This FOMC Changes Everything... [Stream Recap]
Спикеры
Thread Guy
— Криптоинфлюенсер, независимый
Thread Guy reacts live to new Fed Chair Kevin Warsh's first FOMC meeting, interpreting the hawkish tone as a regime change that pressures risk assets. He reviews his personal trades: a volatile long in 'SpaceX', a short on Snapchat after a disastrous $2,200 AR glasses launch, and a bullish AMC position driven by a movie catalyst. He also discusses a Chinese AI trade setup (Zoo), the bear case for Bitcoin and Strategy's STRK, and long-term prospects for privacy coins and Hyperliquid.
- New Fed Chair Warsh signals hawkish commitment to 2% inflation, market believes more tightening is possible, risk assets sell off and the dollar rips.
- Thread Guy remains heavily long a space-stock 'SpaceX', citing tiny float, a $175 soft floor, and an all-stock acquisition incentive.
- Strategy's preferred STRC falls below $90; described as a potential death spiral if Bitcoin does not keep rising, requiring ever more yield and dilution.
- Snapchat's launch of $2,200 AR glasses is called a product failure, providing a clean event-driven short that already delivered ~19%.
- Hyperliquid is his favorite crypto, with catalysts from CFTC clarity, Anthropic/OpenAI IPOs, and potential Chinese project listings.
- AMC surges 35% after his call, boosted by the upcoming Nolan movie The Odyssey; he holds spot and outperforms Bitcoin year-to-date.
- Chinese AI company Zoo vaults to the top model spot after Fable export controls, creating a 40% rally and a special situatios trade he missed.
- Illinois enacts a 2% tax on crypto transfers, reinforcing a long-term thesis that privacy coins like Zcash will become a luxury.
Идеи
SpaceX по-прежнему демонстрирует параболический рост при крайне малом объеме акций в свободном обращении.
Thread Guy сохраняет крайне оптимистичный настрой в отношении SpaceX, полагая, что первоначальный параболический тезис остается в силе. Он отмечает наличие «мягкого пола» на уровне $175 из-за требований к листингу перед публикацией первого отчета о прибылях и убытках, а также утверждает, что акции недооценены из-за крайне малого объема акций в свободном обращении (флоата), на увеличение которого потребуется время. Он также подчеркивает, что SpaceX приобрела Cursor в рамках сделки с оплатой акциями по средней цене за семь торговых дней, поэтому более высокая цена акций означает, что потребуется выпустить меньше акций, что создает стимул для поддержания цены. Он считает, что назревает шорт-сквиз и что рынок недооценивает дисбаланс спроса и предложения.
STRC сталкивается с рекурсивной спиралью размытия капитала.
Thread Guy видит риск «спирали смерти» в привилегированных акциях Strategy (STRC). Чтобы вернуть цену к номиналу, доходность должна быть увеличена, что требует выплаты больших денежных дивидендов и дополнительной эмиссии акций, что размывает долю MSTR и оказывает давление на mNAV. Это создает рекурсивный маховик, при котором биткоин должен постоянно расти, чтобы оправдать структуру; в противном случае спрос падает, а доходность должна расти дальше, усугубляя спираль. Он говорит, что не притронется к ним при доходности 11%, и называет это пугающей перспективой.
Илон может хотеть снижения курса акций Tesla для слияния.
Существует контрарианский тезис о том, что Илон Маск хочет максимально снизить стоимость акций Tesla перед слиянием со SpaceX, чтобы потребовалось меньше акций в сделке, полностью оплачиваемой акциями. Это создает «медвежий» навес над Tesla, поскольку Маск может быть заинтересован в подавлении цены. Thread Guy считает эту короткую позицию интересной, но все еще опасается действовать в соответствии с ней.
Биткоин уязвим перед новыми минимумами.
Thread Guy занял осторожную позицию по отношению к биткоину. Он продал свои биткоины, чтобы переложиться в AMC и StubHub, и полагает, что новые минимумы все еще возможны. График выглядит неприглядно после заседания FOMC, а учитывая возможный цикл повышения процентных ставок новым главой ФРС, рисковые активы, такие как биткоин, остаются уязвимыми. Он не видит четкого катализатора, способного в ближайшее время развернуть нисходящий тренд.
Очки Snap стоимостью $2200 — это провальный продукт.
Snapchat только что выпустила AR-очки по цене $2200, которые Thread Guy считает провальным продуктом — уродливым, непрактичным и слишком дорогим. Он утверждает, что очки Ray-Ban от Meta по цене $450 уже хорошо закрывают эту нишу, а предложение Snapchat не имеет никакой привлекательности. Этот провал продукта создает отличную возможность для шорт-позиции на основе событий: акции упали на 13% в день запуска и еще на 7% на следующий день, обеспечив почти 19% прибыли в короткой сделке.
У Hyperliquid мощные катализаторы роста.
Hyperliquid (HYPE) выглядит невероятно сильно и остается его главным криптоактивом. Он ожидает положительную дельту в ближайшей перспективе благодаря закону о ясности CFTC, предстоящему IPO Anthropic, возможному IPO OpenAI и потенциальному листингу китайских проектов с открытым исходным кодом, таких как Zepoo и Mini Max, на Hyperliquid. Он считает, что по мере роста Robinhood повышаются и целевые цены для Hyperliquid. Единственным риском является макроэкономическая слабость рынка, но график и катализаторы остаются исключительно «бычьими».
Приватные монеты растут на фоне усиления контроля.
Иллинойс ввел налог в размере 2% на криптовалютные транзакции, включая переводы с личных кошельков, что указывает на будущее, в котором конфиденциальность станет роскошью. Thread Guy рассматривает это как долгосрочный попутный ветер для монет, ориентированных на конфиденциальность. Он считает, что Zcash и аналогичные активы, обеспечивающие приватность, будут становиться все более ценными, хотя сроки могут затянуться. Он рассматривает возможность открытия длинной позиции.
Стоит обратить внимание на пробой меди выше уровня 66-67.
Thread Guy любит медь и ждет прорыва. Он говорит, что если медь совершит движение и резко поднимется выше 66–67, ему будет интересно открыть длинную позицию. Металл держится уверенно, и он видит потенциал роста, как только цена преодолеет этот уровень сопротивления.
Катализатор AMC, стимулирующий мощную динамику.
Thread Guy настроен по-бычьи в отношении AMC, удерживая крупную спотовую позицию. Он выделяет предстоящий менее чем через месяц выход фильма Кристофера Нолана «Одиссея» в качестве катализатора и отмечает, что с момента объявления о своей позиции акции AMC выросли на 35% без откатов, превзойдя годовой прирост биткоина. Он остается полностью инвестированным и не продает активы.
Zoo стал главным игроком в сфере ИИ-моделей.
Thread Guy выделяет мощную сделку, основанную на событийном факторе, с акциями Zoo, китайской AI-компании. Экспортный контроль США фактически убрал модель Fable от Anthropic с рынка, и модель GLM 5.2 с открытым исходным кодом от Zoo стала лучшей из доступных — дешевой и не ограниченной в использовании. На этой новости акции выросли на 40%. Он утверждает, что переоценка оправдана, и данная ситуация является классической «черной лебедью» в рамках специальной ситуации, хотя он и упустил момент первоначального входа.
