Guggenheim's Walsh Would Buy a Lot of 30-Year US Treasuries at 6%
발언자
Anne Walsh
— 신규 상품 책임자, 코인베이스
Guggenheim CIO 앤 월시(Anne Walsh)는 국채 금리 수준에 대해 논하며, 10년물 5%는 매수 기회가 될 것이고 30년물 6%는 그녀로 하여금 'back up the truck' 하게 만들 것이라고 말하지만, 그 수준은 예상하지 않는다고 밝혔다. 그녀는 대규모 재정 지출과 AI 데이터센터 부채 발행이 장기물 금리를 끌어올리고 있다고 주장한다. 신용 시장에서는 장기 듀레이션 데이터센터/하이퍼스케일러 부채보다 전력 구축과 실물자산을 선호하며, 해당 부채는 노후화 및 잉여현금흐름 위험이 있다고 본다. 그녀는 AI 기술에 대해 장기적으로는 긍정적이지만 단기적으로는 신중한 입장을 유지한다.
- 월시는 10년물 국채 금리 범위 상단이 4.70%~4.75% 부근이라고 보고, 5%를 매수 기회로 간주한다.
- 그녀는 30년물 국채가 6%가 되면 공격적으로 매수하겠지만 6%는 전망하지 않는다.
- 재정 지출과 AI/데이터센터 자본 수요가 장기물 부채 발행을 견인하고 있다고 말한다.
- 그녀는 노후화 위험 때문에 데이터센터 구축 부채보다 전력 구축과 장기 실물자산을 선호한다.
- 발행자들의 잉여현금흐름이 마이너스이기 때문에 AI 관련 투자등급 신용 위험이 높다고 본다.
- AI 기술에 대해 장기적으로는 긍정적이지만 단기적으로는 신중하다.
아이디어
10년물 국채를 수익률 5%에 매수하세요.
그녀는 10년물 국채가 4.70%~4.75% 부근을 상단으로 하는 거래 범위에 있을 것으로 본다. 수익률이 5%에 도달하면 주식 시장이 그 수준을 넘어서는 제대로 기능할 수 없고 금융 여건이 긴축될 것이므로 매수 기회가 될 것이라고 말했다.
30년물 국채를 수익률 6%에 매수하세요.
그녀는 30년물 국채 수익률이 6%에 도달할 것으로 예상하지 않지만, 만약 도달한다면 Earl Davis와 반대 입장을 취해 '트럭을 가득 채우듯' 6%에 30년물 국채를 대량 매수할 것이라고 말했다. 30년물은 인플레이션 우려에 더 연동돼 거래되며 그 수준은 매력적일 것이기 때문이다.
전력 구축과 실물자산을 선호한다.
그녀는 데이터센터 구축보다 인프라 트레이드의 다른 부분, 특히 전력 구축과 장기 실물자산 투자를 선호한다. 데이터센터 자산은 장기 진부화 위험을 지니고 있기 때문이다.
장기 듀레이션 데이터센터 신용 위험을 회피하라.
그녀는 장기 듀레이션 데이터센터/하이퍼스케일러 부채와 광범위한 AI 관련 장기물 투자등급 신용 발행에 대해 우려하고 있다. 이는 장기적인 진부화(노후화) 위험, 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스인 발행자, 그리고 1990년대 후반 광섬유 구축 붐과 금융위기 이전 부채 붐 같은 역사적 선례 때문이다. 그녀는 더 높은 쿠폰을 원하며, 신중한 단기 듀레이션의 분산 투자를 선호한다.
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This Bloomberg Markets video, published August 24, 2026, features Anne Walsh discussing 10-year US Treasuries, US30Y, Power buildout infrastructure, GLD, AI data center debt, Long-end investment-grade credit. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Anne Walsh · Tickers: 10-year US Treasuries, US30Y, Power buildout infrastructure, GLD, AI data center debt, Long-end investment-grade credit