콜
4
Andrew Szczurowski
전략적 소득 포트폴리오 매니저, Morgan Stanley Investment Management
승률
0.0%
수익률
-0.8%
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언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
숏
6월 17일
$114.08
-0.8%
이란과의 휴전이 유지되면 유가가 하락할 가능성이 높으며, 이는 공급 주도 인플레이션 충격을 완화하고 연준의 금리 인상 필요성을 줄입니다. 낮은 에너지 가격은 헤드라인 인플레이션을 낮추고 원유에 대한 약세 전망을 지지합니다.
원자재
롱
4월 1일
$48.73
-0.9%
발언자는 "리스크 스펙트럼을 약간 넓혀 에이전시 모기지와 상업용 모기지 담보부 증권으로 가는 것이 숨을 곳으로 좋은 장소"라고 말하며, 상업용 모기지 담보부 증권을 "우리가 가장 선호하는 크레딧 분야"라고 지칭합니다. 에이전시 모기지는 신용 리스크 없이 중반 5% 수익률을 제공하며, 상업용 모기지 담보부 증권은 높은 한 자릿수 수익률을 제공합니다. 최근 스프레드와 국채 수익률의 상승으로 이러한 섹터가 매력적이 되었습니다. 이들 고정수익 섹터는 연준이 동결된 불확실한 거시 환경에서 수익률과 상대적 안전성(에이전시) 또는 신용 리스크 대비 매력적인 수익률(CMBS)의 조합을 제공합니다. 심각한 경기 침체는 상업용 부동산에서 예상보다 나쁜 채무 불이행을 초래하여 CMBS에 영향을 미칩니다. 국채 수익률의 급격하고 예상치 못한 상승은 가격에 압력을 가할 수 있습니다.
발언자는 "리스크 스펙트럼을 약간 넓혀 에이전시 모기지와 상업용 모기지 담보부 증권으로 가는 것이 숨을 곳으로 좋은 장소"라고 말하며, 상업용 모기지 담보부 증권을 "우리가 가장 선호하는 크레딧 분야"라고 지칭합니다. 에이전시 모기지는 신용 리스크 없이 중반 5% 수익률을 제공하며, 상업용 모기지 담보부 증권은 높은 한 자릿수 수익률을 제공합니다. 최근 스프레드와 국채 수익률의 상승으로 이러한 섹터가 매력적이 되었습니다. 이들 고정수익 섹터는 연준이 동결된 불확실한 거시 환경에서 수익률과 상대적 안전성(에이전시) 또는 신용 리스크 대비 매력적인 수익률(CMBS)의 조합을 제공합니다. 심각한 경기 침체는 상업용 부동산에서 예상보다 나쁜 채무 불이행을 초래하여 CMBS에 영향을 미칩니다. 국채 수익률의 급격하고 예상치 못한 상승은 가격에 압력을 가할 수 있습니다.
테마 ETF
롱
4월 1일
$94.68
-0.9%
발언자는 "리스크 스펙트럼을 약간 넓혀 에이전시 모기지와 상업용 모기지 담보부 증권으로 가는 것이 숨을 곳으로 좋은 장소"라고 말하며, 상업용 모기지 담보부 증권을 "우리가 가장 선호하는 크레딧 분야"라고 지칭합니다. 에이전시 모기지는 신용 리스크 없이 중반 5% 수익률을 제공하며, 상업용 모기지 담보부 증권은 높은 한 자릿수 수익률을 제공합니다. 최근 스프레드와 국채 수익률의 상승으로 이러한 섹터가 매력적이 되었습니다. 이들 고정수익 섹터는 연준이 동결된 불확실한 거시 환경에서 수익률과 상대적 안전성(에이전시) 또는 신용 리스크 대비 매력적인 수익률(CMBS)의 조합을 제공합니다. 심각한 경기 침체는 상업용 부동산에서 예상보다 나쁜 채무 불이행을 초래하여 CMBS에 영향을 미칩니다. 국채 수익률의 급격하고 예상치 못한 상승은 가격에 압력을 가할 수 있습니다.
발언자는 "리스크 스펙트럼을 약간 넓혀 에이전시 모기지와 상업용 모기지 담보부 증권으로 가는 것이 숨을 곳으로 좋은 장소"라고 말하며, 상업용 모기지 담보부 증권을 "우리가 가장 선호하는 크레딧 분야"라고 지칭합니다. 에이전시 모기지는 신용 리스크 없이 중반 5% 수익률을 제공하며, 상업용 모기지 담보부 증권은 높은 한 자릿수 수익률을 제공합니다. 최근 스프레드와 국채 수익률의 상승으로 이러한 섹터가 매력적이 되었습니다. 이들 고정수익 섹터는 연준이 동결된 불확실한 거시 환경에서 수익률과 상대적 안전성(에이전시) 또는 신용 리스크 대비 매력적인 수익률(CMBS)의 조합을 제공합니다. 심각한 경기 침체는 상업용 부동산에서 예상보다 나쁜 채무 불이행을 초래하여 CMBS에 영향을 미칩니다. 국채 수익률의 급격하고 예상치 못한 상승은 가격에 압력을 가할 수 있습니다.
테마 ETF
롱
4월 1일
$82.30
-0.5%
발언자는 투자자들에게 '커브의 앞쪽에서 본 약 50bp의 국채 금리 상승을 활용하라'고 명시적으로 권장하며, 2년물 국채를 약 3.70-3.75%에 매수하는 것은 '숨을 수 있는 안전한 장소'라고 말합니다. 이 금리는 향후 2년간 연준의 금리 인하가 없음을 가격에 반영하고 있지만, 발언자는 이 시나리오가 연준이 오일 쇼크에 제약을 받고 기초 노동 시장이 약화될 것으로 예상되므로 가능성이 낮다고 봅니다. 이는 거시 전망(노동 시장 약화 -> 향후 연준 금리 인하)이 현실화될 경우 매력적인 수익률과 잠재적 가격 상승을 제공하는 '무료 옵션'입니다. 이란 갈등이 확대되거나 더 장기화되어 지속적인 높은 인플레이션을 초래하여 연준이 예상대로 금리를 인하하지 못하게 되는 경우.
발언자는 투자자들에게 '커브의 앞쪽에서 본 약 50bp의 국채 금리 상승을 활용하라'고 명시적으로 권장하며, 2년물 국채를 약 3.70-3.75%에 매수하는 것은 '숨을 수 있는 안전한 장소'라고 말합니다. 이 금리는 향후 2년간 연준의 금리 인하가 없음을 가격에 반영하고 있지만, 발언자는 이 시나리오가 연준이 오일 쇼크에 제약을 받고 기초 노동 시장이 약화될 것으로 예상되므로 가능성이 낮다고 봅니다. 이는 거시 전망(노동 시장 약화 -> 향후 연준 금리 인하)이 현실화될 경우 매력적인 수익률과 잠재적 가격 상승을 제공하는 '무료 옵션'입니다. 이란 갈등이 확대되거나 더 장기화되어 지속적인 높은 인플레이션을 초래하여 연준이 예상대로 금리를 인하하지 못하게 되는 경우.
채권·금리
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Andrew Szczurowski의 거래 아이디어 4개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 4개 티커에 걸쳐 2026년 4월부터. 가장 많이 다룬 종목: BNO, SHY, CMBS.
