 대형 은행들을 좋아합니다... 세속적 성장 측면에서는 전자상거래, 클라우드 컴퓨팅... 미국 대비 25~30% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다." 중국 주식은 현재 극단적인 밸류에이션 불일치를 제공합니다. 투자자들은 국영 은행으로부터 높고 지속 가능한 수익을 포착하는 동시에 세속적 성장 기술주를 깊은 할인 가격에 매수함으로써 '바벨' 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 중국은 글로벌 지수에서 작은 비중을 차지하기 때문에, 글로벌 자본이 아시아로 조금만 재배분되어도 이러한 자산들의 불균형적인 상향 재평가를 촉발할 것입니다. 극단적인 밸류에이션 할인이 안전 마진을 제공하고 자본 재배분이 상당한 상승을 이끌 것이므로 롱(LONG)하십시오. 미-중 무역 전쟁 재개, 관세, 또는 중국 국내 경제가 소비 주도 모델로 전환하는 데 실패하는 것이 리스크입니다.

"애플 같은 회사는 30억 대의 활성 기기가 있으며 훌륭한 생태계와 매우 안전한 시스템을 갖추고 있습니다... 이러한 회사들은 탄력적이며 실제로 AI에서 번성할 것입니다." AI가 소규모 기술 기업에 실존적 위협을 가하는 반면, 대규모 설치 사용자 기반과 넓은 해자를 가진 메가캡 기술 기업들은 AI를 성공적으로 통합하고 수익화할 것입니다. 더욱이 이러한 전환에 필요한 하드웨어 기반은 지속적인 자본 지출 호황을 통해 북아시아(대만/한국)의 반도체 파운드리에 직접적인 혜택을 줄 것입니다. 넓은 해자를 가진 기술 생태계와 그 기반이 되는 반도체 인프라는 AI 세속적 트렌드를 플레이하는 가장 안전하고 수익성 높은 방법입니다. 메가캡 기술 독점에 대한 규제 강도나 대만 해협의 지정학적 혼란이 반도체 공급망에 영향을 미칠 경우 위험합니다.