NOVAS REVELAÇÕES IMPLICAM MORAES E BANCO MASTER

Fernando Ulrich는 9월 초 브라질의 정치적, 경제적 혼란에 대해 논의합니다. 그는 선거 여론조사 격차 축소와 룰라의 패배 가능성 상승으로 인한 시장의 낙관론을 강조하며, 이는 EWZ 콜 옵션 매수 증가, 헤알화 강세, 현지 금리 곡선의 랠리로 나타나고 있다고 설명합니다. 또한 토폴리(Toffoli) 대법관의 헤난 산토스(Renan Santos) 선거 캠페인 중단 명령, 알렉산드르 지 모라이스(Alexandre de Moraes)와 방쿠 마스터(Banco Master)를 연결하는 새로운 유출 메시지, 그리고 정부 주도의 성장으로 인해 둔화세를 보이는 2분기 GDP를 다룹니다. 시장의 주요 시사점은 펀더멘털 악화에도 불구하고 브라질 자산에서 정치적 변화에 따른 랠리가 나타나고 있다는 점입니다. - 선거 여론조사 격차가 좁혀지고 정권 교체 가능성이 높아지면서 브라질 주식 시장이 랠리를 보임. - EWZ 콜 옵션 거래량이 증가하고 브라질 헤알화가 강세를 보이는 가운데 현지 금리 곡선이 상승함. - 디아스 토폴리(Dias Toffoli)가 헤난 산토스의 캠페인과 소셜 미디어를 중단시키면서 야권의 비판과 잠재적인 스트라이샌드 효과(Streisand effect)를 유발함. - 새로 유출된 메시지에서 알렉산드르 지 모라이스가 방쿠 마스터 스캔들에 연루되었을 가능성이 제기되었으며, 안드레 멘돈사(André Mendonça) 대법관이 조사 착수를 검토 중임. - 2분기 GDP 성장세가 둔화되고 가계 소비가 감소함에 따라 성장이 정부 소비에 크게 의존하고 있음. - Ulrich는 현재의 거시경제적 배경이 지속 가능하지 않다고 보며, 이번 랠리를 펀더멘털의 강세로 해석하는 것에 대해 경고함.