We're 'absolutely' in an AI bubble right now, says Lead Edge Capital's Mitchell Green

Lead Edge Capital의 Mitchell Green은 AI가 거품 속에 있으며 결국 터지겠지만 5~20년에 걸쳐 거대한 신생 기업들을 탄생시킬 것이라고 주장합니다. 그는 막대한 자본지출과 암묵적 레버리지로 인한 과잉 건설 리스크를 지적하는 한편, 오픈소스 모델이 상품화와 토큰 가격 하락 압력을 위협한다고 말합니다. Uber, Spotify, Airbnb와 같이 데이터가 풍부한 기업들은 저비용 추론을 활용할 수 있으며, 그는 Google을 AI 분야에서 가장 유리한 위치에 있는 기업 중 하나로 봅니다. - Green은 AI 섹터가 절대적으로 거품 상태이며, 궁극적으로 AI가 변혁적일지라도 닷컴 시대와 유사하게 결국 붕괴할 것이라고 선언합니다. - 그는 NVIDIA와 Oracle과 관련된 다년간의 매출 및 부채 가정에 얽매인 과잉 건설과 위험할 정도로 많은 암묵적·명시적 레버리지에 대해 경고합니다. - Fireworks.ai 및 Base10과 같은 오픈소스 AI 모델과 도구들은 기업들이 상용 모델의 약 10분의 1 비용으로 추론을 실행할 수 있게 해주며, 토큰 가격에 압력을 가하고 있습니다. - 주요 데이터 보유 기업(Uber, Spotify, Airbnb)은 방대한 데이터 세트에 더 저렴한 오픈소스 추론을 사용함으로써 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. - 그는 토큰 가격이 시간이 지남에 따라 급격히 하락할 것으로 예상하며, AI 모델이 상품화될 위험을 봅니다. - Green은 Google을 지구상에서 AI 분야에 가장 잘 포지셔닝된 기업 중 하나로 꼽으며, 핵심 수혜자가 될 것이라고 시사합니다. - 이 논의는 자산 집약적 기술로의 전환과 하이퍼스케일러의 잠재적 밸류에이션 영향력을 강조합니다.