콜
5
#458
알파 점수 54.8
Jay Goldberg
CEO, Seaport Global
승률
40.0%
수익률
+0.1%
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콜 가격
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테제
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출처
숏
2월 25일
$195.56
-3.7%
"엔비디아의 큰 문제는 TSMC에서 얻을 수 있는 생산 능력입니다... 그것이 상승 여력을 제한한다고 생각합니다... 우리는 이미 자본 시장 측면에서 스트레스를 보기 시작했습니다. 이러한 데이터 센터에 자금을 조달하는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다." 엔비디아의 가치 평가는 대규모의 지속적인 실적 서프라이즈에 근거합니다. TSMC의 물리적 공급 제약이 장치 출하를 막는다면, 주가를 정당화하는 데 필요한 매수 상승 여력을 수학적으로 창출할 수 없습니다. 또한 고객(데이터 센터)이 신용 경색 또는 자금 조달 피로에 직면하면 '무한 수요' 내러티브가 깨질 것입니다. 숏. 회사는 공급 측면에서 물리적으로 제약을 받고 있으며 수요 측면에서 새로운 재정적 제약에 직면해 있습니다. TSMC가 예상보다 빨리 CoWoS(패키징) 생산 능력을 가동하거나, 하이퍼스케일러가 자본 시장 압박에도 불구하고 공격적으로 지출을 계속합니다.
"엔비디아의 큰 문제는 TSMC에서 얻을 수 있는 생산 능력입니다... 그것이 상승 여력을 제한한다고 생각합니다... 우리는 이미 자본 시장 측면에서 스트레스를 보기 시작했습니다. 이러한 데이터 센터에 자금을 조달하는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다." 엔비디아의 가치 평가는 대규모의 지속적인 실적 서프라이즈에 근거합니다. TSMC의 물리적 공급 제약이 장치 출하를 막는다면, 주가를 정당화하는 데 필요한 매수 상승 여력을 수학적으로 창출할 수 없습니다. 또한 고객(데이터 센터)이 신용 경색 또는 자금 조달 피로에 직면하면 '무한 수요' 내러티브가 깨질 것입니다. 숏. 회사는 공급 측면에서 물리적으로 제약을 받고 있으며 수요 측면에서 새로운 재정적 제약에 직면해 있습니다. TSMC가 예상보다 빨리 CoWoS(패키징) 생산 능력을 가동하거나, 하이퍼스케일러가 자본 시장 압박에도 불구하고 공격적으로 지출을 계속합니다.
AI 컴퓨팅
롱
7월 10일
$552.21
-10.2%
AMD와 인텔은 덜 평가받는 AI 수혜주입니다. 인텔은 새로운 리더십 하에 근본적으로 구조조정 중이며, 두 기업 모두 내년에 강력한 전망을 가지고 있어 면밀히 조사되는 엔비디아에 비해 상승 여력을 제공합니다.
AI 컴퓨팅
롱
7월 10일
$109.25
-13.0%
AMD와 인텔은 덜 평가받는 AI 수혜주입니다. 인텔은 새로운 리더십 하에 근본적으로 구조조정 중이며, 두 기업 모두 내년에 강력한 전망을 가지고 있어 면밀히 조사되는 엔비디아에 비해 상승 여력을 제공합니다.
파운드리/장비
롱
4월 30일
$269.80
+23.7%
애플이 전략적으로 메모리를 매집해 공급을 확보하고 있으며, 이는 충분한 물량을 확보하지 못하고 더 높은 가격을 지불해야 하는 경쟁사들에 압박이 될 것입니다. 애플은 약 9개월 안에 서비스 마진을 통해 추가 메모리 비용을 회수할 수 있어, 다른 업체가 갖지 못한 경쟁 우위를 확보합니다.
AI 하드웨어
롱
2월 25일
$195.56
+3.7%
"회계연도 1분기... 전망에 중국의 컴퓨팅 매출을 가정하지 않습니다... GAAP 및 비GAAP 총 마진은 각각 74.9% 및 75%로 예상됩니다." 엔비디아는 지정학적 위험(중국)으로부터 미래 가이던스를 성공적으로 분리했습니다. 전망에서 중국을 제외함으로써, 향후 그곳의 모든 매출은 순수한 상승 여력이 됩니다. 또한, CPU(Grace) 같은 "독립형 제품" 판매로 전환함으로써 하드웨어 상품화 위험에도 불구하고 높은 마진을 유지하며 서버 랙의 더 많은 부분을 소유할 수 있습니다. 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향 행진은 계속되며, 베이스라인에서 중국 위험이 제거됨에 따라 수익의 질이 높아집니다. AI 수출에 대한 규제 강화가 중국 외 다른 지역(중동)으로 확대.
"회계연도 1분기... 전망에 중국의 컴퓨팅 매출을 가정하지 않습니다... GAAP 및 비GAAP 총 마진은 각각 74.9% 및 75%로 예상됩니다." 엔비디아는 지정학적 위험(중국)으로부터 미래 가이던스를 성공적으로 분리했습니다. 전망에서 중국을 제외함으로써, 향후 그곳의 모든 매출은 순수한 상승 여력이 됩니다. 또한, CPU(Grace) 같은 "독립형 제품" 판매로 전환함으로써 하드웨어 상품화 위험에도 불구하고 높은 마진을 유지하며 서버 랙의 더 많은 부분을 소유할 수 있습니다. 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향 행진은 계속되며, 베이스라인에서 중국 위험이 제거됨에 따라 수익의 질이 높아집니다. AI 수출에 대한 규제 강화가 중국 외 다른 지역(중동)으로 확대.
AI 컴퓨팅
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Jay Goldberg의 거래 아이디어 5개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 4개 티커에 걸쳐 2026년 2월부터. Buzzberg Alpha 리더보드 #458위. 가장 많이 다룬 종목: NVDA, AAPL, AMD.
