Money is Running Out for the Biggest IPOs in History

진행자들은 SpaceX, OpenAI, Anthropic의 동시 기밀 기업공개 신청에 대해 논의하며, 이들 합산 조달 목표액 1,800억 달러가 닷컴 버블 전체를 초과한다고 언급. 원인으로 AI 설비투자 비용이 민간 자본을 초과하여 이들 기업이 상장을 강요받았다고 분석. 지수 제공업체가 SpaceX를 수용하기 위해 수익성 및 상장 요건을 면제하여 패시브 펀드가 IPO에 노출됨. Anthropic의 연간 반복 매출이 90억 달러에서 450억 달러로 급증하고 단기 수익성 기대가 AI 지출에 긍정적 신호로 강조됨. Google은 AI 구축 자금으로 800억 달러를 조달했으며, 일부는 직원 주식 세금 의무를 충당하기 위함. 진행자들은 세 IPO 모두에 대해 강세를 보이지만 SpaceX의 우주 데이터센터 모델은 검증되지 않았음을 인정. - SpaceX, OpenAI, Anthropic이 Q4 2026 목표로 IPO를 신청했으며 합산 1,800억 달러 조달. - 지수 제공업체가 수익성 및 상장 요건을 완화하여 패시브 401(k) 펀드가 SpaceX 주식을 IPO 시 매수할 수 있도록 함. - Anthropic의 연간 반복 매출이 90억 달러에서 450억 달러로 급증했으며 월말까지 수익성 달성 예상. - Google은 버크셔 해서웨이로부터 100억 달러를 포함해 800억 달러를 조달하여 AI 설비투자 및 직원 주식 세금 의무 충당. - 진행자들은 세 IPO에 대해 낙관적이지만 SpaceX의 궤도 데이터센터 수익 모델은 검증되지 않았다고 언급. - 논의는 AI 설비투자 붐이 버블인지 필수 인프라 투자인지에 초점. - 물리적 제약(ASML, NVIDIA, TSMC 한정)이 아직 버블이 아니라는 근거로 제시. - Anthropic의 Claude Code 기업 채택은 순 달러 유지율 500%를 보여주며 AI 지출의 강력한 ROI를 시사.