Damnang
· Damnang’s Substack
· 2026년 7월 5일, 00:00
· ⏱ 5 분 소요
| Substack에서 읽기 ↗
요약
이 기사는 주요 NVIDIA 실리콘 포토닉스 임원이 VCSEL 중심의 ams OSRAM으로 이동한 이후, VCSEL 기반 공동 패키징 광학(CPO)이 현재 인듐인(InP)이 주도하는 CPO 환경을 혼란에 빠뜨릴 수 있는지 탐구합니다. VCSEL CPO는 기술적으로 가능하지만 단거리 애플리케이션으로 제한되므로 InP와의 공존이 유력한 결과이며, 이는 두 레이저 유형의 공급업체에 영향을 미친다고 주장합니다.
•NVIDIA에서 실리콘 포토닉스를 이끌었던 Ashkan Seyedi가 ams OSRAM으로 이동하여 광학 인터커넥트 사업을 총괄하게 되었으며, 이는 CPO 광원 전략의 잠재적 변화를 시사합니다.
•VCSEL은 광 생성과 변조를 하나의 장치에 결합합니다(더 단순, 저전력, 저지연). 반면 InP 기반 CPO는 별도의 CW 레이저와 실리콘 변조기를 사용합니다(더 긴 도달 거리, 더 복잡).
•VCSEL은 이미 대규모로 운영되고 있습니다: 소비자 기기에 수십억 개 출하, 5조 장치 시간 이상의 현장 반품 없음, 50-100m OM4 파이버에서 13.5W 미만의 800G SR8 트랜시버.
•현재 VCSEL 사용은 플러거블(pluggable) 방식이며 CPO가 아니지만, 업계는 1.6T 및 3.2T 당 레인 속도에서 전력 및 밀도 장벽을 극복하기 위해 CPO로 이동하고 있습니다.
•기사는 VCSEL CPO가 단거리 랙 내 링크에 적합한 반면, InP는 더 긴 스케일 아웃 네트워크에서 우위를 유지할 것이라고 결론짓습니다. 대체보다는 공존이 가장 유력한 결과입니다.
•InP 레이저 공급은 '심각한 병목 현상'으로 설명되며, 이는 특정 CPO 애플리케이션에서 VCSEL 대안에 대한 관심을 가속화할 수 있습니다.
Lumentum (LITE)는 CPO 및 플러그형 트랜시버용 InP 레이저의 주요 공급업체입니다. 기사는 InP 레이저 공급이 병목 현상임을 지적하고, VCSEL CPO가 InP 수요를 잠식할 가능성을 제기합니다.
Lumentum (LITE)는 CPO 및 플러그형 트랜시버용 InP 레이저의 주요 공급업체입니다. 기사는 InP 레이저 공급이 병목 현상임을 지적하고, VCSEL CPO가 단거리 애플리케이션에서 InP 수요를 잠식할 가능성을 제기합니다. 이는 Lumentum의 데이터센터 레이저 핵심 시장입니다.
위험: VCSEL CPO는 틈새 시장에 머물 수 있으며, 장거리 및 고성능 링크에 대한 InP 수요는 계속 성장합니다. Lumentum은 적응할 수 있는 VCSEL 제품도 보유하고 있습니다.
Coherent (COHR)는 또 다른 주요 InP 레이저 및 트랜시버 생산업체입니다. 기사의 서사는 CPO에서 InP에서 VCSEL로의 잠재적 전환이 Coherent의 데이터센터 광통신 대규모 설치 기반을 위협할 수 있다고 주장합니다.
Coherent (COHR)는 또 다른 주요 InP 레이저 및 트랜시버 생산업체입니다. 기사의 서사는 CPO에서 InP에서 VCSEL로의 잠재적 전환이 Coherent의 데이터센터 광통신 분야의 대규모 설치 기반을 위협할 수 있다고 주장하며, 특히 하이퍼스케일러가 단거리 AI 패브릭을 위해 VCSEL CPO를 채택할 경우입니다.
위험: Coherent는 다양한 제품 라인을 보유하고 있으며 전반적인 CPO 성장의 혜택을 받을 수도 있습니다. 기사의 시나리오는 추측에 기반한 장기적 관점입니다.
기사는 ams OSRAM의 VCSEL 유산과 NVIDIA의 실리콘 포토닉스 팀에서 핵심 인물을 영입한 사실에 초점을 맞춥니다. VCSEL CPO가 단거리 AI 클러스터 링크에서 채택된다면, ams OSRAM의 광
기사는 ams OSRAM의 VCSEL 유산과 NVIDIA의 실리콘 포토닉스 팀에서 핵심 인물을 영입한 사실에 초점을 맞춥니다. VCSEL CPO가 단거리 AI 클러스터 링크에서 채택된다면, ams OSRAM의 광 인터커넥트 사업이 크게 수혜를 입을 수 있습니다.
위험: VCSEL CPO는 아직 대규모로 입증되지 않았습니다. InP 선두 기업들이 자신들의 위치를 방어할 수 있습니다. ams OSRAM의 새로운 인터커넥트 역할에서의 실행력은 검증되지 않았습니다.
This newsletter, published July 05, 2026,
features Damnang
discussing LITE, COHR, AMS.SW.
3 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.