Citrini
· Citrini Research
· 2026년 6월 14일, 18:25
· ⏱ 4 분 소요
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요약
이 기사는 최근의 거시적 우려(인플레이션, 금리 인상, 강한 고용)가 과장되었으며 진정될 것이라고 주장하는 반면, 미국 경제는 근본적으로 강세를 유지하고 있습니다. 최근 주식 시장 매도는 모멘텀 종목의 과도한 레버리지에 대한 건강하고 시의적절한 청산이며, 강세장은 더 높은 변동성과 10~15%의 하락을 동반하며 향후 몇 달간 지속되어야 합니다.
•5월 고용 보고서는 컨센서스를 상회했지만(17만 2,000명 vs 8만 8,000명 예상치), 기사는 노동 데이터가 근본적인 강세를 과대평가한다고 주장합니다.
•ECB는 25bp 인상했으며 7월에 또 한 번 인상을 위협했습니다. 연준의 4월 투표는 8대 4로 특이한 분할이었으며, 세 명의 위원이 완화 편향을 제거하기를 원했습니다.
•이란/호르무즈 에너지 충격으로 인한 인플레이션 우려는 정점을 지났으며, 코어 수치는 안정적이고 임금 주도의 초과 수요는 없습니다.
•단기 금리 기대치는 2월 28일 이란 분쟁 시작 이후 100bp 이상 상승했습니다. SOFR 선물은 2023년 초 이후 처음으로 금리 인상을 가격에 반영했습니다.
•최근 매도는 7주 연속 상승 후 과매수된 기술 하드웨어/모멘텀 종목에 집중되었습니다.
•기사는 늦여름까지 계속된 상승을 예상하지만, 향후 3~4개월 동안 고점 대비 10~15% 하락이 더 자주 발생할 것이라고 경고합니다.