Markets Fall on Gap Between Trump's Talk and Actions | Bloomberg: The China Show 3/27/2026

- **이란 분쟁 및 거시적 영향**: 미국은 이란과의 협상 마감일을 10일 연장하여 시장 불확실성을 연장했습니다. 애널리스트들은 이전 휴지기보다 시장 회복이 더 약하며, 이는 투자자들이 호르무즈 해협 재개방에 대한 구체적인 행동을 위해 수사학 너머를 보고 있음을 나타냅니다. 분쟁은 이미 전 세계적으로 상당한 경제적 충격을 초래했습니다. - **연준 및 인플레이션 위험**: 연준 관료들(Cook, Jefferson)은 위험 균형이 전쟁으로 인해 인플레이션 쪽으로 더 이동했으며, 유가가 약 50% 상승했다고 밝혔습니다. 일부 전략가들은 스태그플레이션 우려로 인해 연준이 "적극적으로 아무것도 하지 않을" 수 있다고 제안합니다. - **메모리 칩 매도세**: 아시아 메모리 칩 주식(특히 SK하이닉스, 삼성)의 매도는 Google이 LLM 실행에 필요한 메모리를 6배 줄일 수 있는 "터보" 알고리즘을 공개하면서 촉발되었습니다. 애널리스트들은 이를 집중된 모멘텀 기반 트레이드 청산으로 보지만, 기초 수요는 여전히 타이트하다고 봅니다. - **중국의 잠재적 수혜**: 일부 애널리스트들은 에너지 가격 충격이 중국에 순긍정적일 수 있으며, 잠재적으로 디플레이션 사이클을 깨고 비용 기반 인플레이션을 통해 기업 이익을 촉진할 수 있다고 제안하지만, 소비자 구매력은 손상될 수 있습니다. - **실적 및 경쟁 압력**: 메이퇀은 손실 폭을 줄였지만, 특히 알리바바의 AI 통합 생태계와 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. Pony.ai는 이익에도 불구하고 주가가 하락했는데, 이는 핵심 로보택시 운영이 아닌 투자 이익에 의한 것이기 때문입니다. WeRide는 자사주 매입을 발표하며, 자사 주식이 Waymo에 비해 "크게 저평가"되었다고 주장했습니다. - **부동산 섹터 신중론**: 헨더슨 랜드는 이란 분쟁 불확실성으로 인해 유동성 필요성과 신중함을 이유로 배당금을 삭감했으며, 이는 이전의 회복력에서 변화를 나타냅니다. - **ETF 흐름 및 트렌드**: 홍콩 ETF 시장은 호황을 누리며 월간 유입액이 사상 최고를 기록했습니다. 인기 상품으로는 수익률을 위한 커버드콜 ETF(~18%), 단일 주식 레버리지/인버스 상품(예: SK하이닉스 기반) 등이 있습니다.