Rudy & Rooster
· Rooster Global Portfolio Mastery Club
· 2026년 6월 25일, 04:54
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요약
해당 기사는 Cerebras의 새로운 CS-3 추론 시스템이 맞춤형 Vicor 전력 공급과 TSMC 제조를 통해 LLM 추론에서 NVIDIA GPU보다 10배의 가격/성능 우위를 제공하여 Cerebras를 진지한 경쟁자로 자리매김한다고 주장합니다. 이는 웨이퍼 스케일 접근 방식을 입증하고 공급업체 Vicor와 TSMC의 직접적인 수익 노출을 의미하며, 추론 시장에서 NVIDIA에 대한 경쟁 압력을 강화합니다.
•Cerebras CS-3는 시스템당 $2.5M이며 120B 파라미터 모델을 초당 1,800 토큰으로 제공하여 추론에서 NVIDIA B200보다 약 10배 우수한 가격/성능을 제공합니다.
•Vicor는 모든 WSE-3에 맞춤형 25kW 전력 공급 모듈을 공급하며, 콘텐츠 가치는 TSMC의 웨이퍼당 수익과 비슷합니다.
•Cerebras는 $1B의 백로그와 Nebius, CoreWeave, Fluidstack을 포함한 고객을 보유하고 있습니다. Nebius는 CS-3당 시간당 $2의 골드 등급 가격을 받습니다.
•WSE-3 칩은 레티클 크기의 4배이며, TSMC의 N5 공정으로 제조되고 15kW 전력을 소비합니다.
길이26 자
카테고리finance
아이디어
Rudy & RoosterSubstack 저자, Rooster Global Portfolio Mastery Club
저자는 Vicor가 모든 WSE-3에 맞춤형 25kW 전력 공급 장치를 공급한다고 명시하며, '각 WSE에서 VICR의 비중은 TSMC의 비중과 크게 다르지 않다'고 언급했습니다 — 직접적이고 실질적인 수익 노출입니다.
저자는 Vicor가 모든 WSE-3에 맞춤형 25kW 전력 공급 장치를 공급한다고 명시하며, '각 WSE에서 VICR의 비중은 TSMC의 비중과 크게 다르지 않다'고 언급했습니다 — Cerebras의 생산 확대에 대한 직접적이고 실질적인 수익 노출입니다.
위험: 고객 집중 위험; Cerebras의 매출 성장이 둔화되거나 공급업체를 변경할 수 있습니다.
Rudy & RoosterSubstack 저자, Rooster Global Portfolio Mastery Club
WSE-3는 TSMC의 N5 공정으로 제작된 거대한 4배 레티클 다이로, 시스템당 상당한 웨이퍼 수익을 창출합니다; 기사는 시스템당 TSMC의 비중이 Vicor의 비중과 비슷하다고 암시합니다.
WSE-3는 TSMC의 N5 공정에서 제조된 대형 4x 레티클 다이로, 시스템당 상당한 웨이퍼 수익을 창출합니다. 기사는 TSMC의 시스템당 콘텐츠가 Vicor와 비슷하다고 암시합니다.
위험: Cerebras는 여전히 TSMC 전체 수익의 극히 일부에 불과합니다. 설계 수주를 잃더라도 영향은 제한적입니다.
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기사는 Cerebras CS-3가 LLM 추론에서 NVIDIA B200보다 10배의 가격 대비 성능 우위를 제공한다고 주장하며, 이는 NVIDIA의 지배적인 추론 시장 점유율에 직접 도전하고 잠재적으로 가격에 압력을 가할 수 있습니다.
기사는 Cerebras CS-3가 LLM 추론에서 NVIDIA B200보다 10배의 가격 대비 성능 우위를 제공한다고 주장하며, 이는 NVIDIA의 지배적인 추론 시장 점유율에 직접 도전하고 잠재적으로 가격에 압력을 가할 수 있습니다.
위험: NVIDIA의 생태계와 소프트웨어 해자는 여전히 강력합니다. Cerebras의 우위는 좁거나 일시적일 수 있습니다.
Rudy & RoosterSubstack 저자, Rooster Global Portfolio Mastery Club
Nebius는 CS-3당 시간당 2달러의 가격을 받는 골드 등급 고객으로 지정되어, NVIDIA 하드웨어를 사용하는 경쟁사에 비해 추론 서비스 제공에서 비용 우위를 확보했습니다.
Nebius는 CS-3당 시간당 2달러의 가격을 받는 골드 등급 고객으로 선정되어, NVIDIA 하드웨어를 사용하는 경쟁사 대비 추론 서비스 제공에 있어 비용 우위를 확보했습니다.
위험: Cerebras 공급에 대한 의존성; Nebius의 자체 비즈니스 모델과 수익성은 아직 입증되지 않았습니다.
Rudy & RoosterSubstack 저자, Rooster Global Portfolio Mastery Club
CoreWeave는 3개의 CS-3 시스템을 배포하여, 주요 GPU 클라우드 제공업체의 채택을 나타내며 하이퍼스케일러와 차별화된 추론 서비스를 제공하고 있습니다.
CoreWeave는 3개의 CS-3 시스템을 배포하여, 주요 GPU 클라우드 제공업체의 채택을 나타내며 하이퍼스케일러와 차별화된 추론 서비스를 제공하고 있습니다.
위험: CoreWeave는 또한 NVIDIA에 크게 의존하고 있습니다; 이중 소싱은 집중력을 분산시킬 수 있습니다.
This newsletter, published June 25, 2026,
features Rudy & Rooster
discussing VICR, TSM, NVDA, NBIS, CRWV.
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