발언자

Scott Wapner — 호스트, CNBC

Joe Terranova — 선임 전무이사, Virtus Investment Partners

• Joe Terranova는 실패한 모멘텀 신호와 엄격한 리스크 관리(264에서 손절매)를 이유로 Apple(AAPL) 포지션을 단 하루 만에 청산했다고 밝혔습니다. • 핵심적인 펀더멘털 차이가 강조됩니다. '빅 4' 하이퍼스케일러들은 AI CapEx를 전년 대비 40% 늘리고 있는 반면, Apple의 CapEx는 연초 대비 20% 감소하여 AI 사이클에서 경쟁할 수 있는 Apple의 능력에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다. • 이러한 약세 주가 움직임과 대조적으로, 진행자 Scott Wapner는 분석가 Dan Ives를 인용하여 Apple 매도는 부당하며 2026년이 Apple이 마침내 AI를 활용하는 해가 될 것이라고 주장합니다.

아이디어

Scott Wapner 호스트, CNBC 0:12

Dan Ives 인용: "애플의 매도세는 정당하지 않습니다. 2026년은 마침내 애플이 AI 게임에 참여하는 해가 될 것입니다." 현재 가격 약세는 매수 기회입니다. 시장이 애플의 2026년 후반 AI 분야 진출을 과소평가하고 있기 때문입니다. 롱. 지속적인 자본 지출 지연과 즉각적인 AI 제품 부재는 투자 심리를 더욱 악화시킬 수 있습니다.

Joe Terranova 선임 전무이사, Virtus Investment Partners 0:12

'나는 모두에게 264 손절가를 주었습니다... 손절당했습니다... 이런 환경에서는 손실 폭을 좁게 유지하려고 노력하고 있습니다.' 거래는 단기 모멘텀 신호(2월 11일)에 기반했지만 다음 날 매크로 이벤트(파월 연설)로 인해 무효화되었습니다. 본질적으로 Joe는 Apple이 경쟁사가 자본적 지출을 늘리는(+40%) 동안 자본적 지출을 줄이고 있어(-20%) AI 인프라 경쟁에서 뒤쳐지고 있다고 우려합니다. 관망(Avoid, 포지션 매도). 댄 아이브스의 2026년이 Apple의 'AI의 해'라는 테제가 옳다면 이는 조기 청산일 수 있습니다.

Joe Terranova 선임 전무이사, Virtus Investment Partners 2:34

"하이퍼스케일러, 빅 4는 자본 지출을 전년 대비 40% 늘리고 있습니다... 그들은 소비자의 손에 유형의 제품을 놓을 것입니다." 지출의 효율성에 의문을 제기하면서도 Terranova는 이들 기업을 Apple과 대조하며, 이들이 생성형 AI 미래를 적극적으로 구축하고 소비자에게 실질적인 유용성을 제공하는 반면 Apple은 후퇴하고 있다고 암시합니다. LONG(AAPL 대비 상대적 강세). 즉각적인 ROI 없이 자본 지출에 과도하게 지출('이 모든 지출이 실제로 필요한가?').

Joe Terranova 선임 전무이사, Virtus Investment Partners

"Twilio에도 같은 일을 했습니다." Apple과 마찬가지로 이는 실패한 체계적인 모멘텀 트레이드였습니다. Terranova는 반전을 견디지 않고 손실을 약 4.5%로 제한하는 엄격한 규율을 적용했습니다. 관망 (매도 포지션). 더 넓은 기술 심리가 개선되면 모멘텀 신호가 재점화될 수 있습니다.

Trade Tracker: Joe Terranova sells Apple

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