u/Haunting_Win_7959 ·
Reddit — r/ValueInvesting
· 2026년 7월 10일, 16:57
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AI 요약
=== 요약 ===
- 이 게시물은 OTC 상장 제조업체인 Mestek(MCCK)을 딥 밸류 종목으로 조명하며, 시가총액 5억 3500만 달러, 현금/투자자산 4억 600만 달러, 부채 거의 없음, TTM 순이익 8200만 달러로 EV/순이익 비율이 2배 미만임을 강조합니다.
- 작성자는 OTC 상장, 애널리스트 커버리지 부재, 일부 투자자가 싫어하는 원자재 헤지(금)를 보유하면서도 인수 롤업을 위해 현금을 축적하는 CEO로 인해 이 회사가 근본적으로 저평가되었다고 주장합니다.
- 품질 평가: 잘 조사된 실사 – 구체적인 재무상태표 수치, 실적 이력, 시장이 주식을 잘못 평가하는 이유에 대한 명확한 투자 논리를 제공합니다.
=== 시장 심리 ===
강세
=== 투자 아이디어 ===
MCCK - 롱 | 신뢰도: 0.85 | 심리: +0.75
발언자: u/Haunting_Win_7959
투자 논리:
1. 사실: MCCK의 기업가치는 TTM 순이익 8200만 달러(기업가치/순이익 <2배)에 약 1억 3600만 달러이며, 시가총액의 75%를 현금으로 보유한 탄탄한 재무상태표와 22년 이상의 수익성을 자랑합니다.
2. 연결 고리: OTC 상장 및 애널리스트 커버리지 부재로 심각한 가격 이상 현상이 발생하고 있으며, CEO의 현금 축적 및 롤업 전략은 자금이 투입될 때 더 높은 내재가치를 시사합니다.
3. 판단: 안정적인 영업과 함께 주당순이익 2배 미만에서 MCCK는 안전마진을 제공하며, 향후 상장 또는 인수 증가에 따른 잠재적 촉매가 있습니다.
4. 리스크: 낮은 유동성(OTC), CEO의 원자재 베팅(금)으로 가치 훼손 가능성, 배당금 없음, 가치 실현까지의 긴 대기 시간.
기간: 장기
주요 포인트:
- EV/순이익 <2배, 부채 없음
- 시가총액의 75%를 현금으로 보유
- 안정적인 HVAC 및 건축 사업
- OTC 주식, 커버리지 없음
- CEO가 인수합병을 위해 현금을 축적
점수16
댓글12
추천 %84%
▶ 전체 게시글 텍스트
Mestek (MCCK) has a market cap of $535MM.
It has $406MM in cash + investments on its balance sheet. So, cash + investments make up 75% of its market cap.
Also, it has no significant debt (only \~$7MM).
That means the enterprise value of this stock is $136MM.
(EV is how much it would cost you to buy the business outright \[Market Cap - Cash + Debt\]).
Are you with me so far? Here's the best part.
The TTM net income for the company is $82MM. This makes EV/Earnings < 2x.
This is not a melting ice cube. The business is steady (and growing). It has been profitable for over 22 years.
It's in an industry that's unlikely to disappear any time soon. (They manufacture HVAC equipment, architectural products like monumental skylights and louvers, and metal forming machinery.)
Why is it so cheap, then?
Well, there are a few layers to this answer, but first and foremost it is cheap because it's not on the NYSE/NASDAQ but on the OTC market with no analyst coverage.
Also, $166MM of the investments are commodity investments (I think mostly gold), made at the discretion of the CEO.
Some investors don't like this fact, but if you read the CEO's annual letters he says the commodity investments are a hedge against inflation.
They are hoarding cash IMO because the company is waiting to buy up little businesses in adjacent industries and grow them. They've had this kind of roll-up strategy for 50+ years.
The CEO does not believe in dividends because they get taxed twice, so I believe he is waiting instead to find more businesses to buy once they sell at lower prices.
I could go on and on about this company, but let me just end by saying that it is incredibly cheap, given that it's such a solid business. You rarely find companies with this kind of balance sheet. It's ridiculous.
Anyway, let me know what you think.
MCCK의 기업가치는 TTM 순이익 8200만 달러(기업가치/순이익 <2배)에 약 1억 3600만 달러이며, 시가총액의 75%를 현금으로 보유한 탄탄한 재무상태표와 22년 이상의 수익성을 자랑합니다. 장외상장 및 애널리스트 커버리지 부재로 심각한 가격 이상 현상이 발생하고 있으며, CEO의 현금 축적 및 롤업 전략은 자금이 투입될 때 더 높은 내재가치를 시사합니다. 안정적인 영업과 함께 주당순이익 2배 미만에서 MCCK는 안전마진을 제공하며, 향후 상장 또는 인수 증가에 따른 잠재적 촉매가 있습니다. 낮은 유동성(OTC), CEO의 원자재 베팅(금)으로 가치 훼손 가능성, 배당금 없음, 가치 실현까지의 긴 대기 시간이 리스크입니다.
This Reddit post, published July 10, 2026,
features u/Haunting_Win_7959
discussing MCCK.
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