Geo Chen
· Fidenza Macro
· 2026년 6월 17일, 10:01
· ⏱ 5 분 소요
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요약
이란-미국 양해각서는 미국의 전략적 패배를 의미하며, 이란 자산을 동결 해제하고 호르무즈 해협 통행에 통행료를 부과할 가능성이 있습니다. 한편, 중국이 원유 수요를 하루 3-4백만 배럴 조정할 능력을 보여주면서 유가 상한선을 설정하고 $150 유가는 가능성이 낮습니다. 별도로, 작성자는 AI 토큰 소비가 연간 1-2 자릿수 증가하여 프론티어 모델의 프리미엄을 확대하고, 차기 연준 의장 Warsh가 정책 불확실성을 높일 수 있다고 주장합니다.
•미국과 이란은 14개 항목의 MOU에 서명하여 호르무즈 해협 교통을 전쟁 전 수준으로 복원하고, 이란에 우라늄 포기를 요구하지 않으면서 미국 제재를 해제하고 수십억 달러의 이란 자금을 동결 해제합니다.
•이란은 호르무즈 해협 통행에 통행료를 부과하여 큰 규모의 새로운 수익원을 창출할 수 있지만, 이는 UN 해양법 협약을 위반합니다.
•이란을 위한 3000억 달러 재건 기금(이란 GDP 1년치에 해당)이 보고되었으나 JD Vance에 의해 확인되지 않았습니다.
•중국은 엔진 전환과 수요 전환을 통해 수개월 동안 하루 3-4백만 배럴의 원유 수요를 조정할 수 있어 극단적인 시나리오에서도 유가 상한선을 효과적으로 설정합니다.
•작성자는 이란 전쟁 중에도 $150 유가가 달성되지 않았다면 실질 달러 기준으로도 달성되기 어렵다고 결론지으며, 원유가 한계에서 '선택적 탄화수소'가 되었음을 시사합니다.
•차기 연준 의장 Warsh는 점도표를 제거하고 커뮤니케이션을 줄여 변동성을 증가시킬 수 있으며, 그가 선호하는 인플레이션 지표(달라스 절단평균 2.3%)는 연준이 고려하는 가장 낮은 수준 중 하나입니다.