$LITE Earnings. This Was Incredible.

Gaetano · Gaetano · 2026년 8월 12일, 05:05 · ⏱ 1 분 소요 | Substack에서 읽기 ↗

요약

Lumentum이 서프라이즈와 가이던스 상향을 동반한 광통신 실적을 발표했다: Q4 매출은 전년 동기 대비 109% 증가했고, Q1 가이던스는 부품과 1.6T 트랜시버에 힘입어 또 한 분기 약 24%의 연속 성장을 시사한다. 헤드라인에 나온 72억 달러 GAAP 손실로 시간외 거래에서 초기 하락이 있었지만, 운영 강도는 데이터센터 광통신 수요가 여전히 가속화되고 있음을 시사한다. 시장 측면에서 이는 광통신/네트워킹 사이클을 검증하는 동시에 LITE의 가파른 상승 이후 기대치가 높아진 리스크를 부각한다.

•LITE Q4 매출은 10억 600만 달러로 전년 동기 대비 +109%, 전분기 대비 +24.5%로 9억 6,000만~10억 1,000만 달러 가이던스 상단에 부합했다.
•Non-GAAP 매출총이익률은 250bp 확대된 50.4%, 영업이익률은 35%~36% 가이던스를 상회하는 36.6%를 기록했고, EPS 3.23달러는 2.85~3.05달러 범위를 상회했다.
•Q1 매출 가이던스 중간값 12억 5,000만 달러는 또 한 분기 약 24%의 연속 성장과 전년 동기 대비 130% 이상의 성장을 시사하며, EPS 4.05~4.35달러, 영업이익률 39.5%~40.5%를 제시했다.
•경영진은 Q1 성장의 약 절반이 부품, 절반이 시스템(특히 1.6T 트랜시버와 OCS 인도 가속화)에 기인한다고 밝혔으며, 이로써 20% 이상의 연속 성장이 3개 분기 연속 이어졌다.

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카테고리 finance

아이디어

crux_capital_ 독립 포토닉스 및 AI 인프라 연구원

Lumentum의 4분기 매출 10억 600만 달러(전년 대비 +109%)와 1분기 가이던스 중간값 12억 5,000만 달러는 광학 수요의 지속적인 가속화를 의미하며, 1.6T 트랜시버와 OCS 인도가 주요 동력으로 지목되었습니다.

Lumentum의 4분기 매출 10억 600만 달러(전년 대비 +109%)와 1분기 가이던스 중간값 12억 5,000만 달러는 광학 수요의 지속적인 가속화를 의미하며, 1.6T 트랜시버와 OCS 인도가 주요 동력으로 지목되었습니다. 리스크: 주가가 2주 만에 약 600달러에서 940달러까지 급등했기 때문에, 강력한 실적에도 불구하고 시간 외 거래에서 약 5% 상승에 그쳤습니다. 기대치가 높고 72억 달러의 GAAP 손실은 헤드라인 변동성 리스크를 더합니다.

crux_capital_ 독립 포토닉스 및 AI 인프라 연구원

LITE의 성장이 부품 및 1.6T 트랜시버에 의해 주도되고 있다는 기사의 세부 내용은 강력한 데이터콤 광 트랜시버 사이클을 시사하며, 이는 직접적인 상용 광 모듈/트랜시버 피어인 Coherent에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

LITE의 성장이 부품 및 1.6T 트랜시버에 의해 주도되고 있다는 기사의 세부 내용은 강력한 데이터콤 광 트랜시버 사이클을 시사하며, 이는 직접적인 상용 광 모듈/트랜시버 피어인 Coherent에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 리스크: 기사에서 COHR은 언급되지 않았으며, 피어 분석은 LITE의 주문 모멘텀이 COHR의 특정 제품 믹스, 고객 집중도 및 가격 책정으로 이어진다는 가정에 기반합니다.

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