SpaceX Kicks Off Debut US Dollar High-Grade Bond Sale
Спикеры
Robert Schiffman
— Кредитный аналитик, Bloomberg Intelligence
Robert Schiffman, Bloomberg Intelligence senior technology credit analyst, discusses SpaceX's inaugural investment-grade bond sale. He explains that rating agencies gave SpaceX high ratings despite negative cash flow, betting on future growth and Elon Musk's vision. Massive demand is expected. Schiffman also highlights a broader opportunity in investment-grade bonds of AI hyperscalers like Alphabet and Amazon, calling them cheap with strong growth potential.
- SpaceX is issuing investment-grade bonds rated BBB/BBB+ to fund heavy capex and refinance debt.
- Rating agencies are confident SpaceX will grow into its ratings despite weak current financials.
- Elon Musk is seen as a key visionary, giving bondholders confidence and access to capital.
- Expected order books for the SpaceX deal could reach $125 billion on a $20-25 billion issue.
- Large tech hyperscalers (Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft) are raising huge debt for AI spending but remain financially flexible.
- Schiffman recommends buying these high-grade corporate bonds, which he sees as historically cheap with upside.
Идеи
Облигации SpaceX — это сильный сигнал к покупке.
Рейтинговые агентства присвоили SpaceX инвестиционные рейтинги (BBB/BBB+), несмотря на текущий слабый баланс и отрицательный свободный денежный поток, что свидетельствует об ожиданиях роста компании до уровня этих рейтингов. Дальновидное руководство Илона Маска и диверсифицированный бизнес обеспечивают надежную поддержку. Ожидается, что предстоящая сделка по облигациям будет оценена привлекательно по сравнению с аналогами при огромном спросе (потенциальный объем книги заявок составит 125 млрд долларов при сделке на 25 млрд долларов). Это создает убедительную возможность для покупки облигаций SpaceX.
Облигации гиперскейлеров предлагают привлекательный потенциал роста.
Крупнейшие гиперскейлеры в сфере ИИ (Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft) направляют колоссальные суммы на капитальные затраты в области ИИ, однако их инвестиционные балансы и высокие показатели роста позволяют им поглощать долговую нагрузку. Их облигации в настоящее время предлагают исторически выгодные точки входа с более высокой доходностью, что обеспечивает гораздо больший потенциал роста по сравнению с воспринимаемым риском. Держатели облигаций могут получить доступ к этим компаниям «горы Рашмор» по привлекательным оценкам.
Далее
This Bloomberg Markets video, published June 23, 2026, features Robert Schiffman discussing SpaceX Bonds, Hyperscaler investment-grade bonds. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Robert Schiffman · Tickers: SpaceX Bonds, Hyperscaler investment-grade bonds