Author proposes a diversified top-5 China portfolio of Tencent, BYD, CATL, Trip.com and Xiaomi, arguing lower valuations than the Mag7 and sector diversification can cushion China risks.
0700.HK — LONG Author calls Tencent the portfolio anchor because WeChat is effectively the operating system of Chinese daily life and its gaming business generates cash for AI investments. He argues it is less vulnerable to economic swings than e-commerce peers like Alibaba because gaming and social networks are still used during weak periods.
Tencent ist das am besten geführte Tech-Unternehmen Chinas. Mit WeChat besitzen sie quasi das Betriebssystem des chinesischen Alltags. Ihr Gaming-Geschäft druckt Geld, das sie nun massiv in KI-Anwendungen stecken.
1211.HK — LONG Author views BYD as an aggressive-growth holding rather than a pure EV hype startup because it is highly profitable and controls its battery, chip and construction supply chain. He argues that even if tariffs occur, BYD can adjust prices due to extremely low production costs while expanding in South America, Southeast Asia and Europe.
BYD ist kein reines „Hype“-EV-Startup, sondern hochprofitabel. Sie kontrollieren ihre gesamte Lieferkette (Batterien, Chips, Bau). Während westliche Autobauer straucheln, erobert BYD Märkte in Südamerika, Südostasien und Europa.
Der Clou:
Selbst wenn Zölle kommen, kann BYD aufgrund der extrem niedrigen Produktionskosten die Preise so anpassen, dass sie wettbewerbsfähig bleiben.
300750.SZ — LONG Author calls CATL the ‘pick-and-shovel’ technology moat because almost all EV makers, from Tesla and BMW to Nio and Xiaomi, need its batteries, and it dominates the global market with over 35% share. He argues its investments in new technologies such as sodium-ion batteries also make it essential for stationary energy storage, giving indirect green-tech exposure without betting on a car brand.
Egal ob Tesla, BMW, Nio oder Xiaomi das nächste große E-Auto baut – fast alle brauchen Batterien von CATL. Das Unternehmen dominiert den Weltmarkt mit über 35 % Marktanteil
Der Clou:
Sie investieren massiv in neue Technologien (z. B. Natrium-Ionen-Batterien), was sie auch für stationäre Energiespeicher (Solarparks) unverzichtbar macht. Ein indirekter Weg, am Green-Tech-Boom teilzuhaben, ohne auf eine Automarke wetten zu müssen.
TCOM — LONG Author presents Trip.com as a cyclical consumer winner because China’s middle class keeps growing and prioritizes experiences over goods after the pandemic, while Trip.com leads travel bookings. He contends it has better pricing power than online retail, where Temu, Alibaba and JD fight a price war, so China growth should translate into more travel.
Die chinesische Mittelschicht wächst weiter und priorisiert nach der Pandemie Erlebnisse über Güter. Trip.com ist der Marktführer für Reisebuchungen.
Der Clou:
Anders als im harten Preiskampf des Online-Handels (Temu vs. Alibaba vs. JD) hat Trip.com eine dominierende Stellung mit besserer Preissetzungsmacht. Wenn China wächst, reisen die Leute.
1810.HK — LONG Author calls Xiaomi an ecosystem play after it successfully moved from phone maker to an ‘Apple of China’ with its own EV, binding customers through the Human x Car x Home ecosystem. He argues the stock is often cheaper than pure EV startups but has a solid floor from its smartphone business.
Xiaomi hat erfolgreich den Sprung vom reinen Handy-Hersteller zum „Apple Chinas“ mit eigenem E-Auto geschafft. Das „Human x Car x Home“-Ökosystem bindet Kunden langfristig.
Der Clou:
Die Aktie ist oft günstiger bewertet als reine EV-Startups, bietet aber durch das Smartphone-Geschäft einen soliden Boden.