Stocks Rally but End a Volatile Week Lower | The Close 8/21/2026

Name: Stocks Rally but End a Volatile Week Lower | The Close 8/21/2026
Uploaded: 2026-08-21T21:57:51+00:00
Duration: 5404 s

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 8월 21일, 21:57 | 1:30:04 | Bloomberg Markets

발언자

Alessio de Longis — 선임 포트폴리오 매니저, 인베스코

Dan Dolev — 전무이사, Mizuho Securities

Daan Struyven — 석유 리서치 책임자, Goldman Sachs

Jeremiah Buckley — Janus Henderson 포트폴리오 매니저

Tsu-Jae King Liu — National Academy of Engineering 회장

Matt McKinney — CEO, Loop

Diane Swonk — KPMG 수석 경제학자

Romaine Bostick — 앵커, Bloomberg

Leigh Steinberg — 전설적인 스포츠 에이전트; Leigh Steinberg Foundation 설립자

주식은 마감을 앞두고 상승했지만, 미 국채 수익률 변동이 디베이스먼트 거래를 되살리면서 변동성이 큰 한 주를 하락세로 마감했다. 출연자들은 고정 수입보다 주식을 선호했고, 금을 헤지 수단으로, 디젤을 이란 긴장 고조에 대한 헤지로, 그리고 선택적인 AI 및 소프트웨어에 대한 노출을 선호했다. 비트코인의 랠리는 통화 공급과 연관되었으며, 엔비디아 실적과 잭슨홀이 다음 주 리스크 일정의 주요 이벤트로 부각되었다. - 미국 주식은 당일 상승 마감했지만 주요 지수는 국채 변동성 이후 주간 기준 하락했다. - Alessio de Longis는 고정 수입보다 주식을, 디베이스먼트 헤지로 금을, 그리고 질 높은 섹터 노출을 선호했다. - Dan Dolev는 비트코인의 랠리를 통화 공급과 연결했고, 순수 암호화폐 기업보다 Robinhood를 선호했다. - Daan Struyven은 이란 긴장 고조에 대한 헤지로 디젤 롱을 추천했고 금에 대해 강세를 유지했다. - Jeremiah Buckley는 Nvidia 롱을 유지했고 소프트웨어, 헬스케어, 금융에서 기회를 봤다. - Tsu-Jae King Liu는 AI 반도체 슈퍼사이클이 계속될 것이라고 봤고, Loop의 CEO는 전력이 다음 병목이 될 것이라고 봤다. - 주요 예정 촉매로는 엔비디아 실적과 연준 의장 Kevin Warsch의 잭슨홀 연설이 있다.

아이디어

Alessio de Longis 선임 포트폴리오 매니저, 인베스코 4:15

신용 및 고정 수익 자산 비중을 축소하라.

신용 스프레드가 전 신용 섹터에서 사상 최저 수준에 근접한 가운데, 통화 가치 하락(디베이스먼트) 트레이드와 채권 수익률 상승이 채권을 매력적으로 만들지 못해 주식 대비 신용 및 고정 수익 자산 비중 축소를 지지합니다.

Alessio de Longis 선임 포트폴리오 매니저, 인베스코 4:21

실적이 주식 조정 시 매수를 정당화한다.

실적이 전년 대비 약 35% 증가율을 보이고 있고 사이클이 끝날 조짐이 없으며, 주식은 기업의 가격 결정력(pricing power)을 통해 인플레이션 헤지 역할을 하기 때문에, 그는 더 높은 채권 수익률에도 불구하고 주식 비중 확대를 유지하면서 조정 시 매수한다.

Alessio de Longis 선임 포트폴리오 매니저, 인베스코 5:17

통화 가치 하락(디베이스먼트) 속에서 금에 배분하라.

금은 중앙은행 매수가 구조적으로 증가하고, 연준의 금리 인상이 없으면 ETF 수요가 되살아나며, 거시 정책 및 재정 꼬리 위험에 대한 보험 역할을 하기 때문에 Goldman이 선호하는 원자재다. 연말 가격 목표치에는 상방 위험이 있다.

Alessio de Longis 선임 포트폴리오 매니저, 인베스코 7:50

경기순환주보다 고마진 품질주를 선호하라.

소형·중형·가치·경기순환주의 초과 성과가 지난 일이 되면서, 그는 고마진 품질주를 선호한다. 특히 기술주와 커뮤니케이션 서비스에 필수 소비재와 유틸리티를 함께 구성하며, 금리가 정점을 찍었다고 주장한다.

Alessio de Longis 선임 포트폴리오 매니저, 인베스코 8:34

국제 주식은 달러 약세로부터 혜택을 받는다.

국제 시장은 2년 연속 미국 주식을 상회했고, 지속적인 달러 약세는 우호적 요인으로 작용해 미국 주식 우위 추세가 거의 끝나가고 있음을 시사한다.

Dan Dolev 전무이사, Mizuho Securities 19:01

비트코인 랠리, 통화 공급이 주도

비트코인 랠리는 연준의 국채 매입과 통화 공급 증가로 촉발되었으며, 달러 약세도 우호적 요인으로 작용했다. 그러나 그는 실제 방향을 판단하기에는 너무 이르며 지나치게 흥분하지 않을 것이라고 말했다.

Dan Dolev 전무이사, Mizuho Securities 20:50

로빈후드 분산 암호화폐 헤지

로빈후드는 순수 암호화폐 매수 러시보다 더 나은 선택이다. 왜냐하면 잘 분산되어 있고, 암호화폐에서 매출의 20% 미만을 얻으며, 유럽과 아시아에서 점유율을 늘려가는 기업이고, 그의 목표 주가에 상승 여지가 있기 때문이다.

Dan Dolev 전무이사, Mizuho Securities 20:50

MicroStrategy는 암호화폐 모멘텀의 수혜를 본다.

Strategy는 순수 암호화폐 수혜주로 선호되며, 달러 약세가 지속될 경우 이어지는 암호화폐 모멘텀에 힘입어 아웃퍼폼 등급을 받고 있다.

Daan Struyven 석유 리서치 책임자, Goldman Sachs 26:46

긴장 고조 헤지로 롱 디젤.

중국은 원유를 안정시키지만 석유제품은 그렇지 못하다. 중동의 정제 공급 제약과 러시아의 공급 중단을 고려할 때, 이란 관련 추가 긴장 고조에 대한 최선의 헤지는 롱 디젤이다.

Jeremiah Buckley Janus Henderson 포트폴리오 매니저 37:09

AI 성장으로 Nvidia는 매력적이다.

Nvidia는 실적 성장과 향후 연도 밸류에이션이 여전히 매력적으로 보이고, AI 투자 증가세가 지속 가능하며, Nvidia가 대규모 배당금 인상을 통해 주주 환원을 확대하고 있기 때문에 그의 최대 보유 종목으로 남아 있다.

Jeremiah Buckley Janus Henderson 포트폴리오 매니저 38:02

AI 우려 속에서도 소프트웨어 종목은 견조하다.

소프트웨어 및 SaaS 종목들은 멀티플 축소를 겪었지만 견조한 비즈니스 모델을 갖추고 있으며, Salesforce는 AI에 적응하면서 계속 성장할 것으로 보인다. 따라서 그는 불확실성에도 불구하고 소프트웨어를 조금씩 매수해 왔다.

Jeremiah Buckley Janus Henderson 포트폴리오 매니저 41:46

헬스케어와 금융이 시장을 넓힌다.

시장이 AI를 넘어 헬스케어와 금융으로 확산되고 있다. 헬스케어 장비와 금융 서비스에는 매력적인 기회가 있으며, 그는 특히 멀티플 축소와 실적 추정치 상향을 바탕으로 골드만삭스, 아메리칸 익스프레스, 스트라이커를 선호한다.

GS AXP SYK 중간

Tsu-Jae King Liu National Academy of Engineering 회장 56:01

AI 슈퍼사이클이 반도체 성장을 견인한다.

반도체 산업이 생성형 AI 슈퍼사이클에 힘입어 역사적인 성장을 보이고 있으며, 사회와 기업, 정부 모두 AI 활용과 AI 컴퓨팅 투자 확대를 멈출 기미가 보이지 않는다.

Matt McKinney CEO, Loop 65:12

전력이 차세대 AI 병목이 된다.

AI 공급망 병목 현상이 칩에서 전력으로 이동하면서, 최소 150GW의 신규 용량과 약 5조 달러의 자본적 지출(CAPEX)이 필요하다. 이에 따라 전력 공급업체와 전력 인프라가 주요 투자 테마가 되고 있다.