COMO INVESTIR EM AÇÕES SEM FICAR REFÉM DA POLÍTICA BRASILEIRA | Second Level #29

Summary

André Lion, sócio e gestor da Ibiuna, defende que é possível ganhar dinheiro com ações no Brasil via seleção bottom-up e equilíbrio de portfólio, mesmo com ruído político. Ele explica como usa o cenário macro e político sem ficar refém do noticiário, defende o long & short, discute casos como Petrobras, Natura e Nubank, e destaca oportunidades em Cyrela, baixa renda e commodities. A conversa também aborda dividendos, FIIs, gestão de risco e alocação pessoal em fundos Long Bias.

• Ações no Brasil são tratadas como classe de ativos, com foco em seleção bottom-up e horizonte médio/longo.
• O cenário político de 2026 é visto majoritariamente como ruído até candidaturas e eventos mais definidos.
• Petrobras é usada como exemplo de tese contra consenso: risco político versus geração de caixa, com hedge de petróleo em long-short.
• Vale e Petrobras com hedge de commodity são citadas como forma de isolar risco de preço.
• Cyrela é apontada como tese menos consensual, beneficiada por market share e possível queda de Selic.
• Baixa renda é vista como segmento mais estável por causa do Minha Casa, Minha Vida como programa de Estado.
• Nubank virou posição comprada após erro no short; Natura e Eletropaulo são lembrados como lições.
• A alocação pessoal favorece o Ibiuna Long Bias pela flexibilidade direcional.