SIVE. What’s Going On?

Gaetano · Gaetano · 2026년 8월 29일, 21:13 · ⏱ 3 분 소요 | Substack에서 읽기 ↗

요약

SIVE의 실적 발표 후 실망감은 주로 주가가 초기 단계의 비즈니스보다 훨씬 앞서 나갔기 때문이지, 투자 논리가 깨졌다는 증거는 아닙니다. 이 회사는 잠재적으로 거대한 광학 사이클에 위치해 있지만 의미 있는 상업적 매출까지는 아직 수년이 남았기에, 비즈니스가 시장 심리를 따라잡으려 하는 과정에서 밸류에이션 변동성은 예상해야 합니다.

•SIVE의 최근 실적은 주가가 한 자릿수 후반에서 세 자릿수까지 상승했음에도 재무 상태가 여전히 초기 단계로 보여 실망감을 유발했습니다.
•작성자는 상업적 변곡점까지 수년이 남은 기업의 가치를 평가하기 어려웠기 때문에 SIVE가 한 자릿수 후반에서 세 자릿수까지 급등하는 흐름을 놓쳤음을 인정합니다.
•작성자는 30달러대에서 진입한 SIVE의 소규모 포지션을 수년의 기간을 두고 보유 중이며, 기업이 계획대로 실행할 경우에만 상당한 상승 여력이 있다고 보지만, '상당한 실행 리스크'가 있음을 명확히 인정합니다.
•SIVE에 대한 투자자들의 견해는 엇갈립니다. 일부는 제2의 Lumentum으로 보고, 일부는 '쓰레기 주식(shitco)'이라 부르며, 일부는 잠재력을 가진 초기 광학 기업으로 봅니다. 작성자는 세 번째 견해에 동의합니다.
•이 글은 주가가 10배 올랐다고 해서 상업화 타임라인이 10배 빨라진 것은 아니며, 투자자들은 이제 주가를 정당화하기 위해 고객사 이름, 생산 주문, LTA(장기 공급 계약), 매출을 원하고 있다고 주장합니다.
•POET, AEVA, LWLG, ALMU, SIVE는 시장이 미래의 상업적 성공에 의미 있는 가치를 부여하여 엄청난 상승 잠재력과 하락 리스크를 동시에 창출하는 변곡점 이전의 기업들로 분류됩니다.

읽는 시간 3 분

길이 3,285 자

카테고리 finance

아이디어

crux_capital_ 독립 포토닉스 및 AI 인프라 연구원

SIVE는 거대한 광학 사이클에 진입하고 있는 초기 단계의 광학 기업입니다. 작성자는 기업이 계획대로 실행할 경우 수년간 의미 있는 상승 여력이 있다고 보지만, 상업적 스토리가 아직 초기 단계이고

SIVE는 거대한 광학 사이클에 진입하고 있는 초기 단계의 광학 기업입니다. 작성자는 기업이 계획대로 실행할 경우 수년간 의미 있는 상승 여력이 있다고 보지만, 상업적 스토리가 아직 초기 단계이고 불확실하다는 점을 인정하여 포지션 규모를 작게 유지하고 있습니다.

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해당 기사는 SIVE가 될 수 있는 성공 사례로 Lumentum을 명시적으로 언급하며('차기 Lumentum이 될 수 있다'), SIVE의 강세 논리를 '거대한 광학 사이클(massive optical cycle)'을 중심으로 구축하고 있습니다. 이는 기존

해당 기사는 SIVE가 될 수 있는 성공 사례로 Lumentum을 명시적으로 언급하며('차기 Lumentum이 될 수 있다'), SIVE의 강세 논리를 '거대한 광학 사이클(massive optical cycle)'을 중심으로 구축하고 있습니다. 이는 기존 광학 분야 선도 기업인 Lumentum 또한 해당 사이클 내러티브의 상장된 수혜주임을 시사합니다. 리스크: 만약 해당 사이클의 상용화가 예상보다 더디게 진행될 경우, LITE의 밸류에이션 역시 SIVE에 대해 설명된 것과 동일한 '심리와 펀더멘털 간의 괴리'에 취약해질 수 있습니다.

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작성자는 POET를 SIVE와 함께 '시장이 아직 실현되지 않은 미래의 상업적 성공에 유의미한 가치를 부여하고 있는' 변곡점 이전 단계의 기업으로 분류하며, 기대치가

작성자는 POET를 SIVE와 함께 '시장이 아직 실현되지 않은 미래의 상업적 성공에 유의미한 가치를 부여하고 있는' 변곡점 이전 단계의 기업으로 분류하며, 기대치가 실제 사업 성과를 크게 앞지를 경우 막대한 하방 리스크가 발생할 수 있다고 지적합니다. 리스크: 특정 기업에 대한 숏 의견은 아니며, POET는 실행력이나 시장 심리에 따라 반등할 수 있습니다. 이는 특정 종목에 대한 숏 아이디어가 아닌 섹터 전반에 대한 리스크 경고입니다.

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해당 기사는 AEVA를 향후 상업적 성공에 밸류에이션이 의존하는 변곡점 이전 기업 중 하나로 지목하며, 기대치가 실제 사업 성

해당 기사는 AEVA를 향후 상업적 성공에 밸류에이션이 의존하는 변곡점 이전 기업 중 하나로 지목하며, 기대치가 실제 사업 성과를 앞서거나 규모 확장에 실패할 경우 시장이 막대한 하방 압력을 가할 수 있다고 경고합니다. 리스크: 해당 경고는 해당 카테고리 전반에 적용되는 일반적인 내용이며, AEVA의 개별적인 실행 능력이나 파트너십은 이러한 상황을 긍정적으로 변화시킬 수 있습니다.

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LWLG는 SIVE와 함께 아직 실현되지 않은 미래의 상업적 성공을 현재 주가가 반영하고 있는 '변곡점 이전(pre-inflection)' 종목으로 명시되어 있으며, 기대치가 지나치게 앞서 나갈 경우 하락 위험이 동일하게 존재합니다.

LWLG는 SIVE와 함께 아직 실현되지 않은 미래의 상업적 성공을 현재 주가가 반영하고 있는 '변곡점 이전(pre-inflection)' 종목으로 명시되어 있으며, 기대치가 지나치게 앞서 나갈 경우 하락 위험이 동일하게 존재합니다. 리스크: 이는 LWLG가 고평가되었다는 단정은 아니며, 상업화와 관련된 중요한 뉴스가 나올 경우 부정적인 관찰 의견은 반전될 수 있습니다.

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ALMU는 시장이 입증되지 않은 미래의 상업적 성과에 유의미한 가치를 부여하는 '변곡점 이전(pre-inflection)' 기업 목록에 포함되어 있으며, 이는 기대치와 실제 사업 성과 간의 괴리에 취약할 수 있음을 시사합니다.

ALMU는 시장이 입증되지 않은 미래의 상업적 성과에 유의미한 가치를 부여하는 '변곡점 이전(pre-inflection)' 기업 목록에 포함되어 있으며, 이는 기대치와 실제 사업 성과 간의 괴리에 취약할 수 있음을 시사합니다. 리스크: 해당 기사는 ALMU에 대한 구체적인 분석을 제공하지 않으며, 긍정적인 상업적 이정표가 달성될 경우 이러한 주의 의견은 무효화될 수 있습니다.

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This newsletter, published August 29, 2026, features crux_capital_ discussing SIVE, LITE, POET, AEVA, LWLG, ALMU. 6 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.

Speakers: crux_capital_ · Tickers: SIVE, LITE, POET, AEVA, LWLG, ALMU