Coinbase Missed Again, Strategy Sells Bitcoin, and Is PayPal for Sale?

Name: Coinbase Missed Again, Strategy Sells Bitcoin, and Is PayPal for Sale?
Uploaded: 2026-08-03T18:00:05+00:00
Duration: 1978 s

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 8월 3일, 18:00 | 32:58 | CoinDesk

발언자

Brian Dobson — Clear Street 전무, 수석 애널리스트

Owen Lau — Clear Street 매니징 디렉터 겸 수석 애널리스트

Krista Lynch — SVP ETF 자본시장, Grayscale

Annabelle Huang — Altius 공동 창업자 겸 CEO

Jennifer Sanasie — CoinDesk 수석 앵커 겸 총괄 프로듀서

이번 에피소드에서는 Strategy와 코인베이스의 2분기 실적, 스트라이프의 페이팔 인수 가능성, 비트코인 채굴업체들의 AI 데이터센터 전환을 다룹니다. ETF 자금 흐름 분석에 따르면 기관 투자자들의 보유 물량은 견고하며, 모건스탠리는 가장 저렴한 현물 이더리움 및 솔라나 ETF를 출시했습니다. 그레이스케일의 트레이딩 책임자는 자사 미니 트러스트와 Hyperliquid ETP로의 자금 유입을 강조했으며, 알티우스의 CEO는 비트코인이 회복 전 4만~5만 달러 범위까지 하락할 수 있다고 경고했습니다. - Strategy는 처음으로 비트코인을 매도했으나 비트코인 수익 창출에 대해서는 여전히 강세 유지. - 코인베이스는 3분기 연속 실적 미달; 경영진은 비용 통제와 예측 시장 등 새로운 촉매제에 집중. - 비트코인 채굴업체 클린스파크, HUT, 코어 사이언티픽, 테라울프는 AI 데이터센터로 전환하며 계약 체결 중. - 페이팔, 스트라이프와 어드벤트로부터 주당 60.50달러의 인수 제안을 받았으며, 더 높은 제안이 나올 경우 거래 성사 가능성 있음. - 현물 비트코인 ETF 자금 흐름은 소폭 마이너스로 전환되었으나 누적 유입액은 여전히 막대하고 견고함. - 그레이스케일의 저비용 미니 트러스트는 자금 유입을 이끌고 있으며, Hyperliquid ETP는 1억 달러 이상의 자산을 확보함. - 모건스탠리는 전체 스테이킹 보상을 포함하여 14bp의 가장 저렴한 현물 ETH 및 SOL ETF를 출시함. - 알티우스 CEO 애나벨 황은 비트코인이 장기 회복 전 4만~5만 달러까지 하향 이탈할 리스크가 있다고 전망.

아이디어

Brian Dobson Clear Street 전무, 수석 애널리스트 0:43

전략의 비트코인 수익률이 실적 창출력을 견인함.

Strategy(구 MicroStrategy)는 금융 상품을 액면가에 가깝게 유지하기 위한 자본 배분 전술로 비트코인을 최초로 매도했습니다. 이를 통해 지속적인 자금 조달과 비트코인 매입이 가능해졌습니다. 이 회사는 여전히 최고 수준이며, 주당 추가 사토시를 창출할 수 있습니다. 이는 수익 창출력으로 작용하며 비트코인 보유분 대비 프리미엄을 받아야 합니다. 비트코인이 10만 달러까지 상승하는 랠리는 엄청난 촉매가 될 것이며, 애널리스트는 내년 비트코인 수익률을 7%로 전망하고 목표주가를 $2011로 제시했습니다.

Owen Lau Clear Street 매니징 디렉터 겸 수석 애널리스트 3:59

코인베이스 비용 통제와 향후 촉매.

코인베이스는 낮은 거래량과 CLARITY 법안으로 인한 단기 촉매 부재로 부진한 분기를 보고했습니다. 그러나 경영진은 인력을 14% 줄였고 추가 비용 통제를 통해 긍정적인 조정 EBITDA를 유지할 수 있습니다. 예측 시장, 토큰화된 주식, 프리IPO 혜택, B2B 스테이블코인 결제, 에이전트 전환 등 여러 촉매가 존재하며, 이는 블록체인 채택의 다음 물결을 이끌 수 있습니다. 애널리스트의 목표가는 24달러입니다.

Brian Dobson Clear Street 전무, 수석 애널리스트 6:38

AI 데이터센터 전환이 탄력을 받고 있습니다.

비트코인 채굴 기업들이 AI 데이터센터 인프라로 전환하며 새로운 계약을 체결하고 착공하고 있습니다. CleanSpark는 최근 첫 계약을 체결해 이러한 전환이 탄력을 받고 있음을 보여줬습니다. HUT, Core Scientific, Terawulf 같은 기업들은 실행할 팀과 리드타임이 긴 제품을 갖추고 있으며, 하이퍼스케일러의 자본지출이 다가오면서 데이터센터 수요 환경이 풍부합니다. 애널리스트는 향후 6~12개월간 이 종목들에 대해 강세를 보이고 있습니다.

Owen Lau Clear Street 매니징 디렉터 겸 수석 애널리스트 10:42

페이팔, 더 높은 입찰가에 인수될 가능성.

스트라이프와 어드벤트가 페이팔에 대해 주당 60.50달러의 인수 제안을 했지만 이사회는 이를 거부했습니다. CEO는 회사가 기회를 평가하는 데 열려 있다고 밝혀 문이 닫히지 않았음을 시사했습니다. 진행 중인 협상은 더 높은 제안으로 이어질 수 있으며, 입찰 가격이 70달러에 근접하면 거래가 성사되어 현재 수준 대비 상승 여력이 생길 수 있습니다.

Krista Lynch SVP ETF 자본시장, Grayscale 16:48

그레이스케일 저비용 미니 ETF, 자금 유입 유치.

그레이스케일의 저비용 비트코인 미니 트러스트와 이더리움 미니 트러스트는 시장에서 가장 저렴한 상품 중 하나로, 올해 다른 곳에서 장기간 자금 유출이 이어졌음에도 각각 7억 달러와 5억 달러 이상의 순유입을 기록했습니다. 이 상품들은 수수료에 민감한 장기 투자자에게 적합하며, 현물 창출 메커니즘을 통해 암호화폐 고래가 보유 자산을 ETF로 전환하여 세제 혜택, 상속 계획, 커스터디 분산을 도모할 수 있어 추가적인 유입 채널을 제공합니다.

Krista Lynch SVP ETF 자본시장, Grayscale 21:30

Hyperliquid ETP, 무기한 선물 성장 물결을 타다.

Hyperliquid은 무기한 선물을 위한 최대 DeFi 플랫폼으로, 원유, S&P 500, 상장 전 SpaceX와 같은 자산에 대한 익스포저를 제공합니다. 그레이스케일의 Hyperliquid ETP(HYPG)는 빠르게 1억 달러 이상의 자산을 모았으며, 이는 강한 수요를 반영합니다. 전통적 기초 자산 익스포저와 암호화폐 네이티브 상품 간의 교차가 확대됨에 따라, HYPG는 이러한 성장에 대한 확신을 표현할 수 있는 방법을 제공합니다.